Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất gây chấn động thị trường, tài sản toàn cầu đồng loạt biến động, bạc lập đỉnh mới gần 67 USD

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản quyết định tăng lãi suất như một quả bom nổ lớn, gây sóng gió trên thị trường tài chính toàn cầu. Mức tăng 25 điểm cơ bản có vẻ nhẹ nhàng, nhưng ngay lập tức đã định hình lại bức tranh rủi ro của các giao dịch chênh lệch lãi suất. Khi đà tăng của đồng yên chững lại, tỷ giá USD/JPY lại tăng mạnh 1.39%, tiến gần ngưỡng 158.0, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katayama Satsuki, đã ngay lập tức phát đi cảnh báo cứng rắn — sẽ có các biện pháp phù hợp để đối phó với biến động tỷ giá quá mức. Phía sau lời nói này, ẩn chứa sự lo lắng sâu sắc về sự chuyển hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương.

Thay đổi trên thị trường hàng hóa, bạc bứt phá lập đỉnh lịch sử

Biến động đáng chú ý nhất diễn ra tại thị trường kim loại quý. Trong bối cảnh nhu cầu đầu tư và nguồn cung khan hiếm, giá bạc nhanh chóng vượt qua mốc 67.0 USD, xác lập kỷ lục mới. Đà tăng này phản ánh sự gia tăng nhu cầu trú ẩn vào tài sản vật chất của thị trường, đặc điểm của hàng hóa có tính chất cao cấp ngày càng rõ nét. Cùng lúc đó, vàng tiếp tục ngày thứ hai liên tiếp hình thành nến doji, kỹ thuật cho thấy sự giằng co, theo phương pháp trung bình động, giá vàng ở mức 4338.6 USD/oz đang tìm hướng đi, mức tăng nhẹ 0.14%. Ngược lại, dầu thô thể hiện sức mạnh rõ rệt hơn, WTI tăng 1.14% lên 56.5 USD/thùng, toàn bộ nhóm hàng hóa cơ bản đang ươm mầm các cơ hội đầu tư mới.

Chứng khoán Mỹ phục hồi, dòng vốn tổ chức âm thầm chảy về

Thứ Sáu tuần trước trùng với ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh của thị trường chứng khoán Mỹ, các hợp đồng tương lai và quyền chọn đều tập trung thanh toán, tổng giá trị hợp đồng đến hạn lên tới 7.1 nghìn tỷ USD. Trong bối cảnh đó, tâm lý rủi ro của thị trường dần ấm lên, chỉ số VIX giảm mạnh 11.57%, phản ánh tâm lý nhà đầu tư cải thiện rõ rệt. Ba chỉ số chính đồng loạt tăng — Chỉ số Dow tăng 0.38%, S&P 500 tăng 0.88%, Nasdaq tăng 1.31%, cho thấy nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà tăng, trong khi Chỉ số Châu Á Thái Bình Dương của Trung Quốc cũng bật tăng 0.86%.

Hiệu suất các cổ phiếu phân hóa rõ rệt. Oracle tăng 6.6% dẫn đầu, Nvidia và Broadcom lần lượt tăng 3.9% và 3.2%, trong đó Nvidia trở thành cổ phiếu thành phần mạnh nhất của Dow phản ánh nhu cầu về chip AI vẫn còn nóng. Công ty Micron Technology báo cáo quý đầu tiên khả quan, hỗ trợ cho nhóm công nghệ. Tuy nhiên, Nike bị giảm 10.5% do hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc kém khả quan, phản ánh áp lực liên tục của ngành tiêu dùng. Thị trường châu Âu, cổ phiếu Anh, Pháp, Đức lần lượt tăng 0.61%, 0.01% và 0.37%, mức tăng nhẹ nhàng hơn.

Thị trường trái phiếu cấp bách, đường cong lãi suất gây lo ngại sâu sắc

Biến động đáng chú ý nhất đến từ thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật Bản vượt qua 2%, lập đỉnh mới kể từ năm 1999, biểu thị một bước ngoặt lịch sử trong nền kinh tế Nhật. Thỏa thuận ngân sách của Pháp đổ vỡ làm xấu đi triển vọng trái phiếu châu Âu, lợi suất trái phiếu 30 năm tăng vọt lên 4.525%, mức cao nhất kể từ năm 2009. Ở Mỹ, lợi suất trái phiếu 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.15%, trong khi lợi suất trái phiếu 2 năm nhạy cảm hơn tăng 3.2 điểm cơ bản lên 3.492%.

