Những điều mọi nhà giao dịch cần biết: cổ phiếu so với phần vốn góp

Khi bắt đầu bước chân vào thế giới giao dịch, chúng ta thường gặp phải một nhầm lẫn phổ biến: nghĩ rằng cổ phần và phần góp vốn là giống nhau. Spoiler: không phải vậy. Và sự khác biệt này có thể khiến bạn mất tiền nếu không rõ ràng. Dưới đây là những gì thực sự phân biệt hai công cụ này và tại sao việc hiểu rõ sự khác biệt lại quan trọng.

Điểm khởi đầu: cổ phần thực sự là gì?

Cổ phần là phần chia của vốn cổ phần của một công ty. Khi bạn mua cổ phần, bạn trở thành chủ sở hữu của công ty đó theo tỷ lệ thể hiện khoản đầu tư của bạn. Nếu bạn sở hữu đủ cổ phần để ảnh hưởng đến các quyết định của doanh nghiệp, bạn là cổ đông chính. Nếu phần góp của bạn nhỏ, bạn là cổ đông thiểu số.

Khái niệm sở hữu này rất quan trọng: với tư cách cổ đông, bạn có các quyền vượt ra ngoài việc chờ đợi lợi nhuận. Bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp đại hội, truy cập thông tin kế toán và pháp lý, và quyền nhận cổ tức khi công ty quyết định chia cổ tức. Ngoài ra, nếu công ty phát hành cổ phần mới hoặc trái phiếu chuyển đổi, bạn có quyền ưu tiên đăng ký mua.

Các phần góp vốn: người anh họ ít được biết đến hơn

Các phần góp vốn cũng là phần chia của vốn doanh nghiệp, nhưng hoạt động hoàn toàn khác biệt. Bất kỳ công ty nào cũng có thể phát hành phần góp vốn, không chỉ các công ty cổ phần. Điều quan trọng là: nếu bạn sở hữu phần góp, bạn nhận cổ tức, nhưng không có quyền biểu quyết. Bạn không thể tham dự các cuộc họp hay ảnh hưởng đến các quyết định của doanh nghiệp.

Một điểm khác biệt quan trọng nữa: phần góp không được giao dịch trên các sàn hoặc thị trường có quy định. Việc bán phần góp chỉ diễn ra trong phạm vi tư nhân, nghĩa là tính thanh khoản gần như bằng 0. Giá cả không do cung cầu thị trường xác định, mà chỉ dựa vào tình hình tài chính hiện tại của công ty và triển vọng kinh doanh của nó.

Cạm bẫy của phần góp trong các quỹ đầu tư

Có một thuật ngữ gây nhầm lẫn khá nhiều: “phần góp” cũng được dùng để chỉ các đơn vị của các quỹ đầu tư. Khi bạn đầu tư vào quỹ, bạn mua phần góp của quỹ đó. Điều này hoàn toàn khác với phần góp của doanh nghiệp. Các quỹ yêu cầu tối thiểu 100 nhà đầu tư, vốn tối thiểu 3 triệu euro, và một công ty quản lý vận hành các khoản đầu tư trong khi một tổ chức lưu ký giữ các chứng khoán.

Hiểu rõ sự phân biệt này là rất cần thiết để không nhầm lẫn giữa quỹ đầu tư và quyền sở hữu doanh nghiệp.

Cách mua bán: yếu tố thanh khoản

Đây là nơi bạn thấy rõ sự khác biệt trong thực tế. Cổ phiếu niêm yết được giao dịch dễ dàng qua các thị trường tài chính có quy định. Bạn không cần biết rõ người mua hoặc người bán; các trung gian sẽ lo phần còn lại. Giao dịch nhanh chóng, dễ tiếp cận, hoạt động trơn tru.

Trong khi đó, phần góp doanh nghiệp là câu chuyện khác. Bạn phải liên hệ trực tiếp với các người mua hoặc người bán tiềm năng. Không có thị trường tổ chức. Thiếu thanh khoản này là một vấn đề nghiêm trọng: nếu bạn cần bán, có thể mất tuần hoặc thậm chí tháng để tìm được đối tác phù hợp.

