Gần đây, phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Powell đã thu hút sự chú ý của thị trường. Theo các tín hiệu chính sách mới nhất, trong vài tháng tới, Fed sẽ duy trì quy mô mua trái phiếu chính phủ ở mức cao, bao gồm mua 400 tỷ USD trái phiếu ngắn hạn hàng tháng và tái đầu tư MBS. Những biện pháp này về cơ bản đánh dấu sự khởi đầu của chính sách nới lỏng định lượng chậm rãi, tạo ra sự thay đổi đáng kể trong môi trường thanh khoản của thị trường.

Các tổ chức trên phố Wall đã phản ứng nhanh chóng, nâng dự báo quy mô mua trái phiếu trong cả năm 2026 lên khoảng 5250 tỷ USD. Điều này có ý nghĩa gì? Có nghĩa là dòng vốn liên tục được giải phóng vào hệ thống tài chính. Khi ngân hàng trung ương chủ động nới lỏng thanh khoản, vốn sẽ tự nhiên tìm kiếm các kênh sinh lợi cao hơn — cổ phiếu, trái phiếu, tiền điện tử và các loại tài sản rủi ro khác đều trở thành mục tiêu của dòng vốn.

Xét từ góc độ chu kỳ thị trường, thời điểm bắt đầu chính sách nới lỏng này đáng chú ý. Quý 1 năm 2026 có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng, khi tâm lý thị trường, các yếu tố cơ bản và môi trường thanh khoản đều đang trong quá trình thay đổi. So sánh với dữ liệu lịch sử, mỗi khi ngân hàng trung ương giải phóng lượng lớn thanh khoản, các tài sản chính như BTC, ETH thường sẽ đón nhận cơ hội giai đoạn.

Tất nhiên, phản ứng của các nhà đầu tư trên thị trường có sự phân hóa rõ rệt. Các nhà lớn đã âm thầm chuẩn bị, các nhà đầu tư tổ chức đang điều chỉnh vị thế để chuẩn bị tham gia. Trong khi đó, nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ thường phải chờ đến khi xu hướng đã rõ ràng, các mức kháng cự quan trọng bị phá vỡ, mới nhận thức được sự thay đổi của xu hướng, và lúc đó thường đã bỏ lỡ thời điểm tối ưu để phân bổ.

Xét về chiến lược đầu tư, việc hiểu các điểm chuyển biến của thị trường quan trọng hơn dự đoán chính xác giá cả. Chu kỳ thanh khoản do Fed tự tay mở ra chính là một tín hiệu rõ ràng về điểm chuyển đổi này. Việc nắm bắt thời điểm này phụ thuộc vào khả năng nhận thức sớm, chứ không phải chờ đợi sự đồng thuận của thị trường.