Có một nhà đầu tư kỳ cựu đã chia sẻ một ví dụ về đầu tư: Năm 2011, ông bỏ ra 180 triệu USD để mua cổ phiếu của một tập đoàn công nghệ lớn, sau 14 năm tài khoản của ông đã tăng lên 34 triệu USD, lợi nhuận trung bình hàng năm đạt 25%.

Con số này thực sự ấn tượng, nhưng có một cuộc thảo luận thú vị phía dưới: Nhà đầu tư này có tổng tài sản khoảng 10 tỷ USD, vậy khoản đầu tư 180 triệu USD chỉ chiếm 0.018%.

Điều này dẫn đến một câu hỏi đáng suy nghĩ — khi chúng ta nói về tỷ suất lợi nhuận đầu tư, có thể bỏ qua tỷ lệ phần trăm của vị thế không?

Tỷ suất lợi nhuận cao thể hiện khả năng chọn cổ phiếu tốt, nhưng nếu đó chỉ là phần nhỏ trong tổng vốn, thì đóng góp thực tế vào sự tăng trưởng của tổng tài sản là hạn chế. Ngược lại, nếu một người dùng toàn bộ tài sản của mình để đầu tư, lợi nhuận trung bình hàng năm 25% cũng đủ để gây chú ý.

Case này nhắc nhở chúng ta: không chỉ nhìn vào tỷ lệ lợi nhuận phần trăm, mà còn phải xem xét quy mô vốn gốc, khả năng chịu rủi ro và chiến lược phân bổ vốn. So sánh đơn thuần tỷ lệ lợi nhuận như chỉ nhìn vào mức tăng giá mà bỏ qua nguồn gốc rủi ro, dễ dẫn đến những nhận định lệch lạc.