Spread trong giao dịch: khái niệm cơ bản và tác động của nó đến các giao dịch của bạn

Spread trong giao dịch là gì và tại sao việc hiểu nó lại quan trọng

Spread đại diện cho sự khác biệt cơ bản giữa giá bán (Bid) và giá mua (Ask) trong bất kỳ giao dịch thị trường nào. Đây là một trong những khái niệm quan trọng nhất mà mọi trader cần nắm vững, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của mỗi vị thế bạn mở ra.

Khác với các khoản phí rõ ràng mà các ngân hàng truyền thống thu, các broker trực tuyến sử dụng spread như một cơ chế thù lao ngầm định. Khi bạn thực hiện một lệnh, chi phí dịch vụ của nền tảng đã được tích hợp trong sự chênh lệch giá này. Hiểu rõ cách hoạt động của nó không phải là tùy chọn, mà là điều cần thiết cho bất kỳ ai muốn giao dịch forex hoặc CFDs một cách có lý trí.

Các loại spread bạn sẽ gặp trên thị trường

Trong hoạt động giao dịch của mình, bạn sẽ gặp hai dạng spread khác nhau:

Spread nổi (float): biến đổi liên tục theo điều kiện thị trường. Chúng điều chỉnh theo độ biến động, thanh khoản và khối lượng giao dịch tại từng thời điểm. Ưu điểm là phản ánh thực tế thị trường theo thời gian thực, cho phép các nền tảng cung cấp điều kiện tốt nhất có thể tại mỗi thời điểm.

Spread cố định (fixed): duy trì mức chênh lệch giá cố định, không phụ thuộc vào biến động thị trường. Tuy nhiên, trong các giai đoạn biến động cực đoan hoặc thiếu thanh khoản, spread cố định có thể mở rộng đáng kể, mất đi tính ổn định ban đầu.

Phần lớn các nền tảng hiện đại sử dụng spread nổi, đặc biệt khi giao dịch CFD, vì công nghệ hiện tại cho phép biết tất cả các biến số của thị trường ngay lập tức và điều chỉnh phí một cách tối ưu.

Cách tính spread: phép tính đơn giản nhất

Việc tính spread rất đơn giản và không đòi hỏi công thức phức tạp. Chỉ cần trừ giá Bid từ giá Ask, bạn sẽ có spread.

Ví dụ thực tế trong forex: nếu cặp EUR/USD có giá Bid là 1,05656 và giá Ask là 1,05669, thì:

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

Trong đơn vị pip (đơn vị nhỏ nhất trong forex tương đương với bốn chữ số thập phân), spread này sẽ là 1,3 pip.

Khi giao dịch cổ phiếu hoặc các tài sản khác mà biến động đo bằng các đơn vị lớn hơn, chúng ta dùng thuật ngữ “tick” thay vì pip. Ví dụ, nếu một cổ phiếu có Bid là 329,61 USD và Ask là 330,33 USD:

330,33 – 329,61 = 0,72

Spread này tương đương 72 ticks hoặc 72 cent đô la.

Ảnh hưởng trực tiếp của spread đến lợi nhuận của bạn

Spread hoạt động như một chi phí ngầm làm giảm trực tiếp tiềm năng lợi nhuận của bạn. Càng rộng, lợi nhuận thu về từ mỗi giao dịch thành công càng ít. Ngược lại, việc tiếp cận các mức spread hẹp hơn có thể cải thiện đáng kể kết quả cuối cùng của bạn.

Một số yếu tố quan trọng cần ghi nhớ:

• Spread cao yêu cầu thị trường di chuyển nhiều hơn về phía bạn trước khi bắt đầu sinh lợi thực sự
• Các nền tảng khác nhau áp dụng spread khác nhau cho cùng một tài sản, do đó so sánh trước là điều cần thiết
• Một số broker quảng cáo spread thấp nhưng bù đắp bằng các khoản phí ẩn như phí nạp/rút tiền, đổi tiền hoặc duy trì tài khoản
• Spread không nên được đánh giá riêng lẻ, mà phải xem như một phần của toàn bộ cấu trúc chi phí

Các yếu tố quyết định độ rộng của spread

Spread không cố định hay tùy ý. Nhiều biến số của thị trường ảnh hưởng đến độ rộng của nó:

Độ biến động của tài sản: càng biến động, spread càng lớn. Các loại tiền điện tử và cổ phiếu nhỏ thường có spread rộng do biến động cực đoan. Ngược lại, thị trường tiền tệ truyền thống, nơi các biến động dễ dự đoán hơn, cung cấp spread hẹp hơn.

