Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất gây ra biến động vốn toàn cầu, thị trường Mỹ phục hồi, giá hàng hóa lập đỉnh mới, áp lực từ đồng yên tiếp tục gây áp lực

Thị trường đón nhận một đợt phục hồi trong xu hướng rủi ro. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, dù phần nào giảm bớt lo ngại về việc đóng vị thế “khoản vay chênh lệch lãi suất” (carry trade), nhưng đồng yên vẫn chịu áp lực. USD/JPY tăng 1.39%, tiến gần ngưỡng 158. Nhìn theo tỷ giá quy đổi, 10.000 yên Nhật tương đương khoảng 610-620 nhân dân tệ (theo tỷ giá lịch sử), việc đồng yên mất giá có lợi cho các doanh nghiệp xuất khẩu Nhật Bản nhưng cũng gia tăng áp lực can thiệp của Ngân hàng Trung ương.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katayama Gatsuki, nhiều lần cảnh báo sẽ có biện pháp phù hợp để ứng phó với biến động tỷ giá quá mức. Trong bối cảnh đồng yên vẫn giảm mạnh sau khi tăng lãi suất, thái độ can thiệp này trở nên đặc biệt cứng rắn. Sau cuộc họp video của nhóm G7, bà cho biết đã xuất hiện những biến động đơn phương, dữ dội trong vài giờ qua, sẽ dựa trên tuyên bố chung Mỹ-Nhật tháng 9 để ứng phó phù hợp, bao gồm cả những biến động do các nhà đầu cơ thúc đẩy. Tuy nhiên, quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không cung cấp thêm hướng dẫn dự báo nào, các nhà hoạch định chính sách vẫn dựa trên xu hướng tiền lương và giá cả để hướng tới mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững.

Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vượt 2%, đạt mức cao nhất kể từ năm 1999. Điều này cho thấy “hiệu suất” của đồng yên như một đồng tiền huy động vốn toàn cầu đang nhanh chóng suy giảm. Đối với các quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu có đòn bẩy cao, chi phí vay đồng yên tăng trực tiếp ăn mòn lợi nhuận. Đồng thời, kế hoạch mua sắm dự trữ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (RMPs) đã tạo ra hiệu ứng thị trường tương tự như nới lỏng định lượng (QE), sự khác biệt trong chính sách của hai ngân hàng trung ương có thể trở thành tâm điểm thị trường trong tương lai — liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể thắt chặt hơn để thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất nhanh hơn?

Tài sản rủi ro lấy lại sức hút, thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng

Chỉ số sợ hãi VIX giảm 11.57%, cho thấy tâm lý thị trường rõ ràng đã cải thiện. Ba chỉ số chính của thị trường Mỹ đều tăng: Dow Jones tăng 0.38%, S&P 500 tăng 0.88%, Nasdaq tăng 1.31%. Thứ Sáu tuần trước đúng vào ngày “kết thúc kỳ hạn hợp đồng” (hợp đồng tương lai và quyền chọn), tổng giá trị hợp đồng đáo hạn đạt 7.1 nghìn tỷ USD, các ngày này thường mang lại hoạt động giao dịch sôi động hơn.

Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng, trong đó một nhà sản xuất chip nổi bật nhất, trở thành cổ phiếu thành phần của Dow Jones có hiệu suất tốt nhất, đồng thời các nhà cung cấp chip truyền thông cũng tăng 3.2%. Ngược lại, cổ phiếu các công ty dụng cụ thể thao giảm 10.5%, hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc không khả quan là nguyên nhân chính kéo giảm.

Thị trường châu Âu đồng loạt tăng, chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0.61%, CAC 40 của Pháp tăng nhẹ 0.01%, DAX 30 của Đức tăng 0.37%. Tuy nhiên, cần chú ý rằng đàm phán ngân sách Pháp năm 2026 đã thất bại, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm của Pháp tăng lên 4.525%, mức cao nhất kể từ năm 2009. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 3 điểm cơ bản lên 4.15%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất tăng 3.2 điểm cơ bản lên 3.492%.

