Làm thế nào để chọn cổ phiếu dựa trên tỷ lệ lợi nhuận hàng năm? Hướng dẫn chọn cổ phiếu trả cổ tức cao năm 2023

Trong thế giới đầu tư vào cổ phiếu, một thuật ngữ xuất hiện thường xuyên -Năng suất hàng năm(Tỷ suất cổ tức)。 Tại sao ngày càng có nhiều nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu có lợi suất hàng năm cao? Nói một cách đơn giản, những cổ phiếu này có thể chốt lợi nhuận tương đối ổn định cho bạn trong những biến động của thị trường, đặc biệt là khi thị trường không lý tưởng, bạn nên chuyển từ tăng trưởng sang lợi suất cao.

Tuy nhiên, làm thế nào để chọn một cổ phiếu tốt thực sự đáng mua thông qua thước đo năng suất hàng năm thực sự là một vấn đề đối với những người mới làm quen. Bài viết này sẽ sắp xếp một cách có hệ thống các khái niệm cốt lõi, phương pháp tính toán, cơ chế đầu tư và cạm bẫy cần lưu ý trong lợi suất hàng năm, để bạn có thể đưa ra quyết định có trật tự hơn trong môi trường tài chính phức tạp.

Bản chất của APR: Không chỉ là cổ tức

Lợi nhuận hàng năm về bản chất là gì? Đây là một số liệu tài chính đo lường một nhà đầu tư nhận được bao nhiêu xu lợi nhuận cổ tức mỗi năm cho mỗi 1 đô la đầu tư. Không giống như chỉ nhìn vào số tiền cổ tức, nó giới thiệu biến số giá cổ phiếu, cho phép so sánh cổ phiếu của các công ty khác nhau trong cùng một chiều.

Để đưa ra một ví dụ trực quan: Giá cổ phiếu của Công ty A là 10 đô la, với cổ tức hàng năm là 1 đô la và lợi suất hàng năm là 10%; Công ty B có giá cổ phiếu là 50 đô la, trả cổ tức hàng năm là 2 đô la và có lợi suất hàng năm chỉ là 4%. Mặc dù Công ty B trả cổ tức nhiều hơn, nhưng Công ty A có lợi suất hàng năm tốt hơn so với chi phí đầu tư.

Các chiến lược trả cổ tức rất khác nhau giữa các công ty. các công ty trong giai đoạn tăng trưởng có xu hướng đầu tư lợi nhuận và mở rộng và trả cổ tức ít hơn; Các công ty trưởng thành và ổn định tích cực hơn trong việc trả cổ tức và cổ tức hàng năm thường tăng lên. Từ góc độ ngành, quỹ tín thác bất động sản (REIT), tiện ích, hàng hóa thiết yếu và lĩnh vực năng lượng thường mang lại lợi nhuận hàng năm cao hơn.

Logic tính toán và chi tiết thực tế về năng suất hàng năm

Công thức cơ bản rất đơn giản: tổng cổ tức hàng năm ÷ giá cổ phiếu hiện tại = lợi nhuận hàng năm

Nhưng có một chi tiết dễ bị bỏ qua trong thực tế - tần suất cổ tức. Hầu hết chứng khoán Mỹ trả cổ tức hàng quý, nhưng cũng có cổ tức hàng tháng (chẳng hạn như Thu nhập bất động sản).

Lấy Realty Income và McDonald’s làm ví dụ để so sánh:

Chỉ nhìn vào số tiền cổ tức, McDonald’s dày hơn, nhưng sau khi xem xét các yếu tố giá cổ phiếu, lợi suất hàng năm của Realty Income đã tăng gấp đôi. Điều này cho thấy khi tính toán lợi suất hàng năm, tần suất cổ tức phải được chuyển đổi thống nhất thành dữ liệu hàng năm để so sánh hiệu quả.

Các tín hiệu về sự thay đổi trong năng suất hàng năm đòi hỏi phải phân tích cụ thể. Lợi suất hàng năm của một công ty đã tăng từ 5% lên 8%, điều này có vẻ tốt, nhưng có thể là do sự sụp đổ của giá cổ phiếu (tín hiệu rủi ro) chứ không phải do sự gia tăng cổ tức (tín hiệu tích cực). Và ngược lại.

Tại sao đầu tư lợi suất hàng năm cao lại hấp dẫn

Ưu điểm đầu tiên: dòng tiền ổn định và biến động thấp

Giá cổ phiếu dao động mỗi ngày, nhưng cổ tức tương đối cố định. Nhiều nhà đầu tư thậm chí còn sử dụng thu nhập cổ tức để trợ cấp chi phí hàng ngày. Ngay cả khi thị trường chứng khoán biến động, thu nhập tiền mặt này vẫn đến đúng hạn, mang lại “sự bảo vệ đáy” ổn định cho danh mục đầu tư.

Ưu điểm thứ hai: phản ánh sức khỏe của các nguyên tắc cơ bản của công ty

Các công ty có thể duy trì lợi nhuận hàng năm cao trong dài hạn thường lành mạnh về tài chính. Vì cổ tức đến từ lợi nhuận, các công ty thua lỗ hoặc kiếm được lợi nhuận nhỏ trong nhiều năm không đủ khả năng trả cổ tức. Một công ty niêm yết có thể duy trì lợi nhuận hàng năm cao trong hơn mười năm có thể được tin cậy về lợi nhuận và kỷ luật tài chính.

