Giao dịch AI vào năm 2026: Các ông lớn công nghệ, các dự án hạ tầng, và những điều nhà đầu tư nên chú ý

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: The AI Trade in 2026: Tech Giants, Infrastructure Plays, and What Investors Should Watch Liên kết gốc: https://coindoo.com/the-ai-trade-in-2026-tech-giants-infrastructure-plays-and-what-investors-should-watch/ Khi chúng ta bước vào năm 2026, trí tuệ nhân tạo tiếp tục là một trong những chủ đề chi phối chính thị trường cổ phiếu.

Sau một năm 2025 có hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số chính nhờ vào tăng trưởng liên quan đến AI, nhiều nhà phân tích tin rằng cuộc cách mạng AI vẫn còn trong giai đoạn đầu — mặc dù không thiếu rủi ro và sự xoay vòng trong ngành.

Những điểm chính cần ghi nhớ

• Trí tuệ nhân tạo vẫn là chủ đề tăng trưởng dài hạn chi phối trong cổ phiếu công nghệ hướng tới năm 2026, nhưng sự chú ý của nhà đầu tư đang mở rộng ra ngoài một nhóm các mega-caps duy nhất.
• Các công ty đám mây, phần mềm và an ninh mạng ngày càng được xem là giai đoạn tiếp theo của việc kiếm tiền từ AI khi các doanh nghiệp chuyển từ thử nghiệm sang triển khai toàn diện.
• Định giá cao cho thấy việc chọn lọc và đa dạng hóa trong hệ sinh thái AI có thể là yếu tố then chốt để nhà đầu tư quản lý rủi ro trong khi duy trì tiếp xúc dài hạn.

Tại sao AI vẫn quan trọng đối với nhà đầu tư

Ảnh hưởng của AI đến thị trường đã rất sâu sắc. Các chỉ số công nghệ lớn như Nasdaq và S&P 500 đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong năm 2025, với các doanh nghiệp tập trung vào AI đóng góp phần lớn vào đà tăng đó. Những nhà đầu tư đã đón nhận cổ phiếu liên quan đến AI từ sớm đang thấy lợi nhuận vượt trội, trong khi những người đứng ngoài cuộc đang tranh luận liệu đã quá muộn để tham gia hay chưa.

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo tiếp tục định hình lại các thị trường toàn cầu, và các cổ phiếu công nghệ liên quan đến hạ tầng và dịch vụ AI vẫn là trung tâm chú ý của các nhà đầu tư. Trong khi câu chuyện bắt đầu với các nhà lãnh đạo phần cứng, Phố Wall đang mở rộng sự tập trung sang phần mềm, dịch vụ đám mây, an ninh mạng, lưu trữ dữ liệu và tính toán nâng cao — phản ánh hệ sinh thái cần thiết để duy trì đổi mới AI.

Nvidia (NVDA): Tập đoàn chip AI hàng đầu

Nvidia được xem là nền tảng của sự bùng nổ phần cứng AI. Các GPU của họ — được thiết kế để tăng tốc các khối lượng công việc học máy — đã trở thành tiêu chuẩn ngành để huấn luyện và vận hành các mô hình lớn. Trong năm 2025, Nvidia trở thành một trong những công ty có giá trị nhất thế giới, vượt qua cả Microsoft và Apple về vốn hóa thị trường nhờ vị thế chi phối này.

Các phát triển gần đây cho thấy nhu cầu lớn đối với các chip AI cao cấp của họ, bao gồm dòng H200 — đến mức các công ty công nghệ Trung Quốc có thể đặt hàng hàng triệu đơn vị cho năm 2026 — thể hiện cả việc mở rộng hạ tầng và chuỗi cung ứng phức tạp về địa chính trị.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng không thiếu cạnh tranh: các đối thủ như AMD hiện đang chiếm một phần thị phần công việc AI, và các quy định pháp luật đang ảnh hưởng đến nơi và cách các chip này có thể được bán ra. Dù vậy, Nvidia vẫn giữ vững vị thế trong thị trường tính toán hiệu suất cao cho AI, và tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu và các cam kết chiến lược của khách hàng.

Microsoft (MSFT): Nhà lãnh đạo phần mềm đám mây và AI

Microsoft đã nổi lên như một nền tảng chính trong kỷ nguyên AI, kết hợp hạ tầng đám mây với các công cụ năng suất được nâng cao bởi AI. Dịch vụ đám mây Azure của họ — nơi lưu trữ các dịch vụ AI cho doanh nghiệp toàn cầu — đang tăng trưởng nhanh chóng, với ngân sách công nghệ của các công ty ngày càng phân bổ cho các triển khai AI. Các nhà phân tích hiện xem năm 2026 là một “điểm biến đổi AI” thực sự cho sự tăng trưởng của Microsoft.

