Tại sao TSMC Có thể là cổ phiếu AI tốt nhất của bạn ngay bây giờ vào tháng 1

Lịch mới đã chuyển sang năm mới, mang theo những cơ hội mới để đánh giá lại chiến lược danh mục đầu tư của bạn. Trong khi trí tuệ nhân tạo tiếp tục chiếm ưu thế trong các cuộc thảo luận đầu tư vào năm 2026 cũng như trong những năm qua, nhiều cổ phiếu và cổ phần trong lĩnh vực AI vẫn cung cấp các điểm vào hấp dẫn mặc dù hiệu suất gần đây của chúng rất mạnh.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC, NYSE: TSM) là một ví dụ điển hình. Cổ phiếu đã tăng hơn 50% trong năm 2025, nhưng nó vẫn có thể là một trong những cơ hội hấp dẫn nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với làn sóng AI bắt đầu từ tháng 1.

Nhà lãnh đạo nhà đúc không thể ngăn cản

Đây là một sự thật quan trọng: hầu như mọi công nghệ—từ trung tâm dữ liệu AI đến điện thoại thông minh của bạn—đều dựa vào vi mạch. Trong khi các công ty như Nvidia và Advanced Micro Devices thiết kế các chip này, họ thường thuê ngoài sản xuất cho các nhà đúc chuyên dụng có đủ chuyên môn và cơ sở vật chất cần thiết.

Taiwan Semiconductor giữ vị trí không thể tranh cãi là nhà đúc chip hàng đầu thế giới. Theo Counterpoint Research, TSMC chiếm khoảng 72% thị trường nhà đúc toàn cầu theo doanh thu trong quý 3. Đối thủ gần nhất của họ, Samsung, chỉ chiếm 7%.

Điều gì khiến sự thống trị này càng trở nên đáng chú ý hơn? TSMC thực sự đã mở rộng thị phần của mình trong chu kỳ đầu tư AI hiện tại. Công ty nắm giữ 65% thị phần vào giữa năm 2024. Khi hàng trăm tỷ đô la chảy vào hạ tầng AI, các nhà sản xuất chip đổ xô đến TSMC vì không có hoạt động nào khác có thể sản xuất các chip cao cấp với quy mô và tốc độ cần thiết. Đây không chỉ là vị trí dẫn đầu thị trường—đây là một vị trí độc quyền cần thiết trong chuỗi cung ứng.

Làn sóng tiếp theo: Kiến trúc Rubin của Nvidia

Mối quan hệ giữa Nvidia và Taiwan Semiconductor rất sâu sắc. TSMC sản xuất các bộ xử lý tiên tiến nhất của Nvidia, từ kiến trúc Hopper đến người kế nhiệm, Blackwell. Chuỗi đổi mới không ngừng nghỉ.

Kiến trúc Rubin của Nvidia dự kiến sẽ ra mắt vào năm 2026, và TSMC sẽ sản xuất nó bằng quy trình 3 nanomet tiên tiến nhất—đem lại hiệu suất vượt trội trong khi tiêu thụ ít năng lượng hơn. Hãy xem xét điều này: Nvidia gần đây đã công bố một $500 tỷ đô la tồn đọng đơn hàng. Đối với một công ty có doanh thu hàng năm là $187 tỷ đô la, tồn đọng này báo hiệu một quỹ đạo tăng trưởng cực kỳ mạnh mẽ trong tương lai.

Sự mở rộng trong hoạt động kinh doanh của Nvidia trực tiếp thúc đẩy doanh thu tăng trưởng cho Taiwan Semiconductor. Thực tế, Nvidia đã thách thức Apple trở thành khách hàng lớn nhất của TSMC, nhấn mạnh vai trò then chốt của nhà đúc bán dẫn trong việc xây dựng hạ tầng AI.

Định giá vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng

Điều này làm cho lý do đầu tư trở nên hấp dẫn. Mặc dù vị trí thị trường chiếm ưu thế và cổ phiếu gần đây tăng giá mạnh, TSMC vẫn được giao dịch với định giá hợp lý dựa trên triển vọng tăng trưởng của mình.

Hệ số giá trên lợi nhuận của công ty chỉ dưới 30 lần dựa trên ước tính lợi nhuận năm 2025. Mặc dù điều đó có vẻ cao, các nhà phân tích dự đoán TSMC sẽ tăng lợi nhuận trung bình khoảng 29% mỗi năm trong vòng ba đến năm năm tới. Khi bạn áp dụng tỷ lệ giá/lợi nhuận trên tăng trưởng (PEG)—một chỉ số so sánh định giá với tốc độ tăng trưởng—PEG của TSMC khoảng 1 cho thấy giá trị vượt trội.

Để so sánh, nhiều nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận PEG từ 2 đến 2.5 cho các cổ phiếu và cổ phần chất lượng cao. TSMC, với vị trí thống lĩnh toàn cầu trong lĩnh vực đúc chip, dễ dàng đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng đó. Ngay cả khi tăng trưởng lợi nhuận có phần chậm lại so với dự báo của các nhà phân tích, vị trí cấu trúc của công ty trong hạ tầng AI cung cấp một mức sàn tương đối cao dưới giá cổ phiếu, với tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Kết luận

Trừ khi ngành công nghiệp trải qua một đợt giảm mạnh và rộng rãi trong chi tiêu AI—một kịch bản ngày càng ít khả năng xảy ra—thì tồn đọng đơn hàng khổng lồ của Nvidia sẽ thúc đẩy TSMC đạt mức doanh thu mới khi các đơn hàng chảy qua các nhà máy sản xuất của họ. Vai trò then chốt của công ty trong việc cung cấp năng lượng cho kỷ nguyên AI tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn cho tháng 1 và những tháng tới.