Cơ hội đầu tư vào cổ phiếu in ấn: Tại sao ba cổ phiếu in thương mại này xứng đáng được bạn chú ý

Ngành in thương mại đang trải qua một thời điểm quyết định. Trong khi các phương tiện in truyền thống đối mặt với những khó khăn do sự phát triển của truyền thông kỹ thuật số, ba cổ phiếu in ấn có vị thế tốt đang tận dụng các cơ hội tăng trưởng vững chắc trong một ngành mà Zacks xếp hạng #102 trong hơn 250 ngành—đặt ngành này trong top 40% về triển vọng ngắn hạn.

Ba Cổ Phiếu In Ấn Dẫn Đầu Xu Hướng

Kornit Digital Ltd. (KRNT) nổi bật với các giải pháp in kỹ thuật số sáng tạo dành cho các nhà sản xuất dệt may. Mặc dù giảm 37.1% trong năm qua, công ty thể hiện sự bền bỉ qua việc liên tục đổi mới sản phẩm và kỷ luật vận hành. Với tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng là khoảng 31.4 (cao hơn mức 17.3 của S&P 500), định giá của KRNT phản ánh kỳ vọng tăng trưởng của thị trường. Các kết quả lợi nhuận gần đây cho thấy kết quả hỗn hợp—một lần vượt dự báo, một lần phù hợp, hai lần hụt trong bốn quý gần nhất—với dự báo lợi nhuận năm 2022 ổn định ở mức $1.05.

Issuer Direct Corporation (ISDR), có trụ sở tại Raleigh, là một cơ hội liên quan đến in ấn trong lĩnh vực truyền thông cổ đông. Sự giảm 26.9% so với cùng kỳ năm trước che giấu các nền tảng vững chắc: thanh khoản mạnh, chính sách thân thiện với nhà đầu tư, và nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp tuân thủ. ISDR thể hiện sự nhất quán về lợi nhuận tốt hơn, vượt dự báo hai lần trong bốn quý gần nhất (với trung bình bất ngờ là 21.51%). Dự báo lợi nhuận năm 2022 của công ty vẫn ổn định ở mức $1.09.

Research Solutions, Inc. (RSSS), có trụ sở tại Henderson, Nevada, cung cấp các giải pháp quy trình làm việc cho các ngành nghiên cứu đòi hỏi cao. Cổ phiếu này đã vượt qua biến động thị trường tốt hơn các đối thủ, giảm chỉ 12.9% hàng năm. Công ty duy trì sự tập trung vào thực thi vận hành và các vị trí tiền mặt lành mạnh. Các kết quả quý gần đây phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích, với dự báo lợi nhuận năm 2022 (kết thúc tháng 6 năm 2022) vẫn giữ vững.

Những Yếu Tố Thúc Đẩy Ngành In Ấn Thương Mại Tiến Bộ

Ngành in ấn thương mại nhận được đà từ một số yếu tố hỗ trợ cấu trúc. Tâm lý tiêu dùng ngày càng tích cực, thu nhập cá nhân tăng và mức tăng lương đang chuyển thành chi tiêu doanh nghiệp nhiều hơn cho các vật phẩm quảng cáo, bao bì, nhãn mãn và dịch vụ quản lý tài liệu. Các công ty trong lĩnh vực bán lẻ, công nghệ, dịch vụ tài chính và khách sạn tiếp tục thuê ngoài các nhu cầu in ấn của họ cho các nhà cung cấp chuyên biệt, tạo ra một nền tảng cầu bền vững.

Tiến bộ công nghệ là một yếu tố then chốt khác. Các khả năng số hóa tiên tiến giúp các công ty in ấn thương mại tối ưu hóa hoạt động, rút ngắn thời gian giao hàng và giảm chi phí thông qua khả năng hiển thị chuỗi cung ứng nâng cao. Những hiệu quả này trực tiếp chuyển thành biên lợi nhuận cải thiện và vị thế cạnh tranh—lợi thế quan trọng trong một ngành mà quy mô đóng vai trò then chốt.

Những Thách Thức: Tại Sao Định Giá Vẫn Ở Mức Cao

Bù lại những điểm tích cực này, ngành đối mặt với các thách thức cấu trúc giải thích tại sao ngành in ấn thương mại đã kém hiệu quả hơn cả S&P 500 (giảm 2% hàng năm) và ngành Công nghiệp Sản phẩm Công nghiệp rộng lớn hơn của Zacks (giảm 19.8%) trong năm qua, giảm 29%.

Sự thống trị ngày càng tăng của truyền thông trực tuyến trong quảng cáo đã làm giảm nhu cầu in truyền thống. Chi phí nguyên vật liệu tăng, các gián đoạn chuỗi cung ứng kéo dài và khó tuyển dụng lao động có kỹ năng tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận. Tỷ lệ P/E dự phóng của ngành là 31.4, cao hơn nhiều so với trung bình ngành (15.1), cho thấy các định giá hiện tại đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lớn, có thể gặp khó khăn trong việc thực thi.

Bối Cảnh Định Giá và Đánh Giá Rủi Ro

Lịch sử, ngành in ấn thương mại đã giao dịch trong phạm vi rộng—từ 6.73X đến 133.36X P/E dự phóng trong năm năm qua, với trung vị là 36.77X. Định giá hiện tại ở mức 31.4X gần như ở mức thấp lịch sử so với đỉnh, mặc dù cao hơn trung bình thị trường và ngành. Sự chênh lệch này phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư về khả năng công nghệ có thể bù đắp các khó khăn cấu trúc từ sự gián đoạn kỹ thuật số.

Xếp hạng Zacks #3 (Giữ) cho cả ba cổ phiếu in ấn phản ánh luận điểm hỗn hợp này—không hoàn toàn lạc quan, nhưng công nhận triển vọng ngắn hạn lành mạnh cho các nhà vận hành quản lý tốt.

Kết Luận Cuối Cùng

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành in ấn thương mại, ba cổ phiếu này cung cấp các hồ sơ rủi ro - phần thưởng khác biệt. Kornit Digital cung cấp đòn bẩy cho quá trình chuyển đổi công nghệ trong in ấn dệt may. Issuer Direct khai thác thị trường truyền thông cổ đông phi chu kỳ. Research Solutions phục vụ các ngành nghiên cứu ổn định, có tiềm năng doanh thu định kỳ. Trong khi các khó khăn của ngành vẫn còn đáng kể, việc chọn lọc các vị trí cổ phiếu in ấn trong ngành xếp hạng #102 của Zacks có thể mang lại phần thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể chịu đựng biến động trong khi ngành chuyển đổi.