Mua trái phiếu Mỹ trước khi đọc｜Hướng dẫn đầu tư hoàn chỉnh vào trái phiếu chính phủ Mỹ

Tại sao nên mua trái phiếu chính phủ Mỹ？

Trái phiếu chính phủ Mỹ (còn gọi là trái phiếu Mỹ) là trái phiếu do chính phủ Mỹ phát hành ra thị trường, tương đương với giấy vay nợ. Chính phủ cam kết trả gốc và lãi trong một thời hạn nhất định. Chính vì xếp hạng tín nhiệm của chính phủ Mỹ cao nhất toàn cầu, trái phiếu Mỹ được xem là một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất, có dòng tiền ổn định và tính thanh khoản cao.

Nhiều tổ chức trong và ngoài nước cùng cá nhân đều xem đây là phần quan trọng trong danh mục đầu tư, dùng để cân bằng rủi ro và thu lợi nhuận ổn định.

Nhà đầu tư Đài Loan mua trái phiếu Mỹ có 3 cách nào?

1. Mua trực tiếp trái phiếu (thị trường thứ cấp)

Thông qua các nhà môi giới nước ngoài hoặc ủy thác mua trái phiếu đã phát hành. So với ủy thác qua nhà môi giới trong nước, các loại trái phiếu nước ngoài đa dạng hơn, phí thấp hơn.

Quy trình mua: Mở tài khoản chứng khoán → Tìm mã trái phiếu hoặc thiết lập bộ lọc → Đặt lệnh theo giá thị trường hoặc giới hạn → Giữ và nhận lãi định kỳ

Ưu điểm: Thanh khoản cao nhất, linh hoạt phân bổ
Nhược điểm: Ngưỡng mua tối thiểu cao (thường trên 1000 USD), phí giao dịch cao

2. Quỹ trái phiếu

Mua các quỹ đầu tư dựa trên trái phiếu chính phủ, tương đương đầu tư vào một rổ trái phiếu, giúp phân tán rủi ro hiệu quả.

Đặc điểm: Số tiền tối thiểu đầu tư thấp (thường từ 100 USD), nhưng phải trả phí quản lý
Phù hợp: Nhà đầu tư có ngân sách hạn chế

3. ETF trái phiếu (phổ biến nhất)

Giao dịch tự do như cổ phiếu trên nền tảng môi giới, chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với quỹ, phù hợp đầu tư nhỏ lẻ. Các sản phẩm phổ biến gồm:

• TLT (hết hạn trên 20 năm)
• IEF (hết hạn 7-10 năm)
• SHY (hết hạn 1-3 năm)
• VGSH (quỹ chỉ số trái phiếu ngắn hạn chính phủ)
• TIP (ETF trái phiếu bảo vệ lạm phát)

Trái phiếu chính phủ Mỹ có mấy loại? Có mẹo chọn không?

Dựa theo thời hạn đáo hạn, trái phiếu chính phủ Mỹ chia thành 4 loại chính:

Trái phiếu ngắn hạn (Treasury Bills)

Đặc điểm: Hết hạn trong vòng 1 năm, phát hành theo các kỳ 4 tuần, 13 tuần, 26 tuần, 52 tuần
Phương thức phát hành: Bán dưới mệnh giá, không có lãi
Ví dụ: Phát hành với lãi suất 1%, nhà đầu tư mua với 99 USD để nhận trái phiếu trị giá 100 USD

Phù hợp với: Nhà đầu tư muốn thanh khoản cao, làm quỹ ngắn hạn

Trái phiếu trung hạn (Treasury Notes)

Đặc điểm: Hết hạn từ 2-10 năm, trả lãi mỗi 6 tháng
Chu kỳ phát hành: Thường là 2, 3, 5, 7, 10 năm
Vị trí thị trường: Trái phiếu 10 năm của Mỹ được gọi là “mốc định giá tài sản toàn cầu”, là chỉ số quan trọng để theo dõi thị trường trái phiếu

Phù hợp với: Nhà đầu tư trung hạn, tìm kiếm dòng tiền ổn định

Trái phiếu dài hạn (Treasury Bonds)

Đặc điểm: Hết hạn 20-30 năm (thường phát hành 30 năm), trả lãi mỗi 6 tháng
Thanh khoản: Dù thời hạn dài, nhưng giao dịch trên thị trường thứ cấp sôi động, thanh khoản không kém

Phù hợp với: Nhà đầu tư dài hạn, cần lợi nhuận ổn định

Trái phiếu bảo vệ lạm phát (TIPS)

Cơ chế chính: Gốc và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) liên kết với nhau
Cách hoạt động: Khi lạm phát tăng, gốc sẽ tăng theo; lãi tính trên gốc điều chỉnh

Ví dụ: Mua TIPS trị giá 1000 USD, lãi suất 1%. Nếu lạm phát năm đó là 5%, gốc điều chỉnh thành 1050 USD, lãi sẽ là 10.5 USD (cao hơn 10 USD ban đầu). Khi đáo hạn, nhận gốc đã điều chỉnh theo lạm phát hoặc giá trị gốc ban đầu, cái nào cao hơn.

Phù hợp với: Nhà đầu tư lo ngại lạm phát làm giảm sức mua

Lợi nhuận trái phiếu Mỹ tính thế nào?

Hai khái niệm chính về lợi suất

Lợi suất hiện tại = Lãi hàng năm / Giá hiện tại × 100%
Đây là cách tính trực quan nhất, nhưng chưa phản ánh toàn bộ lợi nhuận đầu tư.