Sự tăng vọt của lợi suất này ẩn chứa một chuyển đổi then chốt: kỳ vọng và áp lực tăng lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang tích tụ. Mặc dù chênh lệch lợi suất danh nghĩa vẫn còn, nhưng đối với các quỹ phòng hộ vĩ mô có đòn bẩy cao toàn cầu, đồng yên như một đồng tiền vay vốn đã mất đi “giá trị”. Đồng thời, chương trình mua dự trữ của Cục Dự trữ Liên bang(RMPs) tạo ra hiệu ứng thị trường tương tự như QE(QE), điều này có thể thúc đẩy Fed đẩy nhanh tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai, trở thành tâm điểm của thị trường.

Các quan chức Fed chia rẽ, triển vọng cắt giảm lãi suất mơ hồ

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, ông John Williams(, nói thẳng rằng, Fed hiện không có sự cấp bách để điều chỉnh lãi suất thêm nữa, dữ liệu việc làm và lạm phát gần như không thay đổi dự đoán của ông. Ông cho rằng các đợt cắt giảm lãi suất đã đưa chính sách vào trạng thái “rất tốt”, mục tiêu là để lạm phát trở lại 2% mà không gây tổn hại đến thị trường lao động. Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Cleveland, bà Beth Hammack), lại có quan điểm khác, cho rằng Fed không cần điều chỉnh lãi suất trong vài tháng tới, ít nhất là trước mùa xuân, do lo ngại về lạm phát tăng cao.

Sự bất đồng nội bộ này phản ánh một cuộc khủng hoảng chính sách sâu sắc hơn — dự báo mới nhất của cuộc họp tuần trước cho thấy các quan chức chỉ dự kiến giảm lãi suất một lần trong năm tới, thấp xa so với kỳ vọng trước đó của thị trường. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 12 của Mỹ tăng thấp hơn dự kiến, chỉ số niềm tin người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan tháng 12 tăng lên 52.9, dự kiến 53.5, chỉ số hiện tại giảm xuống mức thấp kỷ lục 50.4, phản ánh sự lo lắng sâu sắc của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế.

Thị trường ngoại hối biến động, chỉ số USD tăng đều đặn

Chỉ số USD tăng 0.3% lên 98.7, thể hiện sức mạnh của Fed trong việc duy trì lãi suất cao. Tỷ giá USD/JPY tăng 1.39% tiến gần 158.0, trong khi EUR/USD giảm nhẹ 0.12%. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, Bitcoin giảm 0.34% trong 24 giờ xuống còn 88020 USD, Ethereum giảm 0.03% xuống còn 2976 USD. Dữ liệu mới nhất cho thấy, Bitcoin đã tăng lên mức 91.13K(+1.30%), Ethereum tăng lên 3.13K(+0.97%), phản ánh hiệu suất tương đối của tài sản kỹ thuật số khi tâm lý rủi ro quay trở lại. Thị trường Hồng Kông, hợp đồng chỉ số Hang Seng night futures đóng cửa ở 25,843 điểm, tăng 118 điểm, cao hơn 152 điểm so với mức đóng cửa hôm qua.

Chính sách toàn cầu và hoạt động doanh nghiệp đồng bộ phát triển

Chính quyền Trump đã hoàn tất điều chỉnh chiến lược về không gian, xác nhận sẽ ưu tiên các nhiệm vụ đổ bộ mặt trăng thay vì kế hoạch sao Hỏa, mục tiêu đưa con người lên mặt trăng trước năm 2028 và xây dựng căn cứ vĩnh viễn trên mặt trăng trước năm 2030, đồng thời xác nhận kế hoạch triển khai phản ứng hạt nhân trên mặt trăng và quỹ đạo. Quyết định này phản ánh chiến lược cạnh tranh không gian của Mỹ với Trung Quốc, Bắc Kinh đang dự định đưa phi hành gia lên mặt trăng và xây dựng căn cứ trước năm 2030. Tỷ phú Elon Musk tuyên thệ nhậm chức Giám đốc NASA thứ 15, thúc đẩy thực hiện chương trình Artemis.

Về mặt doanh nghiệp, các nghị sĩ đảng Cộng hòa tại Quốc hội Mỹ kêu gọi kiểm soát xuất khẩu chip AI theo mô hình kiểm soát vũ khí, bất kỳ bộ xử lý nào có hiệu năng bằng hoặc cao hơn H200 của Nvidia sẽ bị kiểm soát. Động thái này nhằm vào quyết định của Trump trước đó cho phép Nvidia xuất khẩu chip H200 sang Trung Quốc. Trong khi đó, ByteDance, công ty mẹ của TikTok, dự kiến đạt lợi nhuận khoảng 50 tỷ USD vào năm 2025, lập kỷ lục mới, sau 3 quý đầu đạt lợi nhuận ròng khoảng 40 tỷ USD, vượt dự kiến nội bộ, gần bằng mức ước tính 60 tỷ USD của Meta trong năm nay. ByteDance đã ký thỏa thuận ràng buộc, dự định tách hoạt động TikTok tại Mỹ thành một liên doanh do nhà đầu tư Mỹ(, bao gồm Oracle), kiểm soát.