Cơ hội đầu tư vào lithium: Hướng dẫn toàn diện cho năm 2024

Kim loại lithium đã trở thành vật liệu thiết yếu của thế kỷ 21, thúc đẩy cuộc cách mạng công nghệ trong lĩnh vực vận tải. Khác với dầu mỏ đã thống trị thế kỷ trước, nguyên tố này đóng vai trò quan trọng trong pin của các phương tiện điện do các nhà sản xuất toàn cầu như Tesla, Toyota, BYD và Honda chế tạo. Đối với những ai tự hỏi làm thế nào để đầu tư vào lithium, có nhiều con đường khác nhau, từ mua trực tiếp nguyên liệu thô đến cổ phiếu của các công ty chuyên môn.

Tại sao lithium là khoản đầu tư của thời điểm hiện tại

Hỗ trợ pháp lý và nhu cầu đảm bảo

Liên minh châu Âu, Trung Quốc và Hoa Kỳ đã ban hành các luật cấm bán xe chạy nhiên liệu từ năm 2035 trở đi. Quyết định này đại diện cho một sự thay đổi cấu trúc của thị trường, không chỉ là xu hướng tạm thời. Chỉ có xe điện mới được phép lưu hành trên các thị trường lớn toàn cầu, đảm bảo nhu cầu lithium duy trì trong những năm tới.

Dự kiến thiếu hụt trong ngắn hạn

Trong năm năm qua, giá lithium đã tăng đáng kể: từ khoảng 24 đô la Mỹ mỗi tấn lên gần 70 đô la. Các nhà phân tích dự đoán con số này có thể dễ dàng vượt quá 100 đô la mỗi tấn trong những năm tới, do nhu cầu tăng trưởng nhanh hơn khả năng sản xuất toàn cầu.

Thiếu cạnh tranh công nghệ

Mặc dù đang nghiên cứu các lựa chọn thay thế dựa trên natri, silica và kẽm, các giải pháp này chưa thể ra thị trường đại chúng trong vòng một thập kỷ tới. Lithium duy trì vị trí thống lĩnh mà không có đối thủ khả thi trong tầm nhìn gần, khiến nó trở thành lựa chọn an toàn nhất cho nhà đầu tư.

Chiến lược chính để đầu tư vào lithium

Đầu tư trực tiếp vào nguyên liệu thô

Có thể mua lithium như một hàng hóa trên các nền tảng giao dịch chuyên dụng. Với cách tiếp cận này, lợi nhuận liên quan trực tiếp đến giá của nguyên liệu. Tuy nhiên, phương án này thường mang lại lợi nhuận nhỏ hơn so với các lựa chọn khác trên thị trường.

Cổ phiếu của các công ty khai thác và sản xuất

Các công ty khai thác lithium có triển vọng rất tích cực. Mô hình kinh doanh của họ rất trực tiếp: khai thác và chế biến nhiều lithium hơn, lợi nhuận sẽ lớn hơn. Nhu cầu của ngành này gần như đã được đảm bảo trong thập kỷ tới, bất kể các thay đổi công nghệ trong các lĩnh vực khác.

SQM - Sociedad Química y Minera: Dẫn đầu toàn cầu về sản xuất, công ty Chile này khai thác lithium tại sa mạc Atacama và Antofagasta. Cổ phiếu của họ đã tăng trưởng ổn định từ năm 2020, mặc dù tập trung chủ yếu tại Chile hạn chế khả năng cạnh tranh.

Albemarle: Nhà sản xuất lớn thứ hai toàn cầu, công ty Mỹ này vận hành hai mỏ chiến lược: một tại Salar de Atacama (Chile) và một tại Nevada (Hoa Kỳ). Giá cổ phiếu của họ đã nhân năm kể từ 2020, phản ánh niềm tin của thị trường vào ngành.

Tianqi Lithium: Chiếm lĩnh thị trường phía Đông từ trụ sở tại Tứ Xuyên. Trong khi SQM và Albemarle kiểm soát phương Tây, Tianqi thúc đẩy sự tăng trưởng của xe điện tại Trung Quốc, trở thành đối tác quan trọng của khu vực năng động nhất trong việc áp dụng EV.

Các nhà sản xuất pin lithium-ion

Các công ty chuyển đổi lithium thành pin là một lựa chọn trung gian trong chuỗi giá trị. Mặc dù các công ty này hưởng lợi từ sự bùng nổ xe điện, hiệu suất cổ phiếu của họ không luôn phản ánh trực tiếp thành công của các sản phẩm pin.

