Bạn muốn ổn định thu nhập vào năm 2025? 5 cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao này không thể bỏ qua

Bạn đang tìm kiếm dòng tiền ổn định trong thị trường biến động? Cùng với dự kiến tăng trưởng cổ tức của thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025 ngày càng nhanh, nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến những cổ phiếu chất lượng có khả năng duy trì mức cổ tức cao. Theo phân tích thị trường mới nhất, tỷ suất cổ tức của S&P 500 hiện chỉ khoảng 1.2% (gần mức thấp nhất trong 20 năm), nhưng vẫn còn nhiều cổ phiếu bị định giá thấp, có tỷ lệ cổ tức trên 5% đáng để đầu tư. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về 5 mã cổ phiếu đáng chú ý nhất trong bảng xếp hạng cổ tức Mỹ hiện tại, hỗ trợ xây dựng danh mục đầu tư phòng thủ hơn.

Tại sao môi trường cổ tức năm 2025 lại chuyển biến tích cực

Bước vào năm 2025, dự kiến cổ tức của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tăng rõ rệt. Nhiều ngân hàng đầu tư trên phố Wall dự đoán năm nay các thành phần của S&P 500 sẽ tăng cổ tức hai chữ số — Goldman Sachs dự báo tăng 7%, Bank of America Securities lạc quan hơn với dự kiến tăng 12%, các nhà phân tích của S&P Dow Jones ước tính mức tăng trung bình khoảng 8%.

Logic đằng sau điều này rất rõ ràng: Tăng trưởng lợi nhuận là động lực chính thúc đẩy cổ tức. Năm ngoái, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các thành phần S&P 500 tăng nhanh, thường có khoảng 3 tháng trì hoãn, do đó, tốc độ tăng cổ tức năm nay dự kiến sẽ vượt mức 6% của năm 2024. Theo dự báo, tổng cổ tức năm 2025 sẽ đạt mức cao mới, khoảng 685 tỷ USD, tăng rõ rệt so với 630 tỷ USD của năm 2024.

Điều này có nghĩa là, ngay cả khi giá cổ phiếu ổn định, thu nhập từ cổ tức của nhà đầu tư sẽ tăng lên nhờ lợi nhuận của công ty cải thiện — chính là lý do tại sao đây là thời điểm lý tưởng để phân bổ vào các cổ phiếu trả cổ tức cao.

Phân tích sâu TOP 5 cổ phiếu cổ tức hàng đầu của Mỹ

Dựa trên dữ liệu xếp hạng cổ tức hiện tại của thị trường Mỹ (tính đến ngày 23/01/2025), 5 mã cổ phiếu dưới đây nổi bật nhờ chính sách cổ tức ổn định và nền tảng cơ bản tốt:

1. Enbridge（ENB）- Đầu tàu hạ tầng năng lượng tăng trưởng 22 năm liên tiếp

Enbridge là một trong những công ty hạ tầng năng lượng quan trọng nhất Bắc Mỹ, hoạt động trong lĩnh vực đường ống dẫn dầu, vận chuyển khí tự nhiên, năng lượng tái tạo. Điểm mạnh của họ là kỷ lục tăng cổ tức liên tục 22 năm, hiện tỷ lệ cổ tức là 6.03%.

Công ty chủ yếu ký hợp đồng dài hạn để đảm bảo dòng tiền ổn định, đặc biệt là bộ phận đường ống dẫn dầu chịu trách nhiệm vận chuyển dầu thô và khí lỏng tại khu vực Bắc Mỹ. Gần đây, Ngân hàng Hoàng gia Canada đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 63 USD (từ mức 59 USD), duy trì xếp hạng “ưu đãi hơn thị trường”, phản ánh niềm tin của thị trường vào khả năng duy trì cổ tức của họ.

Đối với nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định dài hạn, kỷ lục tăng cổ tức 22 năm của Enbridge chính là “viên thuốc an tâm” tốt nhất.

2. Verizon（VZ）- Cổ phiếu phòng thủ của ông lớn viễn thông

Verizon là công ty viễn thông lớn nhất Mỹ về vốn hóa, là thành phần của Dow Jones 30, mang lại tỷ suất cổ tức 6.99% (cao nhất trong bảng xếp hạng này). Công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thoại, băng thông cố định và không dây, với công ty con Verizon Wireless chiếm thị phần không dây lớn nhất tại Mỹ.

Doanh thu quý 4/2024 đạt 35.7 tỷ USD, tăng 1.7% so cùng kỳ, vượt dự kiến, thể hiện sự ổn định của hoạt động trưởng thành. Mặc dù giá cổ phiếu giảm 35% trong 5 năm qua, nhưng chính điều này khiến tỷ lệ cổ tức 6.99% hiện tại trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư mới — đặc trưng của “cổ phiếu giá trị trong chu kỳ kinh tế”.

