2024: Hướng Dẫn Toàn Diện Đầu Tư Vào ETF Vàng - Phân Tích Các Lựa Chọn Tốt Nhất Thị Trường

Sự Phát Triển của ETF Vàng trong năm 2024

Các thị trường toàn cầu đang đối mặt với bối cảnh bất ổn chưa từng có tiền lệ. Các căng thẳng địa chính trị tại Ukraine và Gaza, cùng với khả năng Donald Trump trở lại chức tổng thống Mỹ, đã tạo ra sự biến động đáng kể. Trong bối cảnh này, ETF vàng nổi lên như một nơi trú ẩn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục của mình.

Sự quan tâm đến ETF vàng đã được làm mới đáng kể trong năm nay. Sự kết hợp giữa bất ổn địa chính trị và triển vọng lãi suất thấp hơn đã thúc đẩy xu hướng này. Thực tế, có một mối quan hệ nghịch đảo rõ ràng giữa giá vàng và sức mạnh của đồng đô la Mỹ, đơn vị tiền tệ quốc tế của kim loại quý này.

Khi các chính phủ trung ương toàn cầu xem xét giảm lãi suất, sự mất giá dự kiến của đồng đô la sẽ làm giảm giá quốc tế của vàng, từ đó thu hút nhu cầu lớn hơn. Đồng thời, lãi suất thấp hơn cũng làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản cố định, tạo điều kiện thuận lợi cho các lựa chọn như ETF vàng, tiền điện tử và cổ phiếu.

Hiểu về ETF Vàng: Cơ Chế và Lợi Ích

Khác với việc sở hữu vàng vật chất trực tiếp, ETF vàng hoạt động như các phương tiện đầu tư theo dõi giá của kim loại quý này một cách trực tiếp hoặc gián tiếp. Các ETF vàng có bảo đảm vật chất giữ các thỏi vàng thật trong các két an toàn được chứng nhận, mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần quyền sở hữu của kim loại được lưu trữ.

Cấu trúc này loại bỏ các rủi ro về an ninh và các phức tạp hành chính liên quan đến việc giữ vàng vật chất tại nhà hoặc trong két an toàn. Ngược lại, có các ETF vàng đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác mỏ, mặc dù các công cụ này mang theo các rủi ro bổ sung liên quan đến kết quả tài chính cụ thể của các doanh nghiệp này.

Các lợi ích chính của ETF vàng bao gồm:

• Thanh khoản cao: Dễ dàng mua bán trong suốt phiên giao dịch thông qua các cổ phiếu thông thường
• Phí thấp hơn: Thường thấp hơn các quỹ mở vàng quản lý chủ động
• Tiếp cận dễ dàng: Giá cổ phiếu hợp lý cho phép tham gia với vốn ban đầu nhỏ
• Hai hình thức quản lý: Bảo đảm vật chất (ít rủi ro) hoặc gián tiếp qua phái sinh (phí thấp hơn nhưng có rủi ro đối tác)

Các Xu Hướng Gần Đây của Thị Trường Vàng

Dòng chảy vốn: Một bức tranh đối lập

Theo số liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ETF vàng đã ghi nhận rút ròng vốn trong chín tháng qua, mặc dù giá kim loại này đã tăng mạnh. Vào tháng 2 năm 2024, đã rút ra 2,9 nghìn tỷ đô la toàn cầu, trong đó Bắc Mỹ chiếm 2,4 nghìn tỷ. Châu Âu rút 0,7 nghìn tỷ, trong khi châu Á thu hút vào 0,2 nghìn tỷ.

Tuy nhiên, xu hướng này không ảnh hưởng tiêu cực đến giá vàng, vốn vẫn tiếp tục phục hồi kể từ tháng 10 năm 2022. Nhiều nhà đầu tư dường như đã chốt lời để tái cơ cấu danh mục sang các tài sản công nghệ hoặc Bitcoin, vốn mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn trong ngắn hạn.

Các Ngân hàng Trung ương củng cố vị thế

Một khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới thực hiện năm 2023 với 57 ngân hàng trung ương toàn cầu cho thấy 71% dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới, tăng 10 điểm phần trăm so với năm 2022. Xu hướng này phản ánh niềm tin của các tổ chức vào vàng như một nơi giữ giá trị an toàn.

Trong số mười nhà giữ dự trữ vàng lớn nhất có Mỹ, Đức, Ý, Pháp, Nga, Trung Quốc, Thụy Sĩ, Ấn Độ và Hà Lan. Đồng thời, chúng ta cũng thấy sự giảm dần tầm ảnh hưởng của đồng đô la Mỹ trong danh mục ngoại tệ của các ngân hàng trung ương, điều này càng làm tăng sức hấp dẫn chiến lược của vàng.

