500 đô la trở thành 323.000, 646 lần lợi nhuận trong 80 ngày: bí quyết kinh doanh chênh lệch giá của các nhà giao dịch tần suất cao Polymarket

Một địa chỉ đã sử dụng 80 ngày trên Polymarket để tăng số vốn 500 USD lên 32,3 triệu USD thông qua giao dịch tần suất cao, đạt lợi nhuận gấp 646 lần. Trường hợp này không chỉ gây chú ý bởi con số mà còn tiết lộ một cơ chế arbitrage bị bỏ qua trong thị trường dự đoán: khi giá spot đã biến động hoàn tất nhưng tỷ lệ cược của thị trường dự đoán chưa phản ánh kịp thời, tồn tại một cửa sổ trễ giá ngắn hạn. Trong cửa sổ này, các nhà giao dịch nắm bắt chiến lược đúng đắn có thể lặp lại arbitrage.

Logic của giao dịch tần suất cao: tận dụng khoảng thời gian 15 phút

Cơ chế cốt lõi của chiến lược giao dịch

Cách hoạt động của địa chỉ này có vẻ đơn giản nhưng đòi hỏi thực thi chính xác. Nó tập trung vào dự đoán biến động giá trong khung 15 phút của BTC và ETH, thực hiện hàng trăm lệnh trong các lần giá chậm phản ánh so với thị trường spot mỗi ngày, rồi đóng vị thế trong vài phút sau khi sổ lệnh đã được nén. Từ đầu tháng 11, địa chỉ này đã thực hiện hơn 19,000 giao dịch.

Điểm then chốt của chiến lược này nằm ở sự lệch pha của ba khung thời gian:

• Thị trường spot (CEX) hoàn tất biến động giá
• Tỷ lệ cược của Polymarket chưa phản ánh đầy đủ biến động này
• Nhà giao dịch nhanh chóng mở và đóng vị thế trong giai đoạn trễ này

Theo các tin tức mới nhất, cơ chế cụ thể mà nhà giao dịch tận dụng bao gồm: thị trường sau khi reset, giai đoạn mở rộng khối lượng giao dịch, và khoảng thời gian trước khi tỷ lệ cược phản ánh hoàn toàn xu hướng của thị trường spot. Nói cách khác, khi thị trường mở lại một chu kỳ dự đoán 15 phút, sẽ có một khoảng thời gian chênh lệch, trong đó có thể kiếm lời.

Tại sao chiến lược này hiện nay khả thi

Thông tin mới cho thấy quy mô của nền tảng Polymarket đang mở rộng nhanh chóng. Đến năm 2025, khối lượng giao dịch hàng tháng của Polymarket đã tăng từ dưới 100 triệu USD đầu năm lên 13 tỷ USD. Sự gia tăng thanh khoản này mang lại các hệ quả:

• Nhiều nhà tham gia hơn, thông tin phân tán rộng hơn
• Tốc độ điều chỉnh tỷ lệ cược dù nhanh hơn nhưng vẫn còn trễ ở cấp độ cao tần suất cao
• Độ sâu của sổ lệnh đủ để hỗ trợ lượng lớn lệnh của các nhà giao dịch tần suất cao

Ngoài ra, thị trường dự đoán đang trải qua quá trình nâng cấp theo hướng tổ chức hóa. Theo các nguồn tin, các tổ chức tài chính truyền thống như ICE – công ty mẹ của NYSE – đã đầu tư chiến lược 2 tỷ USD vào Polymarket, đánh dấu bước vào giai đoạn “tổ chức hóa” của thị trường dự đoán. Điều này thu hút nhiều vốn hơn và các nhà giao dịch hơn, nhưng đồng thời cũng làm tăng khả năng bất đối xứng thông tin và các cơ hội arbitrage ngắn hạn.

Khả năng sao chép và đánh giá rủi ro

Chiến lược này có khó sao chép không

Về bề mặt, giao dịch tần suất cao trong 15 phút nghe có vẻ có thể sao chép quy mô lớn. Nhưng thực tế có một số rào cản:

• Cần kết nối API ổn định và độ trễ cực thấp
• Cần hiểu rõ đặc điểm thanh khoản của các thị trường cụ thể trên Polymarket
• Cần đủ vốn để chịu đựng biến động (mặc dù ví dụ này bắt đầu từ 500 USD)
• Cần quản lý rủi ro chính xác, vì 19,000 lần giao dịch đồng nghĩa với việc kiểm soát rủi ro ở mỗi lần

Quan trọng hơn, lợi nhuận của chiến lược này sẽ giảm dần khi số lượng tham gia tăng lên. Khi nhiều người áp dụng cùng chiến lược, cửa sổ trễ giá sẽ thu hẹp lại, và cơ hội arbitrage sẽ biến mất.

Lo ngại về quy định và giao dịch nội gián

Các nguồn tin đề cập rằng, nghị sĩ Mỹ Ritchie Torres đang thúc đẩy dự luật “Luật Trung Thực Thị Trường Dự Đoán Công Khai 2026”, nhằm chống lại giao dịch nội gián trong thị trường dự đoán. Điều này xuất phát từ việc đã từng có các vụ nội gián rõ ràng trên Polymarket: một tài khoản đặt cược lớn vào hợp đồng liên quan trước vài giờ khi Tổng thống Trump bị bắt giữ tại Venezuela, cuối cùng thu về hơn 400,000 USD từ khoản đầu tư 32,5 nghìn USD.

Điểm khác biệt chính là, vụ Maduro liên quan đến các cá nhân nắm giữ thông tin chưa công khai, còn trường hợp giao dịch tần suất cao này dựa trên arbitrage trễ giá. Tuy nhiên, khi các quy định ngày càng chặt chẽ hơn, các nền tảng dự đoán sẽ tăng cường kiểm tra, và chiến lược giao dịch tần suất cao có thể đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn.

Tóm lại

Trường hợp này phản ánh đặc tính của thị trường dự đoán như một hạ tầng tài chính mới nổi: trong quá trình thanh khoản tăng nhanh và đa dạng hóa người tham gia, tồn tại sự bất đối xứng thông tin ngắn hạn và trễ giá. Câu chuyện từ 500 USD thành 32,3 triệu USD không phải là may mắn, mà là sự nắm bắt chính xác các đặc điểm cấu trúc vi mô của thị trường này.

Tuy nhiên, cần nhận thức rằng các cơ hội arbitrage tần suất cao này đang dần bị loại bỏ. Khi Polymarket trở nên tổ chức hóa hơn, thanh khoản tăng lên, và khung quy định hoàn thiện, các cơ hội dựa trên chênh lệch thời gian này sẽ ngày càng ít đi. Đối với phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ, tham gia giao dịch tần suất cao có rủi ro và ngưỡng cửa rất cao, theo đuổi theo đám đông có thể chỉ biến họ thành nguồn cung thanh khoản.