Thanh khoản sẵn có: khi một tài sản có độ sâu thị trường lớn và khối lượng cao, spread sẽ co lại. Cặp như EUR/USD, liên tục giao dịch hàng nghìn tỷ đô la, có spread rất hẹp so với các cặp ngoại lai như NZD/CAD. Tương tự, cổ phiếu của các tập đoàn lớn với khối lượng giao dịch hàng ngày hàng triệu sẽ có spread thấp hơn so với các công ty nhỏ.

Sự kiện hoặc tin tức tác động: khi xảy ra các sự kiện bất ngờ quan trọng (xung đột địa chính trị, khủng hoảng kinh tế, xâm lược quân sự), spread sẽ tăng tạm thời. Lịch sử cho thấy, khi Nga xâm lược Ukraine, spread của các cặp có chứa đồng rúp tăng mạnh do bất ổn.

Spread trong forex so với spread trên thị trường chứng khoán

Bản chất của từng thị trường quyết định cách chúng ta đo lường spread. Trong forex, dùng pip vì giá được báo với tới bốn chữ số thập phân. Trong cổ phiếu, nơi giá thể hiện bằng các đơn vị nguyên hoặc hai chữ số thập phân, thuật ngữ phù hợp là “tick”.

Sự khác biệt này rất quan trọng để hiểu đúng chi phí thực bạn phải gánh. Spread nhỏ về số học có thể mang ý nghĩa lớn về tỷ lệ, tùy thuộc vào thị trường.

Các chiến lược đặc thù với spread: quyền chọn tài chính

Dù đối với giao dịch CFD đơn thuần, spread chỉ là chi phí cần tối thiểu hóa, trong giao dịch quyền chọn tài chính, có các chiến lược tận dụng sự chênh lệch giá một cách có chủ đích.

Các chiến lược spread trong quyền chọn gồm:

Spread dọc (vertical): mua và bán các quyền chọn (call hoặc put) cùng ngày đáo hạn nhưng có giá thực hiện khác nhau. Điều này giảm chi phí ban đầu của chiến lược trong khi giới hạn lợi nhuận tiềm năng.

Spread ngang (horizontal): các quyền chọn có cùng giá thực hiện nhưng ngày đáo hạn khác nhau, cho phép khai thác các thay đổi trong độ biến động ngầm định.

Spread chéo (diagonal): thay đổi cả giá thực hiện và ngày đáo hạn, kết hợp lợi ích của cả hai chiến lược trên.

Các kỹ thuật này chỉ hoạt động với quyền chọn tài chính, không với CFD thông thường, vì chúng tận dụng cấu trúc thời gian và giá thực hiện của quyền chọn.

Tối ưu hóa: chọn phương pháp phù hợp để giảm thiểu chi phí

Không có câu trả lời duy nhất về spread “chấp nhận được”, vì điều này phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn. Một nhà giao dịch dài hạn có thể chấp nhận spread rộng hơn vì thời gian dài hơn, trong khi scalper (nhà giao dịch ngắn hạn) cần spread rất hẹp để có lợi nhuận.

Điều quan trọng là đánh giá toàn diện: không chỉ tìm nền tảng có spread thấp nhất, mà còn phải kết hợp spread cạnh tranh với quy định chặt chẽ, công cụ giao dịch hiệu quả, dịch vụ khách hàng nhanh chóng và cấu trúc phí minh bạch, không bất ngờ.

Một số nền tảng vận hành theo mô hình kinh doanh sáng tạo hơn, giúp giảm spread đáng kể mà không hy sinh chất lượng. Nghiên cứu trực tiếp từng broker để hiểu rõ chính xác bạn sẽ trả bao nhiêu, tránh các chương trình khuyến mãi lừa đảo che giấu phí bằng các tên gọi khác.

Kết luận: spread như một biến số then chốt của lợi nhuận

Spread trong giao dịch không phải là chi tiết nhỏ, mà là một biến số quyết định thành công của bạn. Nắm vững cách tính, hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng và đánh giá cẩn thận các nền tảng khác nhau, bạn sẽ có khả năng ra quyết định sáng suốt.

Sự khác biệt giữa giao dịch với spread hẹp và spread rộng có thể quyết định giữa lợi nhuận tích cực và thua lỗ tích lũy theo thời gian. Vì vậy, dành thời gian để hiểu “spread trong trading là gì” và nó ảnh hưởng như thế nào đến các hoạt động của bạn là một trong những bài học quý giá nhất cho bất kỳ trader nghiêm túc nào.