Lợi thế thứ ba: thu nhập “quả cầu tuyết” do hiệu ứng lãi kép mang lại

Nếu bạn đặt cổ tức hàng năm của mình trở lại để mua cổ phiếu, nó sẽ tạo ra một đường cong tăng trưởng tương tự như lãi kép. Giả sử khoản đầu tư ban đầu là 10.000 đô la, lợi suất hàng năm là 5% và giá cổ phiếu không thay đổi:

Trong năm năm, tiền gốc đã tăng 22,4%. Nếu giá cổ phiếu vẫn tăng, lợi nhuận thực tế sẽ đáng kể hơn.

Bẫy đầu tư với lợi suất hàng năm cao

Bẫy 1: Bạn không thể chỉ nhìn vào năng suất hàng năm

Lợi suất hàng năm cao ≠ cơ hội đầu tư tốt. Lý do là lợi suất hàng năm bao gồm hai biến: chi trả cổ tức và giá cổ phiếu. Lợi suất hàng năm cao có thể đến từ cổ tức đủ (dương) hoặc từ sự sụt giảm giá cổ phiếu đáng kể (âm).

Lấy gã khổng lồ dầu mỏ ExxonMobil làm ví dụ: lợi suất hàng năm cao tới 6,1% vào năm 2020, nhưng giảm xuống còn 3,3% vào năm 2022. Đây không phải là cổ tức thu hẹp, mà là sự gia tăng cổ tức từ 3,48 đô la lên 3,65 đô la, và lý do thực sự cho sự sụt giảm lợi suất hàng năm là sự gia tăng giá cổ phiếu - đó chỉ là một dấu hiệu tốt. Ngược lại, nếu lợi suất hàng năm đột ngột tăng vọt, cần phải cảnh giác về việc liệu giá cổ phiếu có rơi tự do hay không.

Cạm bẫy 2: Bỏ qua Tỷ lệ thanh toán như một chỉ báo cảnh báo sớm

Tỷ lệ chi trả = tổng chi trả cổ tức ÷ Lợi nhuận ròng của công ty, phản ánh số tiền kiếm được của công ty được phân phối cho các cổ đông.

Nếu tỷ lệ chi trả cổ tức tiếp tục tăng nhưng lợi nhuận của công ty trì trệ, điều đó có nghĩa là công ty đang ăn hạt Mao trong Âm và khó duy trì trong thời gian dài. Mặc dù tỷ lệ thanh toán của ExxonMobil có vẻ tốt vào năm 2020, nhưng công ty thực sự đang ở trong tình trạng thua lỗ - một tín hiệu rủi ro không thể tìm thấy chỉ bằng cách nhìn vào lợi nhuận hàng năm.

Bẫy 3: Toàn bộ hệ thống tài chính cần được rà soát toàn diện

Ngoài lợi nhuận hàng năm và tỷ lệ thanh toán, hãy chú ý:

• Sức khỏe bảng cân đối kế toán (liệu mức nợ có quá cao hay không)
• Xu hướng tăng trưởng của báo cáo thu nhập (doanh thu và lợi nhuận ổn định hay tăng)
• Quỹ đạo lịch sử của tăng trưởng cổ tức (cho dù nó đã được tăng trong nhiều năm)

Chiến đấu thực tế: Cách sàng lọc và đầu tư vào các cổ phiếu có lợi suất hàng năm cao

Bước 1: Nhanh chóng xác định vị trí với sự trợ giúp của các công cụ lọc

Thông qua công cụ sàng lọc cổ phiếu của Dividend.com hoặc các nền tảng tương tự, bạn có thể lọc theo nhiều khía cạnh như lợi nhuận hàng năm, vốn hóa thị trường của công ty và tốc độ tăng trưởng cổ tức. Nói chung, lợi suất hàng năm hơn 4% đã là mức cao và thận trọng hơn (có thể có rủi ro) trên 6%.

Bước 2: Phân tích chuyên sâu về cổ phiếu ứng viên

Khi bạn đã tìm thấy một ứng cử viên cổ phiếu, bạn sẽ cần:

1. Xác nhận xem lãi suất tín dụng có nằm trong phạm vi hợp lý hay không (thường không quá 80%)
2. Nhìn vào lịch sử tăng trưởng cổ tức trong 3-5 năm qua
3. Đọc báo cáo thu nhập hàng quý mới nhất để xác nhận lợi nhuận

Bước 3: Chọn một nền tảng tuân thủ để giao dịch

Cho dù bạn chọn cổ phiếu giao ngay hay phái sinh (chẳng hạn như CFD), bạn nên hoạt động trên một nền tảng được cấp phép. Trong trường hợp CFD, các chiến lược có thể được xác thực nhanh chóng mà không cần số tiền gốc lớn.

Tham khảo cổ phiếu với lợi suất hàng năm vượt trội vào năm 2023

Dựa trên số liệu thống kê công khai, sau đây là những cổ phiếu tiêu biểu có lợi suất hàng năm hơn 4% vào năm 2023:

Những cổ phiếu này được đặc trưng bởi lịch sử cổ tức lâu dài và tăng trưởng ổn định, nhưng họ vẫn cần kiểm tra từng tình hình tài chính mới nhất của mình trước khi đầu tư.

Thanh toán tiền mặt so với lợi nhuận hàng năm: Hai khái niệm khó hiểu

Tỷ suất cổ tức tiền mặt là một biểu hiện cụ thể của lợi suất hàng năm - tức là cổ tức hàng năm được trả bằng tiền mặt chia cho giá cổ phiếu. So với lợi nhuận vốn, cần được thực hiện bằng cách mua và bán cổ phiếu, lợi thế của cổ tức tiền mặt là sự ổn định. Mặc dù tỷ lệ cổ tức cũng thay đổi theo biến động giá cổ phiếu, nhưng cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu nhận được tương đối ổn định qua từng năm.

Sự ổn định này là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư bảo thủ có điểm yếu đối với các cổ phiếu có lợi suất hàng năm cao.