Gần đây, tình hình địa chính trị có phần căng thẳng, nhưng điều thú vị là Bitcoin vẫn giữ vững phong độ như bàn thạch. Các nhà phân tích thị trường đều cho rằng đợt này sẽ không gây ra sự điều chỉnh lớn, lý do là gì?

Thực ra, mọi chuyện không đơn giản như vậy. Trong môi trường hiện tại, hiệu suất của Bitcoin thực sự phụ thuộc nhiều hơn vào tình hình thanh khoản vĩ mô chứ không phải vào một sự kiện địa chính trị đơn lẻ. Nhưng chúng ta cũng không thể quá lạc quan — nếu xung đột đột ngột leo thang, giá dầu toàn cầu tăng vọt, thị trường chứng khoán Mỹ cũng sụp đổ theo, thì Bitcoin như một tài sản rủi ro cũng khó tránh khỏi bị ảnh hưởng theo dòng chảy chung. Trong những tình huống cực đoan, khi thị trường rơi vào hoảng loạn, mọi loại tài sản đều có thể bị bán tháo phi lý.

Nhìn từ góc độ khác, sự lạc quan của các nhà phân tích thực ra dựa trên giả định "sự kiện có thể kiểm soát được, rủi ro đã được định giá đầy đủ". Trong thị trường do thanh khoản chi phối, logic này thực sự có cơ sở. Nhiệm vụ cốt lõi của nhà đầu tư là phải hiểu rõ sự khác biệt giữa chính sự kiện và phản ứng dây chuyền tài chính có thể xảy ra sau đó.

Trong ngắn hạn, trừ khi tình hình đột ngột xấu đi, thì xu hướng của Bitcoin sẽ bị chi phối nhiều hơn bởi các yếu tố cơ bản của chính nó và tình hình thanh khoản vĩ mô. Về dài hạn, những biến động địa chính trị này thậm chí còn làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản phi chủ quyền, chống kiểm duyệt, nhưng đó chủ yếu là câu chuyện dài hạn về cấu trúc, còn trong ngắn hạn thì không trực tiếp đẩy giá lên.

Lời khuyên thực chiến? Nhà đầu tư phổ thông đừng vội vàng giao dịch ngắn hạn chỉ vì một tin tức địa chính trị. Thay vì đoán mò, tốt hơn là theo dõi dòng vốn của ETF Bitcoin giao ngay, sức mạnh của chỉ số USD, cũng như hiệu suất của các ngành công nghệ trong thị trường chứng khoán Mỹ. Những chỉ số này thường là những biểu đồ dự báo tâm lý thị trường đáng tin cậy nhất.