Giá cổ phiếu của Guangyangke (1785) đã vượt quá giới hạn hàng ngày là 69,3 nhân dân tệ, được thúc đẩy bởi nhu cầu cứng nhắc đối với các trung tâm dữ liệu AI và nền kinh tế tuần hoàn của kim loại quý

Cốt lõi thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ của giá cổ phiếu

Ngày 23, cổ phiếu của Công ty Công nghệ Vật liệu Tiên tiến và Thu hồi Kim loại Quý hàng đầu Đài Loan, Guang Yang Tech (1785), đã vượt qua vùng tích lũy gần nửa năm, tăng trần mạnh trong phiên, cuối cùng đóng cửa ở mức 69.3元, lập đỉnh mới hơn một năm rưỡi kể từ tháng 7 năm ngoái. Đợt tăng này không phải là nhất thời, vào cuối phiên vẫn còn hàng chục nghìn lệnh mua xếp hàng chờ, phản ánh thị trường đã chuyển từ quan sát sang lạc quan về đánh giá của họ đối với Guang Yang Tech.

Hai động cơ cơ bản vận hành, doanh thu và lợi nhuận cùng tăng

Công ty Guang Yang Tech mới công bố doanh thu hợp nhất tháng 11 đạt 3.816 tỷ TWD, tăng 14% so với tháng trước, tăng 26.39% so với cùng kỳ năm ngoái, không chỉ lập đỉnh mới trong tháng mà còn ghi nhận doanh thu 11 tháng đầu năm cao nhất trong gần mười năm. Thành tích ấn tượng này đến từ việc tối ưu liên tục hoạt động VAS (dịch vụ kỹ thuật trừ nguyên liệu kim loại quý giá) của công ty. So với hoạt động giao dịch kim loại quý thông thường, tỷ suất lợi nhuận gộp của VAS cao hơn nhiều, thể hiện rõ năng lực cạnh tranh cốt lõi của Guang Yang Tech.

Trong cuộc họp phân tích gần đây, ban điều hành đã tiết lộ một cơ hội kinh doanh quan trọng: Nhu cầu cứng về các thiết bị lưu trữ dung lượng cao trong các trung tâm dữ liệu AI đã bước vào giai đoạn bùng nổ. Do lượng dữ liệu khổng lồ sinh ra từ huấn luyện và suy luận mô hình AI, nhu cầu về ổ cứng dung lượng trên 30TB (HDD) duy trì ở mức cao. Guang Yang Tech hưởng lợi lớn trong làn sóng này, vì công nghệ HAMR (Ghi từ nhiệt hỗ trợ từ tính) thế hệ mới cần lượng lớn mục tiêu chính xác, giúp đơn hàng trong lĩnh vực ổ cứng đã mở rộng dự kiến ra hơn 12 tháng. Khi tỷ trọng sản phẩm lợi nhuận cao tăng, EPS quý 3 đạt 1.17元, khả năng sinh lợi rõ ràng được cải thiện, thị trường dự đoán quý 4 đến đầu năm sau sẽ duy trì đà tăng mạnh.

Vượt qua giới hạn trong ngành bán dẫn, tiến vào chuỗi cung ứng 3nm và 5nm

Về tiềm năng tăng trưởng dài hạn, các mục tiêu trong quy trình bán dẫn giai đoạn đầu luôn thu hút sự chú ý của các nhà phân tích. Trước đây, các mục tiêu trong ngành bán dẫn Đài Loan chủ yếu dựa vào các nhà cung cấp Nhật Bản (JX Metals) và Mỹ (Honeywell). Tuy nhiên, với biến động địa chính trị và việc các nhà dẫn dắt gia công wafer thúc đẩy chuỗi cung ứng nội địa, Guang Yang Tech đã thành công gia nhập các quy trình công nghệ tiên tiến nhất của Đài Loan như 3nm, 5nm, với một số mục tiêu đồng, nhôm, titan, tantalum đã qua kiểm chứng và cung cấp ổn định.

Loại “thay thế nội địa” này có ngưỡng cửa rất cao, một khi qua được chứng nhận của các nhà sản xuất wafer, hợp tác thường kéo dài nhiều năm. Kế hoạch phân chia bộ phận kinh doanh bán dẫn của Guang Yang Tech dự kiến bắt đầu vào cuối năm 2024 nhằm tạo điều kiện linh hoạt hơn cho hoạt động R&D và huy động vốn. Thị trường dự đoán, khi công suất của các chip AI liên tục được giải phóng, tỷ trọng doanh thu từ bán dẫn của Guang Yang Tech có thể tăng gấp đôi trong hai năm tới, trở thành nền tảng thực chất hỗ trợ đà tăng dài hạn của cổ phiếu.

Giá vàng quốc tế lập đỉnh, tài sản kim loại quý và chênh lệch thu hồi mở rộng đồng bộ

Giá vàng giao ngay quốc tế hôm nay gần chạm mức cao lịch sử 4,500 USD/oz, mức tăng cả năm gây ấn tượng. Xu hướng tăng này bắt nguồn từ tình hình địa chính trị toàn cầu nóng lên và làn sóng mua vàng của các ngân hàng trung ương chính. Là một trong ba “ông vua vàng” lớn nhất Đài Loan, Guang Yang Tech có mối liên hệ chặt chẽ với giá vàng, thể hiện mối tương quan rất cao.

