Token trong tiếng Trung là gì? Và làm thế nào để phân biệt với Coin? Tổng quan về chiến lược đầu tư

Trước tiên, làm rõ cơ bản: Sự khác biệt bản chất giữa Coin và Token

Trước khi đi sâu vào đầu tư Token, cần hiểu rõ sự khác biệt căn bản giữa Coin và Token. Coin có mạng lưới blockchain độc lập, ví dụ Bitcoin (BTC) hoạt động trên blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) hoạt động trên blockchain Ethereum, chúng là tài sản bản địa của các mạng này, thuộc lớp Layer-1. Trong khi đó, Token thì khác, Token không có blockchain riêng, mà xây dựng trên hệ sinh thái blockchain đã có, thường thuộc Layer-2 hoặc Layer-3.

Xét về lịch sử phát hành, các loại tiền mã hóa ban đầu đều gọi chung là Coin (như Bitcoin, Litecoin, Dogecoin), cho đến khi Ethereum ra mắt tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, mọi người mới có thể phát hành Token trên Ethereum, dẫn đến tình trạng lẫn lộn giữa Coin và Token. Trong tiếng Trung, đều được dịch là 代幣 hoặc 加密貨幣, gây nhầm lẫn cho nhiều nhà đầu tư.

Định nghĩa và đặc điểm cốt lõi của Token trong tiếng Trung

Token, trong tiếng Trung thường được dịch là 通行證、令牌、代幣, là dạng đại diện cho quyền lợi, chứng chỉ hoặc tài sản số, có thể giao dịch, chuyển nhượng, đổi lấy trên blockchain tương ứng.

Token là một thuật ngữ chung, không phải tên của một loại token đơn lẻ. Hiểu đơn giản, các token không phải của blockchain công cộng đều thuộc dạng Tokens, bao gồm token DeFi, token hệ sinh thái Layer-2, NFT token (như APE, SAND) v.v. Tính đến nay, Ethereum vẫn là blockchain phát hành Token nhiều nhất.

Ba loại chính của Token và các ứng dụng thực tế

Theo tiêu chuẩn của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thụy Sĩ (FINMA), Token được chia thành ba loại:

Token thanh toán (Payment Tokens): Mục tiêu chính là thực hiện thanh toán an toàn, hiệu quả, phí thấp, điển hình là stablecoin.

Token tiện ích (Utility Tokens): Nhằm cung cấp quyền truy cập vào các ứng dụng, chủ yếu là ERC-20 token trên Ethereum.

Token tài sản (Asset Tokens): Là dịch vụ tài sản phục vụ phát triển dự án, sở hữu token này đồng nghĩa với việc trở thành thành viên của dự án, có thể hưởng giá trị token, tương tự như cổ phiếu. Cần lưu ý, người nắm giữ trong thị trường tiền mã hóa thường không sở hữu quyền sở hữu công ty hoặc dự án, thậm chí không có quyền chia cổ tức.

Về lý thuyết, Token chia thành ba loại, nhưng trong thực tế khó phân rõ ràng, vì một Token thường có đặc tính của hai hoặc ba loại cùng lúc.

So sánh chức năng và thuộc tính của Coin và Token

Lựa chọn đầu tư: Token hay Coin?

Cả hai đều có ưu điểm riêng, không thể thiếu. Coin có thể xem là tiền mã hóa dạng blockchain công cộng, chủ yếu giải quyết vấn đề hạ tầng; Token là tiền mã hóa dạng ứng dụng, phát triển các ứng dụng và dịch vụ dựa trên đó, trực tiếp đáp ứng nhu cầu người dùng.

So với đó, ứng dụng của Token có khả năng mở rộng lớn hơn và dễ thực hiện hơn. Giá trị của Coin bị giới hạn trong việc tối ưu hóa hạ tầng, thất bại thường không còn lựa chọn nào khác (như Quantum Chain QTUM, BTM). Trong khi đó, Token có thể cung cấp các dịch vụ hoặc ứng dụng đa dạng hơn (ví dụ MakerDAO ra mắt dịch vụ RWA), tính linh hoạt cao hơn.

Quan trọng hơn, biến động của Token thường lớn hơn Coin, các token như UNI, SNX, MKR thường biến động vượt quá BTC, ETH, đặc biệt rõ ràng trong thị trường tăng giá. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho nhà đầu tư ngắn hạn, nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn hơn.

Phương thức đầu tư Token: Giao dịch spot và margin

Giao dịch spot Tokens

Giao dịch spot dựa trên tài sản thực tế, đầy đủ. Ví dụ, với UNI, nếu giá hiện tại là 3 USD, người mua chỉ cần thanh toán 3 USD để nhận một token UNI và quyền sở hữu.

Lưu ý quan trọng: Cần cảnh giác với rủi ro giả mạo token. Ví dụ, nhóm A phát hành token ABC có giá trị cao, nhóm B sau đó phát hành cùng tên ABC nhưng không có trên sàn giao dịch, sau khi mua có thể không bán được. Do đó, trước khi giao dịch, cần xác minh hợp đồng của token qua trang web chính thức hoặc trình duyệt blockchain.

Giao dịch margin Tokens

Ngoài giao dịch spot, Token còn có thể giao dịch qua margin. Loại hình này hầu như không liên quan đến việc sở hữu thực tế token, tránh rủi ro giả mạo nêu trên.

Giao dịch margin là giao dịch không toàn bộ, chỉ cần dùng một phần tài sản làm ký quỹ. Ví dụ, dùng đòn bẩy 10x để mua dài UNI (giá hiện tại 3 USD), chỉ cần 0.3 USD để mở vị thế 1 token UNI. Trong các hợp đồng chênh lệch hoặc hợp đồng U vĩnh viễn, nhà đầu tư không thực sự sở hữu token bản địa.

Cần chú ý rủi ro đòn bẩy: Do biến động lớn của Token, cần kiểm soát vị thế và mức đòn bẩy, tốt nhất không quá 10 lần. Các token mới nổi đặc biệt dễ biến động, rủi ro bị thanh lý không thể bỏ qua.

Các bước thực hành giao dịch Token

Lấy ví dụ về token DeFi UNI, mô tả quy trình giao dịch trên nền tảng:

Bước 1: Đăng ký và đăng nhập
Vào trang web của nền tảng giao dịch, nhấn nút 【Đăng nhập】; nếu chưa có tài khoản thì nhấn 【Tạo tài khoản】 để đăng ký.

Bước 2: Tìm kiếm token mục tiêu
Trong ô tìm kiếm nhập 【UNI】, hệ thống sẽ hiển thị cửa sổ 【Uniswap】, nhấn để vào.

Bước 3: Thiết lập tham số giao dịch
Điền các tham số theo nhu cầu cá nhân, bao gồm hướng mua hoặc bán, loại giao dịch, số lượng, đòn bẩy, giá cắt lỗ chốt lời, rồi nhấn 【Xác nhận】 để đặt lệnh.

Chỉ cần ba bước: đăng ký → nạp tiền → khám phá cơ hội và đặt lệnh. Chọn nền tảng an toàn, được quản lý bởi tổ chức uy tín là điều kiện tiên quyết để bắt đầu đầu tư Token.