Bảo hiểm Mỹ duy trì xếp hạng giữ, mục tiêu giá 45 USD, cho thấy giá cổ phiếu hiện tại đã có giá trị phòng thủ.

3. Brookfield Renewable（BEPC）- Cổ phiếu mới nổi trong lĩnh vực năng lượng tái tạo

Brookfield Renewable sở hữu danh mục đầu tư năng lượng tái tạo lớn nhất toàn cầu, tổng công suất 6707 MW, gồm 204 nhà máy thủy điện, 28 trang trại gió và 2 nhà máy khí tự nhiên, hoạt động tại 13 thị trường điện lực của Canada, Mỹ, Brazil.

Trong quý 3/2024, doanh thu đạt 4.44 tỷ USD (tăng 19.62% so cùng kỳ), dù lợi nhuận ròng quý 3 âm 1.97 tỷ USD (ảnh hưởng mùa vụ và tỷ giá), nhưng vẫn cam kết trả cổ tức 5.60%. JP Morgan duy trì xếp hạng mua, mục tiêu giá 28 USD, dự báo tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Điểm đặc trưng của cổ phiếu này là tăng trưởng kết hợp cổ tức — vừa hưởng lợi từ xu hướng năng lượng tái tạo dài hạn, vừa có dòng tiền ổn định, dù giảm 16.23% trong 5 năm qua, nhưng đây là thời điểm tích lũy.

4. Realty Income（O）- Quỹ bất động sản “trả cổ tức hàng tháng”

Realty Income là một trong những quỹ bất động sản thương mại thuê đơn lớn nhất Mỹ, sở hữu 12,237 bất động sản, diện tích cho thuê 236.8 triệu sqft, trong đó 12,111 bất động sản đã cho thuê. Công ty ký hợp đồng thuê dài hạn để đảm bảo thu nhập cho thuê, tỷ lệ cổ tức là 5.80%.

Trong quý 3/2024, doanh thu đạt 3.931 tỷ USD (tăng 30.91%), lợi nhuận ròng 666 triệu USD, EPS 0.75 USD, nền tảng vững chắc. Đặc biệt, Realty Income nổi tiếng với “trả cổ tức hàng tháng” — nghĩa là nhà đầu tư không phải chờ đợi hàng quý, mà có thể nhận lãi mỗi tháng, rất có giá trị trong quản lý dòng tiền.

Các nhà phân tích của Stifel duy trì xếp hạng mua, mục tiêu giá 66.5 USD. Dù giá cổ phiếu giảm 26% trong 5 năm, nhưng mô hình thuê ổn định và đặc trưng trả cổ tức hàng tháng khiến đây là lựa chọn lý tưởng cho danh mục nghỉ hưu.

5. Vici Properties（VICI）- Mua lại tài sản giải trí trả cổ tức cao

VICI Properties là quỹ bất động sản tập trung vào các khu casino, khách sạn, giải trí, sở hữu 93 tài sản đa dạng địa lý, gồm 54 casino tại Mỹ và Canada, 39 địa điểm trải nghiệm khác, nổi bật như Caesars Palace, MGM Grand, Venetian Resort… tại Las Vegas.

Trong quý 3/2024, doanh thu đạt 2.873 tỷ USD, tăng 7.2% so cùng kỳ, lợi nhuận ròng 2.097 tỷ USD, tỷ lệ cổ tức 5.89%. Ngân hàng Barclays xếp hạng mua, mục tiêu giá 36 USD, vốn hóa thị trường 30.877 tỷ USD, P/E chỉ 10.86 lần — định giá khá hợp lý.

Điểm đặc trưng của cổ phiếu này là định giá thấp + danh mục tài sản chất lượng, tăng 12.07% trong 5 năm qua, là mã duy nhất trong bảng này tăng giá, phản ánh sự nhận thức lại về giá trị của thị trường.

So sánh các chỉ số tài chính quan trọng của 5 cổ phiếu trả cổ tức cao

Làm thế nào để chọn mã phù hợp từ bảng xếp hạng ETF cổ tức Mỹ

Không phải tất cả cổ phiếu trả cổ tức cao đều phù hợp với mọi nhà đầu tư, dưới đây là quy trình lọc khoa học:

Bước 1: Lọc theo ngành và nền tảng doanh nghiệp Chọn 2-3 công ty hàng đầu trong 1-2 ngành mình quan tâm, chú trọng đánh giá khả năng dòng tiền, mức nợ, độ ổn định lợi nhuận. Enbridge và Verizon đến từ lĩnh vực tiện ích truyền thống, dòng tiền ổn định; Realty Income và VICI từ lĩnh vực bất động sản, hợp đồng thuê đảm bảo thu nhập; Brookfield đại diện cho lĩnh vực năng lượng tái tạo mới nổi.

