Toàn cầu nợ đang vượt quá kiểm soát, cuộc khủng hoảng tài chính có thể đến gần hơn chúng ta nghĩ.

Đây không phải là lời nói quá. Một nhà đầu tư huyền thoại vừa một lần nữa cảnh báo, và lần này ông hành động để chứng minh — trực tiếp xóa bỏ các vị thế cổ phiếu Mỹ. Ông lão 82 tuổi này từng hợp tác với Soros để tạo ra huyền thoại lợi nhuận 4200%, năm 2005 ông dự đoán bong bóng bất động sản Mỹ sụp đổ, ba năm sau khủng hoảng subprime bùng nổ, hoàn toàn đúng như dự đoán của ông. Hiện tại, dự đoán của ông là: cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng nhất trong lịch sử sẽ bùng nổ vào năm 2026.

Tại sao ông lại tự tin như vậy? Nhìn vào nhóm số liệu này là rõ.

Trái phiếu chính phủ Mỹ đã vượt qua 37 nghìn tỷ USD, mỗi phút vẫn còn tăng thêm 3 triệu USD nợ mới. Chỉ riêng việc trả lãi, Mỹ mỗi năm phải chi hơn 1.1 nghìn tỷ USD — thậm chí còn nhiều hơn chi tiêu quốc phòng. Tình hình Nhật Bản còn đáng sợ hơn, tỷ lệ nợ trên GDP đã tăng vọt lên 250%, trong khi thời kỳ Hy Lạp rơi vào khủng hoảng nợ chỉ là 180%. Nợ công toàn cầu tích tụ đến 315 nghìn tỷ USD, điều này có nghĩa là gì? Chính là toàn bộ số tiền người dân tiết kiệm trên thế giới đều không đủ lấp đầy cái lỗ đen này. Hậu quả của việc các ngân hàng trung ương các quốc gia phát hành tiền ồ ạt trong thời kỳ dịch bệnh, giờ đây bắt đầu bộc phát tập trung.

Điều làm tình hình thêm phức tạp là, khi thị trường tài chính truyền thống vật lộn trong vũng lầy nợ nần, thì thị trường chứng khoán lại đang trải qua một cuộc ăn mừng khác — bong bóng AI. Tỷ trọng của bảy công ty công nghệ lớn của Mỹ đã vượt quá 36% của chỉ số S&P 500, mức tập trung này còn cao hơn đỉnh điểm của bong bóng internet năm 2000. Nhìn riêng Nvidia, vốn hóa của họ tương đương tổng của 20 công ty niêm yết lớn nhất châu Âu. Các ông lớn công nghệ đều hô hào "Cách mạng AI thay đổi thế giới", nhưng tay thì liên tục bán tháo cổ phiếu: từng người bắt đầu giảm cổ phần, thậm chí cả các quỹ phòng hộ "đại short" cũng đã bắt đầu đặt cược bán khống Nvidia. Đổi mới công nghệ không có vấn đề, nhưng giá cổ phiếu đã sớm rời xa các yếu tố cơ bản.

Đối mặt với tình hình như vậy, lời khuyên của nhà đầu tư kỳ cựu này thật đơn giản: giữ tiền mặt, phân bổ các tài sản phòng hộ như bạc, tránh xa những bong bóng nóng đang ăn mừng cuồng nhiệt. Lý luận rất rõ ràng — khi bão tố đến, sống sót còn quan trọng hơn là kiếm được bao nhiêu tiền.

Đối với các nhà đầu tư tài sản mã hóa, đây là thời điểm đáng suy nghĩ. Trong bối cảnh thị trường tài chính truyền thống biến động ngày càng dữ dội, các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Ethereum trở thành các tài sản thay thế để phân bổ danh mục ngày càng nổi bật hơn. Rủi ro và cơ hội thường đi đôi, điều then chốt là làm thế nào để xây dựng một danh mục phân bổ tài sản có khả năng chống chịu tốt hơn trong thời đại bất ổn kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng.