Cách chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông: hướng dẫn đầu tư có tiêu chí

Nếu bạn mới bắt đầu trong thế giới đầu tư, có thể bạn đã nghe nói về cổ phiếu, nhưng không phải tất cả đều giống nhau. Các công ty có thể phát hành các loại khác nhau, và mỗi loại có đặc điểm rất khác biệt. Chìa khóa để đầu tư thành công là hiểu rõ những gì mỗi lựa chọn mang lại và loại nào phù hợp nhất với hồ sơ của bạn.

Hai trụ cột của thị trường cổ phiếu: sự khác biệt thực sự là gì?

Khi một công ty quyết định huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, thường sẽ cung cấp hai mô hình chính: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Mặc dù cả hai đều đại diện cho một khoản đầu tư vào công ty, nhưng hoạt động theo các cách hoàn toàn khác nhau.

Cổ phiếu phổ thông là loại truyền thống nhất. Bạn có quyền biểu quyết trong các quyết định quan trọng của công ty, như bầu cử hội đồng quản trị. Bạn cũng nhận cổ tức, nhưng chúng dao động tùy theo kết quả hoạt động của công ty. Nếu mọi thứ thuận lợi, bạn kiếm được nhiều; nếu gặp vấn đề, có thể nhận ít hoặc không có gì.

Cổ phiếu ưu đãi, ngược lại, hoạt động theo mô hình khác. Bạn không có quyền biểu quyết, nhưng đổi lại, nhận cổ tức ổn định và dự đoán được hơn. Giống như có một khoản nợ với lợi thế về vốn: công ty trả cho bạn một tỷ lệ cố định hoặc đã được xác định trước, và trong trường hợp công ty phá sản, bạn có quyền ưu tiên lấy lại khoản đầu tư của mình (dù sau các chủ nợ).

Phân tích các đặc điểm chính

Cổ tức: ổn định so với tiềm năng

Với cổ phiếu phổ thông, cổ tức là biến đổi. Chúng phụ thuộc hoàn toàn vào hiệu quả tài chính của công ty. Trong những năm tốt, bạn có thể nhận được khoản thanh toán hào phóng; trong những năm khó khăn, có thể không nhận được gì.

Các cổ phiếu ưu đãi cung cấp điều ngược lại: cổ tức cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước. Một số loại còn tích lũy cổ tức chưa trả, đảm bảo bạn sẽ nhận được trong tương lai.

Quyền quyết định

Cổ đông phổ thông có thể bỏ phiếu tại các cuộc họp và ảnh hưởng đến hướng đi của công ty. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi không có quyền này, điều này giới hạn ảnh hưởng của họ trong công ty.

Ưu tiên trong trường hợp gặp sự cố

Nếu công ty phá sản, thứ tự thanh toán rõ ràng: trước hết là các chủ nợ, sau đó là trái phiếu, rồi cổ phiếu ưu đãi, cuối cùng là cổ phiếu phổ thông. Điều này có nghĩa là nếu bạn là chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi, bạn có vị trí tốt hơn so với cổ đông thường.

Các loại cổ phiếu ưu đãi bạn cần biết

Không có một mô hình duy nhất cho cổ phiếu ưu đãi. Có nhiều dạng khác nhau được thiết kế cho các nhu cầu khác nhau:

• Tích lũy: Cổ tức bị bỏ lỡ sẽ tích lũy và phải trả sau
• Chuyển đổi: Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định
• Mua lại: Công ty có thể mua lại trong các thời điểm nhất định
• Tham gia: Cổ tức liên quan đến kết quả tài chính của công ty
• Có điều khoản bảo vệ: Bao gồm các biện pháp phòng ngừa trước các sự kiện đặc biệt

Hồ sơ nhà đầu tư: ai chọn loại nào?

Nhà đầu tư trẻ hoặc đang tìm kiếm tăng trưởng thường thích cổ phiếu phổ thông. Họ có tầm nhìn dài hạn, có thể chịu đựng biến động và tìm cách nhân đôi vốn. Rủi ro là một phần trong chiến lược của họ.