Nhu cầu toàn cầu đa dạng và ổn định

Nhu cầu vàng đến từ bốn nguồn chính phù hợp với chu kỳ kinh tế, tạo ra hồ sơ rất ổn định. Trong quý 4 năm 2023, nhu cầu toàn cầu đạt 1.149,8 tấn:

• Trang sức: 581,5 tấn
• Đầu tư: 258,3 tấn (với ETF vàng vật chất làm trung tâm)
• Ngân hàng trung ương: 229,4 tấn
• Công nghệ: 80,6 tấn

Trong 14 năm qua, nhu cầu hiếm khi giảm xuống dưới 1.000 tấn, chứng tỏ sự ổn định của thị trường cơ sở.

Có Nên Đầu Tư Vào ETF Vàng Năm 2024?

Các yếu tố cần xem xét

Quyết định thêm ETF vàng vào danh mục phụ thuộc chủ yếu vào mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn. Đối với nhà đầu tư bảo thủ hoặc rủi ro trung bình, ETF vàng mang lại nhiều lợi ích chiến lược:

Đa dạng hóa danh mục: Vàng như một lớp đệm chống biến động, giảm thiểu tổn thất khi các tài sản khác gặp biến động. Lịch sử cho thấy vàng là một trong những tài sản bền bỉ nhất trong các đợt giảm của thị trường toàn cầu.

Bảo hiểm lạm phát: Dữ liệu lịch sử xác nhận rằng vàng duy trì giá trị tương đối tốt trong các giai đoạn lạm phát cao. Mặc dù lạm phát hiện tại đang giảm, các ngân hàng trung ương vẫn thận trọng trong việc giảm lãi suất, khiến vàng trở thành một biện pháp phòng ngừa hợp lệ chống lại các đợt tăng lạm phát trở lại.

Biến động là cơ hội: Vàng thường được xem như một tài sản trú ẩn, giá của nó tăng khi thị trường chứng khoán có các đợt điều chỉnh đáng kể.

Yếu tố nợ toàn cầu

Mức độ nợ toàn cầu đã đạt đến mức đáng lo ngại kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009. Mỹ duy trì tỷ lệ nợ công trên GDP là 129%, trong khi Nhật Bản dẫn đầu thế giới với 263,9%. Các mức nợ này không bền vững đặt ra những nghi vấn căn bản về cấu trúc tài chính toàn cầu dài hạn.

Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, gần đây đã thừa nhận rằng “Mỹ đang trên con đường tài chính không bền vững. Nợ đang tăng nhanh hơn nền kinh tế”. Trong bối cảnh này, ETF vàng là một trong những lựa chọn phòng thủ tốt nhất để bảo vệ khỏi các rủi ro hệ thống do các điều chỉnh tiềm năng của hệ thống tài chính quốc tế gây ra.

Các yếu tố về lợi nhuận

Cần nhớ rằng vàng bản thân nó không tạo ra thu nhập (khác với cổ phiếu trả cổ tức). Sức hấp dẫn của nó nằm ở việc bảo vệ vốn và khả năng tăng giá tiềm năng. Giờ đây, khi đợt tăng trưởng của ngành công nghệ bắt đầu có dấu hiệu chững lại, ETF vàng có thể là phương tiện giữ giá trị thực của vốn đầu tư.

6 ETF Vàng Tốt Nhất Năm 2024

Lựa chọn ETF vàng phù hợp phụ thuộc vào nhu cầu cụ thể của bạn. Dưới đây là sáu lựa chọn nổi bật dựa trên tỷ lệ chi phí, thanh khoản và thành tích lịch sử:

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Gã khổng lồ này cung cấp tính thanh khoản vô song và lịch sử theo dõi giá dài hạn. GLD giữ các thỏi vàng tại London dưới sự quản lý của HSBC Bank USA, với tổng tài sản quản lý là 56 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày là 8 triệu cổ phiếu.

Các đặc điểm chính:

• Phí quản lý: 0,40% mỗi năm (40 điểm cơ bản)
• Giá cổ phiếu: 202,11 $
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

Một gã khổng lồ khác, IAU nổi bật với tỷ lệ chi phí thấp và hiệu suất lịch sử ổn định. Vàng vật chất được lưu giữ tại JP Morgan Chase Bank ở London, với tổng tài sản là 25,4 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày là 6 triệu cổ phiếu.

Các đặc điểm chính:

• Phí quản lý: 0,25% mỗi năm (25 điểm cơ bản)
• Giá cổ phiếu: 41,27 $
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

ETF này có bảo đảm vật chất, cung cấp tiếp xúc với vàng được lưu trữ trong các két an toàn của Thụy Sĩ và Anh. Với 2,7 tỷ đô la trong tài sản và khối lượng giao dịch hàng ngày là 2,1 triệu cổ phiếu, SGOL nổi bật là ETF vàng dễ tiếp cận nhất trong số các ETF hàng đầu.

