Dưới làn sóng cảnh báo ngày càng dồn dập của giới đầu tư. Gần đây, một nhà phân tích kỳ cựu đã chính xác dự đoán đợt sụp đổ năm 2008 và mới đây lại đưa ra nhận định táo bạo: năm 2026 có khả năng trở thành "năm khủng hoảng tài chính nghiêm trọng nhất trong lịch sử". Đáng chú ý hơn, ông đã hành động thực tế để đối phó — xóa sạch vị thế cổ phiếu Mỹ, tích trữ vàng và bạc với số lượng lớn.

Điều này không phải là lời nói suông. Mối liên hệ giữa thị trường tiền mã hóa và tài chính truyền thống đã chặt chẽ đến mức không thể tách rời, một khi bão tố ập đến, khả năng tránh né là rất hạn chế. Nhưng đây không phải là luận điểm tận thế, hiểu rõ rủi ro mới giúp tìm ra cách ứng phó phù hợp.

**Hai chuỗi liên kết của thị trường**

Thứ nhất là sự phụ thuộc của stablecoin vào trái phiếu Mỹ. Hiện tại, quy mô stablecoin toàn cầu đã vượt mốc 2600 tỷ USD, các đồng tiền này đều dựa trên trái phiếu chính phủ Mỹ làm nền tảng. Vấn đề là, trái phiếu Mỹ đã phình to lên hơn 37 nghìn tỷ USD, mỗi năm chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt qua ngân sách quốc phòng. Con số này đang ngày càng xấu đi. Một khi uy tín của trái phiếu Mỹ xuất hiện vết nứt, nền tảng tín dụng của stablecoin sẽ bị lung lay, đến lúc đó thanh khoản của thị trường tiền mã hóa có thể bị rút sạch nhanh chóng, không còn ai sẵn sàng mua bán.

Thứ hai là sự đồng bộ giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ. Dữ liệu cho thấy mối liên hệ giữa hai thị trường đã gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Điều này có nghĩa là gì? Khi thị trường chứng khoán Mỹ giảm, Bitcoin rất khó để tự đứng vững, việc tăng giá ngược dòng gần như là điều không thể xảy ra.

**Các hướng ứng phó khả thi thực tế**

Dựa trên nhiều năm quan sát thị trường, có một số phương pháp đã được kiểm chứng có thể tham khảo:

Thứ nhất, chú trọng vào thanh khoản tiền mặt, nhưng không nhất thiết phải tích trữ toàn bộ bằng USD. Trong thời điểm khủng hoảng, thứ quý giá nhất không phải là coin hay cổ phiếu, mà là tiền mặt có thể linh hoạt huy động bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, có một sai lầm phổ biến là nhiều người nghe câu này rồi bán sạch tất cả tài sản mã hóa. Thực tế, cách thông minh hơn là duy trì một tỷ lệ nhất định stablecoin và dự trữ USD để đối phó với cơ hội đột xuất và nhu cầu thanh khoản.

Thứ hai, xem xét tỷ lệ phân bổ tài sản của bản thân có bao nhiêu phần bị ảnh hưởng bởi trái phiếu Mỹ. Các sản phẩm quỹ liên quan đến stablecoin, chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ đều nằm trong đó. Nếu tỷ lệ các tài sản này quá cao, điều chỉnh hợp lý tỷ lệ sẽ giúp giảm thiểu rủi ro hệ thống hiệu quả.

Thứ ba, chú ý đến các loại tài sản có mức liên kết thấp hơn với tài chính truyền thống. Dù việc hoàn toàn không liên quan là rất khó trong môi trường hiện tại, nhưng tìm kiếm các mục tiêu đầu tư ít liên quan vẫn là một cách phân tán rủi ro hiệu quả.

Cao trào khủng hoảng tài chính tiềm tàng này không nhất thiết phải tránh né hoàn toàn, mà cần nhìn nhận thị trường bằng một góc độ tỉnh táo hơn, dựa trên hiểu biết đầy đủ về rủi ro để đưa ra quyết định hợp lý. Những người tham gia thị trường tiền mã hóa không nên chờ đợi thụ động, mà cần chủ động nhận thức và điều chỉnh phù hợp mới là con đường đúng đắn.