Các ngân hàng đầu tư lớn của Phố Wall gần đây đều dự đoán xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ năm 2026 sẽ duy trì mức tăng hai chữ số. Mặc dù hiện tại định giá thực sự khá cao, nhưng tăng trưởng lợi nhuận do AI thúc đẩy dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ giá cổ phiếu, điều này được xem là một lợi ích gián tiếp cho thị trường tiền mã hóa.

Điều gì phản ánh sự mạnh mẽ của thị trường chứng khoán? Chủ yếu là sự gia tăng sở thích rủi ro và dòng vốn thị trường dồi dào. Tiền mã hóa, như một tài sản rủi ro cao, sẽ hưởng lợi từ điều này, nhưng có một vấn đề cần chú ý — mối tương quan giữa BTC và thị trường chứng khoán Mỹ đang rõ ràng tăng lên. Nói cách khác, nếu thị trường chứng khoán giảm mạnh, BTC khó có thể độc lập mà vẫn giữ vững, mà sẽ cùng đi xuống.

Điều thú vị là mức tăng của thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025 chủ yếu tập trung vào bảy gã khổng lồ công nghệ, nhưng đến năm 2026 có thể sẽ xuất hiện sự luân chuyển, dòng vốn sẽ chảy vào các công ty vốn hóa trung bình và nhỏ. Logic này rất giống với sự luân chuyển của thị trường crypto từ BTC sang altcoin — khi các tài sản chính không còn tăng trưởng, dòng tiền sẽ tìm kiếm các mục tiêu mới.

AI chắc chắn là chủ đề lớn nhất của năm 2026. Các ông lớn như Nvidia, Microsoft, Google vẫn đang tăng chi tiêu vốn, xây dựng hạ tầng AI đang thúc đẩy toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp. Nhưng rủi ro cũng tồn tại — nếu ứng dụng AI không đạt kỳ vọng, bong bóng hiện tại rất có thể sẽ vỡ.

Ngành công nghiệp crypto cũng không đứng ngoài cuộc, đang đón nhận làn sóng AI. Các token AI đã thể hiện khá tốt trong năm 2024-2025, các hướng như tính toán phi tập trung, huấn luyện mô hình AI, thị trường dữ liệu đều rất sôi động. Tuy nhiên, phần lớn dự án vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn ý tưởng, ít dự án thực sự đi vào thực tế.

Nói về chiến lược đầu tư, thay vì cố gắng chọn giữa thị trường chứng khoán hoặc thị trường coin, tốt hơn là cả hai cùng lúc. Thị trường chứng khoán có thể cung cấp lợi nhuận ổn định hơn, còn thị trường coin mang lại cơ hội linh hoạt cao hơn. Đề xuất phân bổ là 60% vào chứng khoán và 40% vào crypto. Trong đó, tập trung vào cổ phiếu công nghệ và các mục tiêu liên quan đến AI trong thị trường chứng khoán, còn trong crypto thì chú ý đến BTC, ETH và các coin theo chủ đề AI.

Kiểm soát rủi ro luôn là ưu tiên hàng đầu. Nếu Nasdaq giảm xuống dưới 15.000 điểm, cần bắt đầu giảm tỷ lệ nắm giữ crypto, vì mối tương quan giữa chúng quá cao. Ngược lại, nếu Nasdaq vượt qua 17.000 điểm, có thể xem xét tăng cường nắm giữ crypto, theo xu hướng tăng sở thích rủi ro.

Trong môi trường hiện tại, khả năng thị trường chứng khoán và trái phiếu cùng giảm không cao. Chu kỳ hạ lãi suất phần nào sẽ giúp thị trường giữ vững. Nhưng cần cảnh giác với các sự kiện đột biến — xung đột địa chính trị, suy thoái kinh tế, sai sót chính sách, bất kỳ yếu tố nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.