Bước 2: Đánh giá chính sách cổ tức dài hạn Xem lịch sử cổ tức 5-10 năm của công ty. Enbridge tăng liên tục 22 năm là kỷ lục ngành, Realty Income trả cổ tức hàng tháng là đặc trưng, VICI dù mới hơn nhưng tốc độ tăng nhanh. Tránh các công ty có tỷ lệ cổ tức vượt quá 80% vì thiếu khả năng điều chỉnh.

Bước 3: Đánh giá tính hợp lý của tỷ lệ cổ tức Tỷ lệ cổ tức quá cao (trên 8%) cần cảnh giác — có thể công ty đang dùng lợi nhuận để trả cổ tức hoặc gặp khó khăn. Trong bảng này, tỷ lệ 5-7% là hợp lý, vừa hấp dẫn lại không quá tiêu hao dòng tiền.

Bước 4: Xác định chu kỳ giá cổ phiếu và thời điểm mua Cổ phiếu có cùng tỷ lệ cổ tức, khi giá giảm sẽ có lợi nhuận biên cao hơn. Verizon, Brookfield Renewable, Realty Income đều có điều chỉnh giá trong 5 năm qua, tạo cơ hội mua vào tốt hơn. Dựa vào mục tiêu giá của các nhà phân tích (đã có xếp hạng rõ ràng trong bảng), chờ giá về vùng hỗ trợ để vào vị thế.

Ba nguồn lợi nhuận từ cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao

Đầu tư vào loại cổ phiếu này, lợi nhuận không chỉ đến từ cổ tức:

1. Dòng tiền ổn định — Dù thị trường biến động thế nào, miễn là công ty còn lợi nhuận, cổ tức vẫn sẽ đều đặn. Ví dụ, Enbridge với kỷ lục tăng cổ tức 22 năm cho thấy dù gặp khủng hoảng tài chính 2008, họ vẫn không ngừng trả cổ tức.

2. Phần thưởng từ tăng trưởng cổ tức — Khi lợi nhuận công ty cải thiện, cổ tức sẽ tăng theo từng năm. Theo dự kiến của phố Wall, năm 2025 cổ tức sẽ tăng 7-12%, vượt qua các năm trước. Đây chính là “lương không rủi ro” của nhà đầu tư.

3. Tiềm năng tăng giá vốn — Các công ty trong danh sách này không phải ngành suy thoái. Enbridge đóng vai trò quan trọng trong chuyển đổi năng lượng, Brookfield Renewable hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng năng lượng tái tạo, Realty Income và VICI hưởng lợi từ sự phục hồi của bất động sản thương mại. Về dài hạn, kết hợp cổ tức và tăng giá cổ phiếu là kết quả lý tưởng.

Những rủi ro cần cảnh báo

Dù cổ phiếu trả cổ tức cao có tính phòng thủ, không phải không có rủi ro:

• Rủi ro lãi suất: Nếu Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất mới, sức hấp dẫn của cổ phiếu trả cổ tức cao sẽ giảm, giá cổ phiếu có thể chịu áp lực.
• Rủi ro cắt giảm cổ tức: Nếu lợi nhuận công ty xấu đi (ví dụ Enbridge đối mặt với giá dầu giảm mạnh hoặc VICI gặp suy thoái ngành giải trí), cổ tức có thể bị điều chỉnh hoặc tạm ngưng.
• Lạm phát ăn mòn: Giá trị danh nghĩa cổ tức không đổi, nhưng nếu lạm phát cao kéo dài, sức mua thực sẽ giảm theo từng năm.
• Rủi ro định giá: Realty Income với P/E 51.45 lần khá cao, cần theo dõi các hợp đồng thuê có thể duy trì duy trì định giá này.

Tóm lại

Môi trường cổ tức năm 2025 của thị trường chứng khoán Mỹ đang ở giai đoạn tốt nhất nhiều năm — lợi nhuận tăng nhanh, dự kiến cổ tức tăng, một số cổ phiếu chất lượng đã điều chỉnh định giá. Thông qua phân tích hệ thống bảng xếp hạng ETF cổ tức Mỹ và áp dụng các tiêu chí lọc nêu trên, nhà đầu tư có thể tìm ra các mã phù hợp cả dòng tiền lẫn tiềm năng tăng trưởng.

Enbridge với độ ổn định cổ tức, Verizon với vị thế thị trường, Brookfield với tiềm năng tăng trưởng, Realty Income với mô hình trả cổ tức sáng tạo, VICI với định giá hấp dẫn — mỗi mã đều có điểm mạnh riêng. Nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chịu rủi ro và khung thời gian của mình để xây dựng danh mục phù hợp, chứ không nên chỉ chạy theo tỷ lệ cổ tức cao nhất.

Trước khi bắt đầu đầu tư, hãy nghiên cứu kỹ lưỡng, xem xét tình hình tài chính cá nhân và khẩu vị rủi ro, nếu cần, hãy tham khảo ý kiến chuyên gia. Nhớ rằng, danh mục đầu tư tốt nhất không phải là danh mục có lợi nhuận cao nhất mà là danh mục phù hợp nhất với bạn.