Tesla: Ngoài vai trò nhà sản xuất xe điện, Tesla đang tích hợp sản xuất pin theo chiều dọc tại các nhà máy khổng lồ của mình, giảm phụ thuộc vào nhà cung cấp bên ngoài. Thêm vào đó, họ sản xuất pin dự phòng (Powerwalls) và hệ thống lưu trữ năng lượng lớn (Megapacks) cho các dự án năng lượng tái tạo, đa dạng hóa danh mục sản phẩm năng lượng của mình.

Panasonic: Là nhà cung cấp pin lithium-ion chính cho Tesla, công ty Nhật Bản này giữ vị trí ưu thế trên thị trường. Tuy nhiên, danh mục sản phẩm điện tử đa dạng khiến ảnh hưởng của hiệu suất pin đến giá cổ phiếu của họ không rõ ràng.

CATL: Đặt tại Ningde, CATL là một trong những nhà sản xuất pin lớn nhất Trung Quốc, phục vụ cả thị trường EV và hệ thống lưu trữ năng lượng dân dụng và công nghiệp. Hiệu suất của họ khá ổn định, hồi phục sau các điều chỉnh trước đó và giao dịch trên 400 đô la, có tiềm năng tăng giá trong những năm tới.

Solid Power: Công ty mới nổi này chuyên về pin cho xe điện, nhưng lịch sử giao dịch còn hạn chế. Đây là cơ hội rủi ro cao – lợi nhuận cao: nếu công nghệ của họ chứng minh ưu việt, họ có thể trở thành “kỳ lân” với lợi nhuận ấn tượng; nếu thất bại, thiệt hại sẽ lớn.

Các nhà sản xuất xe điện

Các nhà sản xuất EV là mắt xích cuối cùng trong chuỗi giá trị lithium. Đầu tư vào các nhà sản xuất này khá an toàn, mặc dù cạnh tranh gay gắt và sở thích của người tiêu dùng có thể thay đổi.

Tesla: Đã cách mạng hóa thị trường xe điện từ con số không, buộc các đối thủ truyền thống phải đầu tư vào điện khí hóa. Dù đã trải qua các điều chỉnh gần đây, Tesla vẫn dẫn đầu tại Mỹ và châu Âu, và là nhà sản xuất EV thứ ba tại Trung Quốc. Ưu thế công nghệ và sản xuất theo chiều dọc đảm bảo tương lai cạnh tranh vững chắc.

Toyota: Nhà sản xuất ô tô Nhật Bản là một trong những công ty đầu tiên nhận ra cần thích nghi với tương lai điện. Hiện là hãng thứ hai về thị phần EV tại phương Tây, với hiệu suất cổ phiếu phản ánh vị thế mạnh mẽ này.

BYD: Chiếm lĩnh thị trường xe điện Trung Quốc với lợi thế rõ rệt so với các đối thủ. Mô hình của Tesla, BYD tự sản xuất pin lithium-ion, giảm phụ thuộc vào bên thứ ba và giúp tối ưu chi phí cuối cùng của xe. Lưu ý: Không nhầm lẫn BYD (BYDDY) với Boyd Gaming Corporation (BYD), là công ty casino không liên quan gì đến nhà sản xuất ô tô Trung Quốc.

Quỹ ETF chuyên biệt về lithium (ETFs)

Đối với nhà đầu tư thích ủy thác việc lựa chọn tài sản, có các ETF chuyên biệt trong ngành.

Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT): Nổi tiếng nhất và có lịch sử lâu dài nhất trên thị trường. Hiệu suất phản ánh các công ty chủ chốt như Tianqi Lithium, SQM và BYD. Dù chỉ đạt lợi nhuận 0,98% trong năm qua, từ đầu năm 2024 đã mang lại lợi nhuận đáng kể và có tiềm năng nhân lên trong những năm tới.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT): Ít lịch sử hơn LIT nhưng hiệu suất ổn định, BATT bao gồm các nhà sản xuất lithium và các nhà sản xuất xe điện. Đã gần như nhân đôi vốn đầu tư từ 2020 đến 2023, hướng tới kết quả tương tự như nhà dẫn đầu thị trường.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG): Mới thành lập, CHRG mang rủi ro cao nhất trong ba do lịch sử ngắn hạn. Tuy nhiên, có thể dùng như một lựa chọn bổ sung để đa dạng hóa danh mục đầu tư chuyên về lithium.