Lợi suất đến kỳ hạn (YTM) là tỷ lệ lợi nhuận thực tế hàng năm mà nhà đầu tư nhận được khi giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn, tính phức tạp hơn, cần xem xét:

• Thu nhập lãi định kỳ
• Chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá
• Lợi nhuận hoặc lỗ vốn trong thời gian giữ

Làm thế nào để tra lợi suất nhanh?

Không cần tính thủ công, có thể xem qua các cách sau:

• Dữ liệu chính thức: Đường cong lợi suất trung bình hàng ngày của Cục dự trữ liên bang hoặc Bộ Tài chính Mỹ
• Các nền tảng tài chính: Investing.com, CNBC, WSJ…
• Nền tảng môi giới: Phần mềm giao dịch thường cung cấp chức năng lọc và tra lợi suất đến kỳ hạn

Lịch đấu thầu trái phiếu chính phủ (nhà đầu tư cần biết)

Bộ Tài chính Mỹ tổ chức đấu thầu định kỳ. Trái phiếu ngắn hạn (T-Bills) đấu thầu hàng tuần; trái phiếu trung hạn (T-Notes) hàng tháng; trái phiếu dài hạn (T-Bonds) theo quý hoặc tháng cố định. Thời gian cụ thể tra trên trang chính thức của Bộ Tài chính Mỹ.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu Mỹ chính

Giá trái phiếu và lợi suất có mối quan hệ nghịch đảo — giá cao hơn, lợi suất thấp hơn; giá thấp hơn, lợi suất cao hơn.

Yếu tố nội tại: Thời hạn và lãi suất danh nghĩa

Thời hạn càng dài, rủi ro càng cao, thường phát hành với giá thấp hơn để bù đắp cho nhà đầu tư.

Yếu tố bên ngoài ảnh hưởng lớn

1. Lãi suất chuẩn của liên bang
Lãi tăng → lãi trái phiếu mới phát hành cao hơn → giá trái phiếu cũ giảm → lợi suất tăng
Lãi giảm → trái phiếu cũ hấp dẫn hơn → giá tăng

Gần đây, Fed tăng lãi suất, khiến giá trái phiếu chính phủ giảm mạnh, lợi suất tăng vọt.

2. Tình hình kinh tế
Kinh tế suy thoái → lãi suất thị trường giảm → dòng tiền đổ vào trái phiếu chính phủ → giá trái phiếu tăng

3. Lạm phát
Lạm phát tăng → lợi nhuận thực bị xói mòn → nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn → giá trái phiếu giảm
Lạm phát giảm → trái phiếu hấp dẫn hơn → giá tăng

4. Thay đổi lượng phát hành
Phát hành vượt quá nhu cầu → cung vượt cầu → giá chịu áp lực
Phát hành hợp lý → thị trường ổn định → giá bình ổn

So sánh thực chiến 3 phương thức đầu tư

Khuyến nghị chính: Người mới hoặc vốn hạn chế ưu tiên ETF trái phiếu; nhà đầu tư có vốn lớn, muốn dòng tiền định kỳ có thể mua trực tiếp.

Các câu hỏi thường gặp khi mua trái phiếu Mỹ

Q: Đảo chiều lợi suất trái phiếu Mỹ biểu thị điều gì?
A: Lợi suất ngắn hạn cao hơn dài hạn thường dự báo suy thoái kinh tế, nhưng cũng là cơ hội đầu tư ngắn hạn tốt.

Q: Mua trái phiếu Mỹ tại Đài Loan có vấn đề thuế không?
A: Cần chú ý thuế thu nhập từ lãi và chênh lệch tỷ giá, nên hỏi ý kiến chuyên gia thuế.

Q: Trái phiếu Mỹ có khả năng vỡ nợ không?
A: Lịch sử chưa từng vỡ nợ, xếp hạng tín nhiệm cao nhất toàn cầu, rủi ro vỡ nợ cực thấp.

Q: Thời điểm nào mua trái phiếu Mỹ là tốt nhất?
A: Khi lãi suất cao, lợi suất hấp dẫn; dự đoán suy thoái kinh tế, có tính phòng thủ. Nhà đầu tư dài hạn có thể mua dần dần.

Rủi ro khi đầu tư trái phiếu Mỹ

Dù an toàn nhất, nhưng vẫn cần chú ý:

• Rủi ro lãi suất: Giữ trái phiếu trong thời gian lãi tăng, giá trị sẽ giảm
• Rủi ro lạm phát: Lợi nhuận danh nghĩa có thể bị mất giá do lạm phát (TIPS giúp phòng tránh)
• Rủi ro tỷ giá: Đối với nhà đầu tư Đài Loan, USD mất giá sẽ giảm lợi nhuận
• Rủi ro thanh khoản: Một số kỳ hạn hoặc loại trái phiếu có thể thiếu thanh khoản

Lời khuyên cuối cùng

Mua trái phiếu Mỹ phù hợp nếu bạn:

• Ưa thích lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp
• Muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư
• Có khoản tiền nhàn rỗi trung dài hạn

Hướng dẫn đầu tư:

1. Xác định rõ kỳ hạn và kỳ vọng lợi nhuận
2. Chọn kỳ hạn phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro (ngắn hạn/trung hạn/dài hạn)
3. Người mới nên bắt đầu từ ETF trái phiếu
4. Thường xuyên theo dõi môi trường lãi suất và lạm phát
5. Kết hợp với các loại tài sản khác để cân đối

Dù lợi nhuận của trái phiếu Mỹ khá bảo thủ, nhưng như một phần của danh mục, tính ổn định và thanh khoản của nó không thể thay thế.