Các đặc điểm chính:

• Phí quản lý: 0,17% mỗi năm (17 điểm cơ bản)
• Giá cổ phiếu: 20,86 $
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Được bảo đảm bởi vàng vật chất lưu giữ trong các két an toàn của Anh qua JPMorgan Chase Bank, ETF này mang lại sự yên tâm về mặt tổ chức. Với 614 triệu đô la trong tổng tài sản ròng và khối lượng giao dịch hàng ngày là 2,7 triệu cổ phiếu, AAAU có phí quản lý đặc biệt cạnh tranh.

Các đặc điểm chính:

• Phí quản lý: 0,18% mỗi năm (18 điểm cơ bản)
• Giá cổ phiếu: 21,60 $
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Phiên bản rút gọn của GLD này cung cấp lựa chọn chi phí thấp nhất trong số các ETF vàng vật chất niêm yết tại Mỹ. Với 6,1 tỷ đô la trong tổng tài sản quản lý và khối lượng giao dịch hàng ngày là 2 triệu cổ phiếu, GLDM phù hợp cho các nhà đầu tư muốn tối thiểu hóa chi phí.

Các đặc điểm chính:

• Phí quản lý: 0,10% mỗi năm (10 điểm cơ bản)
• Giá cổ phiếu: 43,28 $
• Hiệu suất năm 2024: +6,1%

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Với vị thế là ETF vàng có phí thấp nhất trên thị trường, IAUM cung cấp tiếp xúc với biến động hàng ngày của giá vàng. Với 1,2 tỷ đô la trong tổng tài sản và khối lượng giao dịch hàng ngày là 344.000 cổ phiếu, đây là một lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Các đặc điểm chính:

• Phí quản lý: 0,09% mỗi năm
• Giá cổ phiếu: 21,73 $
• Hiệu suất năm 2024: +6,0%

Phân Tích Lịch Sử: Hiệu Suất của ETF Vàng (2009-2024)

Từ đầu năm 2009, hiệu suất tích lũy của các công cụ này như sau:

• Giá vàng giao ngay: +162,31%
• iShares Gold Trust ETF (IAU): +151,19% (hiệu suất tốt nhất)
• SPDR Gold Shares ETF (GLD): +146,76%
• Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL): +106,61%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU): +79,67%
• SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM): +72,38%
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM): +22,82% (sau khi ra mắt năm 2021)

Các Khuyến Nghị Thực Tiễn Đầu Tư Vào ETF Vàng

Trước khi quyết định đầu tư, hãy xem xét các điểm sau:

Xác định rõ mục tiêu của bạn: Đặt ra các mục tiêu đầu tư cụ thể và đánh giá khả năng chịu rủi ro trước khi phân bổ vốn vào ETF vàng. Nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp hơn có thể hưởng lợi từ việc phân bổ lớn hơn, trong khi người có khả năng chịu rủi ro cao hơn sẽ ưu tiên các tài sản có tiềm năng sinh lợi cao hơn.

Đa dạng hóa chiến lược: Không nên tập trung toàn bộ danh mục vào một công cụ duy nhất. ETF vàng hoạt động tốt nhất khi là phần bổ sung cho một danh mục đa dạng, bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau.

Chọn chiến lược dài hạn: Giá vàng có thể rất biến động trong ngắn hạn. Xem ETF vàng như một chiến lược phòng thủ trung và dài hạn để bảo vệ vốn của bạn.

Nghiên cứu bối cảnh vĩ mô: Hiểu rõ thời điểm kinh tế và địa chính trị toàn cầu, đặc biệt là về nền kinh tế Mỹ, là điều tối quan trọng. Mặc dù vàng là tài sản trú ẩn, nhưng vẫn có những thời điểm phù hợp hơn để đầu tư.

Đánh giá nhu cầu cụ thể của bạn: Xem xét tỷ lệ chi phí, loại bảo đảm (vật chất hoặc gián tiếp) và tính thanh khoản của ETF trước khi ra quyết định cuối cùng. Đối với nhà đầu tư muốn tối thiểu hóa chi phí, các lựa chọn như GLDM và IAUM cung cấp tỷ lệ cực kỳ cạnh tranh.

Phần Kết: Suy Nghĩ Cuối Cùng

ETF vàng cung cấp một cánh cửa tiếp cận dễ dàng để các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia vào thị trường vàng mà không gặp phải các rắc rối trong việc quản lý vàng vật chất. Trong bối cảnh nợ toàn cầu không bền vững, căng thẳng địa chính trị và sự biến động của các thị trường truyền thống, các công cụ này có thể đóng vai trò chiến lược phòng thủ trong một danh mục cân đối.

Câu hỏi cốt lõi mà mỗi nhà đầu tư cần tự hỏi là: Bạn có xem việc bảo vệ một phần vốn của mình bằng cách tiếp xúc với vàng là hợp lý không? Các bằng chứng lịch sử cho thấy, bất kể chu kỳ kinh tế, vàng đã chứng minh là một nơi giữ giá trị bền vững và đáng tin cậy.