Phân tích lợi nhuận và rủi ro

Triển vọng ngắn hạn và trung hạn

Việc thay thế xe chạy nhiên liệu bằng xe điện là không thể tránh khỏi trong 10 năm tới, đặc biệt khi các luật cấm đã được ban hành. Các nhà sản xuất lớn cần pin lithium như nguyên liệu chính. Dự kiến, nhu cầu sẽ vượt quá cung trong thập kỷ này, có thể nhân đôi lợi nhuận của các nhà sản xuất như SQM, Albemarle và Tianqi.

Triển vọng dài hạn

Sau hơn mười lăm năm, có khả năng các vật liệu mới sẽ dần thay thế lithium. Natri nổi lên như ứng viên chính, nhưng việc ứng dụng công nghiệp vẫn còn xa. Do đó, con đường đã rõ để lithium củng cố vị trí như một trong những khoản đầu tư tốt nhất của thập kỷ này.

Ưu điểm rõ ràng

• Nguyên liệu thiết yếu và không thể thay thế cho ngành EV hiện nay
• Nhu cầu pháp lý đảm bảo bởi luật pháp quốc tế
• Tiềm năng mất cân đối giữa cung và cầu
• Hiệu suất lịch sử xuất sắc từ 2020
• Cơ hội trong các công ty mới nổi có lợi nhuận cao

Các yếu tố rủi ro

• Đang nghiên cứu các lựa chọn thay thế lithium nhưng chưa có khả năng thực thi trong ngắn hạn
• Không phải tất cả các công ty trong ngành đều có tiềm năng lợi nhuận như nhau
• Một số công ty sản xuất hiện đang có định giá cao
• Biến động vốn có của nguyên liệu thô và công nghệ đang phát triển

Thời điểm để hành động

Đầu tư vào lithium ngày nay tương tự như đầu tư vào dầu mỏ năm 1880. Đây là nguyên liệu cốt lõi cho ngành công nghiệp ô tô dự kiến thay thế xe chạy nhiên liệu nội bộ, là một trong những cược an toàn nhất của thị trường hiện tại.

Các nhóm quan tâm duy trì ngành dầu khí tạo ra các câu chuyện tiêu cực về lithium và xe điện. Tuy nhiên, lịch sử rõ ràng: không ngành nào tồn tại mãi mãi, và lithium đang nắm giữ ngọn đuốc của thế kỷ 21. Dù là đầu tư vào các công ty khai thác, nhà sản xuất pin hay nhà sản xuất EV, tiềm năng lợi nhuận lớn trong thập kỷ tới là rất đáng kể.

Chuyển vốn từ nhiên liệu hóa thạch sang các công ty tham gia vào quá trình chuyển đổi điện khí hóa có thể tối đa hóa lợi nhuận trung và dài hạn, giúp định hình danh mục đầu tư để tận dụng cuộc cách mạng công nghệ quan trọng nhất của thời đại chúng ta.

Các câu hỏi thường gặp về đầu tư vào lithium

Sự khác biệt giữa pin lithium-ion và polymer lithium là gì? Pin lithium-ion sử dụng điện phân lỏng, còn pin polymer dùng điện phân rắn. Pin lithium-ion có độ bền và hiệu quả cao hơn, nhưng lớn hơn và dễ cháy hơn.

Vật liệu nào có thể thay thế lithium trong các thế hệ tương lai? Các lựa chọn dự kiến dựa trên natri, silica và kẽm để tạo ra pin có mật độ năng lượng cao hơn trong vài năm tới, nhưng việc ứng dụng đại trà còn cần nhiều phát triển hơn.

Pin lithium có nguy cơ gây cháy không? Có, tai nạn, lỗi sản xuất hoặc bảo trì không đúng cách có thể gây cháy. Tuy nhiên, các bình chứa nhiên liệu hóa thạch cũng dễ cháy, và lithium an toàn hơn trong vận hành hàng ngày của xe.

Ảnh hưởng môi trường của khai thác lithium là gì? Việc khai thác gây tổn hại trong quá trình lấy nguyên liệu, tương tự ngành dầu khí và khí đốt. Điểm khác biệt là pin lithium cho phép xe không phát thải CO2, giúp giảm thiểu tác động môi trường đáng kể so với đốt cháy nhiên liệu.