Thị trường hàng hóa nổi bật với kim loại quý và năng lượng tăng mạnh

Giá bạc lập đỉnh lịch sử, vượt 67.0 USD/ounce, do nhu cầu đầu tư và nguồn cung thắt chặt cùng lúc thúc đẩy. Vàng tiếp tục ngày thứ hai liên tiếp hình thành nến doji, đóng cửa ở 4338.6 USD/ounce, tăng 0.14%. Dầu WTI tăng 1.14%, lên 56.5 USD/thùng, toàn bộ nhóm năng lượng duy trì đà tăng.

Trong lĩnh vực tiền mã hóa, Bitcoin mới nhất ở mức 91.37 nghìn USD (tương đương khoảng 91,370 USD), tăng 1.84% trong 24 giờ, cho thấy sự phục hồi sau dữ liệu cập nhật. Ethereum ở mức 3.14 nghìn USD (tương đương khoảng 3,140 USD), tăng 1.45% trong 24 giờ. Cả hai đồng tiền chính đều có xu hướng tăng nhẹ.

Chỉ số USD tăng 0.3% lên 98.7, đồng USD vẫn mạnh nhưng mức tăng hạn chế. EUR/USD giảm 0.12%. Ở thị trường Hồng Kông, chỉ số Hang Seng kỳ hạn đêm kết thúc ở 25,843 điểm, tăng 118 điểm, cao hơn 152 điểm so với mức đóng cửa hôm qua.

Các quan chức Fed chia rẽ ngày càng rõ, triển vọng hạ lãi suất bất định

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, ông John Williams(, cho biết Fed hiện không có nhu cầu điều chỉnh lãi suất thêm. Ông cho rằng việc giảm lãi suất đã đưa chính sách vào trạng thái tốt, mong muốn thấy lạm phát giảm về 2% đồng thời tránh gây tổn hại không cần thiết đến thị trường lao động. Phát biểu này nhấn mạnh sự chia rẽ nội bộ trong chính sách của các nhà hoạch định — dự báo mới nhất của cuộc họp tháng trước cho thấy các quan chức chỉ dự kiến giảm lãi suất một lần trong năm tới.

Chủ tịch Cục Dự trữ Cleveland, bà Beth Hammack), có thái độ cứng rắn hơn. Bà cho rằng sau 3 lần cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản, trong vài tháng tới Fed không cần điều chỉnh lãi suất. Bà lo ngại lạm phát tăng cao hơn là lo ngại về thị trường lao động yếu ớt, và đề xuất duy trì mức lãi suất mục tiêu trong khoảng 3.5%-3.75% ít nhất đến mùa xuân.

Williams cho biết, lạm phát tháng 11 đã giảm xuống mức thấp nhất trong 4 năm, nhưng một số “yếu tố kỹ thuật” có thể làm méo mó dữ liệu (liên quan đến việc thiếu dữ liệu thu thập trong đầu tháng 10 và 11). Ông cá nhân cho rằng Fed tạm thời không cần vội vàng giảm lãi suất, lạm phát cơ bản vẫn tiếp tục hướng tới mục tiêu 2%, thị trường lao động cũng đang dần hạ nhiệt.

Niềm tin người tiêu dùng tiếp tục thấp, ý định mua sắm xuống mức thấp kỷ lục

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ tháng 12 tăng không đủ dự kiến, dữ liệu cuối cùng của Đại học Michigan tăng 1.9 điểm lên 52.9, trong khi trung bình dự báo của các nhà kinh tế là 53.5. Người phụ trách khảo sát, bà Joanne Hsu, cho biết mặc dù có dấu hiệu cải thiện cuối năm, niềm tin người tiêu dùng vẫn thấp hơn gần 30% so với tháng 12 năm 2024, tình hình kinh tế vẫn là mối quan tâm hàng đầu.

Chỉ số hiện tại cuối cùng giảm xuống mức thấp kỷ lục 50.4, trong khi chỉ số dự báo tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng. Điều đáng lo ngại nhất là quan điểm của người tiêu dùng về tình hình mua sắm hàng hóa lớn đã xuống mức thấp nhất trong lịch sử, phản ánh những lo ngại về khả năng chi trả kéo dài.