Nhà đầu tư bảo thủ, gần nghỉ hưu hoặc trong giai đoạn bảo vệ vốn thấy cổ phiếu ưu đãi là người bạn đồng hành tốt nhất. Họ đánh giá cao dòng tiền đều đặn hơn là lợi nhuận lớn từ vốn, và cần giảm thiểu rủi ro.

Nói cách khác, nhiều nhà đầu tư tinh vi kết hợp cả hai trong danh mục của mình: dùng cổ phiếu ưu đãi như một yếu tố ổn định và cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng.

Thị trường thực tế thể hiện: so sánh hiệu suất

Khoảng cách giữa hai loại hình đầu tư này rõ ràng qua các chỉ số thị trường. Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, đã giảm 18,05% trong vòng năm năm. Trong cùng kỳ, S&P 500 (bao gồm cổ phiếu phổ thông của 500 công ty lớn nhất) đã tăng 57,60%.

Sự khác biệt này cho thấy cổ phiếu ưu đãi nhạy cảm hơn với biến động lãi suất, hoạt động như trái phiếu hơn là cổ phiếu truyền thống.

Ưu điểm và nhược điểm của từng lựa chọn

Cổ phiếu phổ thông

Ưu điểm:

• Tiềm năng tăng trưởng lớn
• Thanh khoản cao để mua bán
• Ảnh hưởng đến quyết định của công ty
• Khả năng sinh lời đáng kể

Nhược điểm:

• Biến động giá đáng kể
• Cổ tức không ổn định hoặc không có trong thời kỳ khó khăn
• Rủi ro mất vốn cao hơn

Cổ phiếu ưu đãi

Ưu điểm:

• Dòng tiền ổn định
• An toàn hơn trong thanh lý
• Ít nhạy cảm với biến động thị trường
• Phù hợp để tạo thu nhập thụ động

Nhược điểm:

• Tiềm năng tăng giá vốn hạn chế
• Không có quyền biểu quyết
• Thanh khoản thấp hơn, khó bán hơn
• Ảnh hưởng bởi biến động lãi suất

Cách bắt đầu đầu tư: các bước thực tế

Nếu bạn quyết định đầu tư vào bất kỳ công cụ nào trong số này, đây là quy trình:

1. Chọn nhà môi giới: Tìm nền tảng có quy định, đáng tin cậy và cung cấp quyền truy cập vào các giá trị này
2. Mở tài khoản: Điền các thông tin cá nhân và tài chính cần thiết
3. Nghiên cứu các công ty: Phân tích số liệu, ngành nghề, triển vọng trước khi quyết định
4. Đặt lệnh mua: Có thể mua theo giá thị trường hiện tại hoặc đặt giới hạn giá
5. Xem xét CFD: Một số nhà môi giới cung cấp Hợp đồng chênh lệch về các cổ phiếu này, cho phép bạn đầu cơ mà không cần sở hữu chúng

Chiến lược thông minh: kết hợp cả hai

Đa dạng hóa là người bạn đồng hành tốt nhất của bạn. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi theo tỷ lệ phản ánh khả năng chịu đựng rủi ro của bạn sẽ khôn ngoan hơn là đặt cược tất cả vào một loại duy nhất.

Ví dụ, một nhà đầu tư nghỉ hưu có thể giữ 70% cổ phiếu ưu đãi và 30% cổ phiếu phổ thông để có phần tăng trưởng. Một nhà đầu tư trẻ có thể đảo ngược tỷ lệ này.

Kết luận: lựa chọn phù hợp với thực tế tài chính của bạn

Không có câu trả lời chung về việc loại nào “tốt hơn”. Lựa chọn phụ thuộc vào tuổi tác, mục tiêu, khả năng chịu đựng thua lỗ và thời gian còn lại của bạn. Cổ phiếu ưu đãi phù hợp với người coi trọng sự chắc chắn; cổ phiếu phổ thông phù hợp với người có thể chờ đợi và chấp nhận rủi ro. Điều quan trọng là hiểu rõ những gì mỗi loại mang lại trước khi đưa ra quyết định ảnh hưởng đến tài sản của bạn.