Về mặt kinh doanh, giá vàng tăng mạnh mang lại hai lợi ích cho Guang Yang Tech: Thứ nhất là “tăng giá trị tài sản tồn kho”, công ty duy trì một lượng dự trữ kim loại quý trong hoạt động, giá vàng tăng nhanh sẽ phản ánh trực tiếp trên bảng cân đối kế toán; Thứ hai là “mở rộng chênh lệch thu hồi”, khi giá vàng cao, các cá nhân và doanh nghiệp có xu hướng thu hồi kim loại quý nhiều hơn, Guang Yang Tech nhờ công nghệ tinh luyện và thu hồi tiên tiến có thể khai thác chênh lệch giá mua bán lớn hơn. Trong bối cảnh dòng vốn phòng hộ tăng nhiệt, Guang Yang Tech với mô hình kinh tế tuần hoàn kim loại quý và cấu trúc doanh thu ổn định trở thành mục tiêu ưu tiên của dòng vốn, thúc đẩy đà tăng trần hôm nay.

Kỹ thuật và dòng tiền: Xu hướng tăng hình thành, dòng vốn nhà phân tích quay trở lại

Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu Guang Yang Tech thể hiện rất ấn tượng. Giá cổ phiếu vượt qua vùng tích lũy lớn 60-64元 bằng cách gap tăng mạnh, tạo ra gap tăng giá. Mô hình này thường báo hiệu áp lực kẹp giữ ngắn hạn đã được giải tỏa, đà tăng mạnh mẽ. Hiện tại, các chỉ số KD và MACD đều đồng bộ đi lên, cho thấy xu hướng tăng đang rõ ràng, khối lượng giao dịch hôm nay tăng lên hơn 44,000 cổ phiếu, thể hiện dòng tiền thực đã chảy vào chứ không phải tăng giá ảo.

Dấu hiệu từ dòng tiền còn tích cực hơn nữa. Theo thống kê sau giờ giao dịch, nhà đầu tư nước ngoài hôm nay mua ròng mạnh, điều này đặc biệt quan trọng khi trước đó họ giữ tỷ lệ cổ phần Guang Yang Tech khá thận trọng. Do doanh thu lập đỉnh và giá vàng tăng mạnh, dòng vốn nhà phân tích rõ ràng đã quay trở lại. Đồng thời, tỷ lệ nợ margin của các nhà lớn cũng tăng đáng kể, nếu duy trì ở mức thấp sẽ cho thấy dòng tiền ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn.

So sánh với đối thủ cạnh tranh, tại sao Guang Yang Tech lại có lợi thế cạnh tranh hơn?

Trong ngành vật liệu tiêu hao bán dẫn Đài Loan, Guang Yang Tech thường được so sánh với Trung Sa (1560). Điểm mạnh của Trung Sa nằm ở các sản phẩm “đĩa kim cương” trong quy trình CMP (Hoàn thiện hóa học cơ khí), lợi nhuận gộp trên 30%, nhưng quy mô doanh thu nhỏ hơn nhiều so với Guang Yang Tech. Ưu thế của Guang Yang là trong phạm vi ứng dụng “Khoa học vật liệu kim loại” toàn diện, bao gồm các lĩnh vực lưu trữ, màn hình, bán dẫn và chu trình kim loại quý.

So với Trung Sa và TSMC trong các quy trình công nghệ cao, chiến lược đầu tư của Guang Yang có tính bền vững hơn. Công ty cùng hưởng lợi từ xu hướng tuần hoàn kinh tế trong thu hồi phế liệu điện tử và nhu cầu cứng về phần cứng AI. Trong bối cảnh toàn cầu nhấn mạnh chuỗi cung ứng xanh (ESG), mô hình “chuỗi cung ứng khép kín” của Guang Yang trong việc thu hồi và luyện kim phế liệu điện tử thành mục tiêu bán dẫn đã tạo ra hàng rào công nghệ độc đáo trong cạnh tranh quốc tế.

Dự đoán xu hướng tương lai

Trong tương lai, nếu giữ vững mức hỗ trợ quan trọng 65-66元, xu hướng tăng dài hạn dự kiến sẽ tiếp tục. Ngắn hạn, cần chú ý áp lực chốt lời sau khi tăng trần, giá cổ phiếu đã chênh lệch cao so với đường trung bình 5 ngày, việc mua đuổi cần thận trọng.

Hai chỉ số quan trọng cần theo dõi là: thứ nhất, xu hướng biến động của giá vàng quốc tế; thứ hai, liệu dòng vốn của nhà phân tích và nhà đầu tư tổ chức có duy trì mua ròng liên tục hay không. Hai yếu tố này sẽ quyết định khả năng kéo dài đà tăng của sóng giá lên trên mức 75元. Nếu kế hoạch phân chia bộ phận bán dẫn suôn sẻ, cùng với việc công suất chip AI liên tục mở ra, Guang Yang Tech có khả năng chuyển đổi từ nhà thu hồi kim loại quý truyền thống thành nhà cung cấp vật liệu bán dẫn và phần cứng AI có hàm lượng công nghệ cao.