Cạnh tranh không gian vũ trụ nóng lên, Trump thúc đẩy kế hoạch lên mặt trăng

Tổng thống Mỹ Donald Trump ký ban hành lệnh hành pháp về không gian, tuyên bố mục tiêu đưa phi hành gia trở lại mặt trăng trước năm 2028, và xây dựng các yếu tố ban đầu của căn cứ mặt trăng vĩnh viễn trước năm 2030. Nhiệm vụ sao Hỏa sau đó tạm thời bị hoãn lại. Động thái này phản ánh mong muốn vượt qua Trung Quốc — Bắc Kinh đang dự định thực hiện chuyến lên mặt trăng và xây dựng căn cứ trước năm 2030.

Lệnh này còn xác nhận kế hoạch triển khai phản ứng hạt nhân trên mặt trăng và quỹ đạo, đồng thời đưa vào chính sách việc bảo vệ không gian khỏi các mối đe dọa vũ khí. Đây là bước đi quan trọng đầu tiên trong chính sách không gian của nhiệm kỳ thứ hai của Trump. Trước khi ký, tỷ phú, phi hành gia tư nhân Jared Isaacman( đã tuyên thệ nhậm chức Giám đốc NASA thứ 15. Theo kế hoạch Artemis) do Trump khởi xướng trong nhiệm kỳ đầu, Mỹ sẽ thúc đẩy chiến lược khám phá mặt trăng.

Quản lý xuất khẩu chip nâng cấp, chip AI có thể đối mặt kiểm tra quân sự

Tổng thống Mỹ Trump đầu tháng này hứa cho phép một tập đoàn chip lớn xuất khẩu chip AI H200 sang Trung Quốc. Tuy nhiên, sau đó, các nghị sĩ đảng Cộng hòa tại Hạ viện đã đổi ý, kêu gọi kiểm soát xuất khẩu chip AI theo dạng kiểm soát quân sự của Quốc hội. Chủ tịch Ủy ban Ngoại giao Hạ viện, ông Maste, hôm thứ Sáu đề xuất “Luật Quản lý AI”, yêu cầu phải báo cáo Quốc hội khi bán chip AI cho các quốc gia thù địch.

Theo dự thảo, bất kỳ bộ xử lý nào có hiệu năng bằng hoặc cao hơn H200 đều sẽ nằm trong phạm vi kiểm soát. Viện Nghiên cứu Tiến bộ (Progress Institute) cho biết, hiệu năng của H200 gấp khoảng 6 lần H20, trong khi H20 là chip mạnh nhất mà Mỹ cho phép Trung Quốc mua trực tiếp theo quy định hiện hành. Điều này có nghĩa chính sách xuất khẩu chip AI sẽ đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn của Quốc hội, có thể ảnh hưởng đến chiến lược kinh doanh quốc tế của các doanh nghiệp liên quan.

Lợi nhuận của ByteDance lập kỷ lục, gần đạt mức lợi nhuận cả năm của Meta

Theo Bloomberg dẫn nguồn thân cận, tập đoàn mạng xã hội lớn của Trung Quốc, ByteDance, dự kiến đạt lợi nhuận khoảng 50 tỷ USD vào năm 2025, mức cao nhất từ trước đến nay. Trong 3 quý đầu năm, công ty đã tích lũy lợi nhuận ròng khoảng 40 tỷ USD, vượt dự kiến nội bộ. Nếu đạt mục tiêu, lợi nhuận của ByteDance sẽ gần bằng mức dự kiến khoảng 60 tỷ USD của đối thủ Mỹ Meta trong năm nay.

ByteDance đã ký thỏa thuận ràng buộc, dự kiến tách hoạt động của TikTok tại Mỹ thành một công ty liên doanh, do các nhà đầu tư Mỹ, trong đó có một công ty công nghệ, kiểm soát, nhằm đảm bảo vận hành nền tảng và giảm quyền kiểm soát của các công ty Trung Quốc. Các cơ quan quản lý Trung Quốc vẫn chưa đưa ra phản hồi về việc phê duyệt giao dịch này. Động thái này phản ánh xu hướng điều chỉnh kinh doanh của các nền tảng toàn cầu dưới áp lực địa chính trị.