Thứ tự ưu tiên: điều gì xảy ra khi mọi thứ sụp đổ

Có một điều nhiều nhà đầu tư bỏ qua nhưng thực sự quan trọng nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu giá trị thấp hoặc các công ty gặp khó khăn. Khi một công ty phá sản, sẽ có thứ tự ưu tiên để thanh toán:

Trước tiên là các chủ nợ có khoản nợ đảm bảo (ví dụ: thế chấp, nợ ưu tiên). Cuối cùng, khi gần như không còn gì, là các cổ đông. Nghĩa là: nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu và công ty sụp đổ, tiền của bạn sẽ biến mất trước tiên. Điều này đặc biệt quan trọng nếu bạn tìm kiếm cổ phiếu “chích chòe” hoặc của các công ty đang gặp khó khăn tài chính.

Cổ đông so với người góp vốn: hai hình thức hoàn toàn khác biệt

Cổ đông là chủ sở hữu. Người góp vốn là chủ nợ. Đó là sự khác biệt cơ bản.

Là cổ đông, bạn có lợi ích trực tiếp trong việc công ty phát triển thịnh vượng. Là người góp vốn, bạn chỉ có quyền nhận khoản đã thỏa thuận trước. Mối quan hệ này gần như một khoản vay hơn là một khoản đầu tư sở hữu. Người góp vốn nhận cổ tức trong một khoảng thời gian cố định; cổ đông có thể giữ cổ phần vô thời hạn.

Về CFD trên cổ phiếu thì sao? Chúng phù hợp ở đâu?

Điều đặc biệt là: CFD trên cổ phiếu hoạt động giống hệt cổ phiếu. Giá biến động như nhau, bạn nhận cổ tức, nhưng không phải là cổ đông. Bạn không có quyền biểu quyết, không tham dự các cuộc họp. Tại sao nhiều nhà giao dịch lại thích CFD? Vì chi phí thấp hơn, linh hoạt hơn, dễ tiếp cận các khoản đầu tư nhỏ, và cho phép giao dịch bán khống.

Hầu hết các nền tảng giao dịch đều cung cấp chủ yếu cổ phiếu dạng CFD. Sự quan tâm của các nhà giao dịch không phải để kiểm soát công ty, mà để thu lợi nhuận từ sự tăng giá và cổ tức. CFD cung cấp cả hai.

Bảng so sánh: cổ phiếu, phần góp vốn và CFD trong một cái nhìn

Những điểm tương đồng bạn không nên bỏ qua

Dù có nhiều khác biệt, cổ phiếu và phần góp vốn vẫn có những đặc điểm chung:

• Cả hai đều là phần chia không thể chia nhỏ của vốn
• Có thể tích lũy trong cùng một công ty hoặc khác nhau
• Không thể chia nhỏ cho nhiều chủ sở hữu
• Cả hai đều tạo ra các quyền kinh tế (cổ tức)

Điều thực sự quan trọng: tại sao sự khác biệt này lại thay đổi chiến lược của bạn

Nếu bạn giao dịch cổ phiếu niêm yết, bạn có tính thanh khoản và linh hoạt tối đa. Nếu ai đó đề nghị bạn đầu tư phần góp vốn doanh nghiệp, bạn cần hiểu rằng bạn đang bước vào một thị trường ít thanh khoản, việc thoát ra có thể rất khó khăn. Và nếu bạn làm việc với CFD trên cổ phiếu, hãy nhớ rằng bạn thu lợi nhuận mà không kiểm soát quyền lực doanh nghiệp, điều này, đối với phần lớn các nhà giao dịch, chính xác là điều họ tìm kiếm.

Thông điệp rút ra: đừng nhầm lẫn ba công cụ này. Mỗi loại có mục đích và những tác động riêng. Bây giờ đã hiểu rõ sự khác biệt, bạn sẽ dễ dàng hơn trong việc chọn đúng những gì bạn cần cho danh mục đầu tư của mình.