Các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến việc tích hợp AI của Microsoft trong các sản phẩm Office, các mối quan hệ đối tác lâu dài với các phòng nghiên cứu AI, và các khoản đầu tư liên tục vào trung tâm dữ liệu. Dù hiệu suất cổ phiếu năm 2025 có phần chậm hơn một số đối thủ, nhiều nhà phân tích tin rằng Microsoft sẽ mở rộng việc áp dụng AI khi các doanh nghiệp mở rộng quy mô sử dụng AI.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC): Phần nền tảng vô hình

TSMC có thể không nổi bật như Nvidia hay Microsoft, nhưng họ là một yếu tố then chốt trong sự bùng nổ phần cứng AI. Là nhà sản xuất hợp đồng cho các chip bán dẫn tiên tiến nhất — bao gồm các bộ xử lý AI của Nvidia — các nhà máy của TSMC tạo thành xương sống của năng lực tính toán toàn cầu.

Ngân hàng Bank of America và các nhà đầu tư tổ chức khác vẫn lạc quan về thị trường bán dẫn rộng lớn hơn hướng tới năm 2026, gợi ý rằng doanh số chip có thể tăng vọt khi nhu cầu huấn luyện và suy luận AI mở rộng.

Palantir Technologies (PLTR): Phân tích dữ liệu dựa trên AI

Palantir đã trở thành một tên tuổi nổi bật trong phần mềm AI và phân tích dữ liệu. Các nền tảng của họ được các cơ quan chính phủ và khách hàng thương mại sử dụng để khai thác thông tin từ các tập dữ liệu lớn, phức tạp — một khả năng ngày càng trở nên có giá trị khi AI ngày càng được tích hợp sâu vào quá trình ra quyết định.

Các nhà phân tích đã nhấn mạnh các công cụ AI đại lý độc đáo của công ty và mô hình “kỹ sư triển khai trước” như những điểm khác biệt có thể thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới. Một số dự báo về doanh số thương mại tăng tốc và mở rộng đáng kể trong cả thị trường chính phủ lẫn thị trường tư nhân.

CrowdStrike (CRWD): AI gặp gỡ an ninh mạng

Khi AI được triển khai trên toàn hệ thống doanh nghiệp, nhu cầu về an ninh mạng cũng tăng theo cùng lúc. CrowdStrike được xem là một nhà lãnh đạo trong các giải pháp an ninh hỗ trợ bởi AI — sử dụng AI để phát hiện và phản ứng với các mối đe dọa trong thời gian thực.

Với các công ty ngày càng cần các giải pháp phòng thủ linh hoạt trong thời đại đám mây và làm việc từ xa, vị thế của CrowdStrike đã đưa họ vào danh sách “phải theo dõi” của nhiều nhà phân tích về khả năng tiếp xúc công nghệ ngoài các ông lớn phần cứng và phần mềm truyền thống.

Hỗ trợ các nhà sáng tạo và các dự án mới nổi

Ngoài các tên tuổi cốt lõi này, các công ty công nghệ khác đang thu hút sự chú ý nhờ vai trò trong việc thúc đẩy hệ sinh thái AI:

Western Digital (WDC) và Micron Technology (MU) đã ghi nhận mức tăng lớn trong năm 2025 khi nhu cầu lưu trữ trung tâm dữ liệu tăng vọt — một lớp quan trọng nhưng thường bị bỏ qua trong chuỗi giá trị AI.

• Broadcom (AVGO) thiết kế các chip chuyên dụng (bao gồm các bộ tăng tốc AI) và thiết bị mạng, trở thành nhà cung cấp chính cho cả trung tâm dữ liệu và khách hàng siêu quy mô.
• Advanced Micro Devices (AMD) đã thiết lập các mối quan hệ đối tác chiến lược, bao gồm thỏa thuận GPU lớn với các tổ chức nghiên cứu AI, có thể chuyển thành doanh thu AI nhiều năm đáng kể.
• Twilio (TWLO) đang tăng tốc với các công cụ truyền thông hướng tới AI, cho thấy các phần mềm niche cũng có thể hưởng lợi từ xu hướng AI.
• Các nhà chơi mới nổi cũng làm nổi bật cách mà lĩnh vực phần mềm AI đang mở rộng nhanh chóng ra ngoài thị trường công khai.

Quan điểm cuối cùng: Đa dạng hóa trong công nghệ AI

Chủ đề AI năm 2026 không còn chỉ về một chip hoặc nền tảng phần mềm duy nhất — đó là một mạng lưới rộng lớn các công nghệ liên kết với nhau. Các nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc có thể xem xét không chỉ các ông lớn truyền thống mà còn cả hạ tầng hỗ trợ, từ lưu trữ và đám mây đến an ninh mạng và các chip chuyên dụng.

Các định giá đang ở mức cao trong nhiều trường hợp, và không phải công ty nào cũng sẽ vượt trội — một số nhà phân tích thậm chí cảnh báo về các tên rủi ro — nhưng đối với những người tin tưởng vào triển vọng dài hạn của AI, một cách tiếp cận đa dạng bao gồm phần cứng, nền tảng, dịch vụ và an ninh có thể mang lại sự cân bằng trong việc tham gia vào giai đoạn còn sớm của cuộc cách mạng công nghệ này.