Kim loại vs Tiền điện tử: Chỉ số biến động chuyển hướng về kim loại vào năm 2026

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Kim loại vs Crypto: Dấu hiệu biến động chuyển hướng sang Kim loại năm 2026 Liên kết gốc: Dữ liệu thị trường theo dõi bởi Bloomberg Intelligence đang làm nổi bật sự phân kỳ ngày càng mở rộng giữa kim loại và tài sản crypto khi động thái biến động thay đổi hướng vào năm 2026, theo phân tích gần đây chia sẻ bởi chiến lược gia Bloomberg Intelligence Mike McGlone. Hai bộ dữ liệu riêng biệt tập trung vào xu hướng hiệu suất tương đối, liên kết hành vi tài sản với biến động thị trường chứng khoán thay vì đà tăng giá đầu cơ.

Một biểu đồ có tiêu đề “Kim loại Sẽ lại Vượt Crypto vào năm 2026” so sánh Chỉ số Tổng lợi nhuận Toàn bộ Kim loại Hàng hóa Bloomberg với Chỉ số Crypto của Bloomberg Galaxy, cùng với độ biến động 120 ngày của S&P 500. Dữ liệu cho thấy kim loại có xu hướng tăng và biến động mạnh quanh năm 2020, sau đó giảm xuống vào năm 2021.

Ngược lại, chỉ số crypto thể hiện các biến động giá rộng hơn trong suốt giai đoạn, với các đỉnh cao và giảm mạnh phù hợp với sự thay đổi trong biến động thị trường chứng khoán. Sang năm 2024 và đầu năm 2025, kim loại có vẻ ổn định hơn so với các chu kỳ trước, thể hiện các dao động nhỏ hơn. Hiệu suất của crypto, tuy nhiên, phản ánh các đợt tăng đột biến về biến động trong cùng khoảng thời gian đó.

Theo Bloomberg Intelligence, các mô hình này giống với các giai đoạn trước khi kim loại vượt trội hơn crypto trong các đợt điều kiện tài chính thắt chặt hơn hoặc tăng thêm sự không chắc chắn. Dữ liệu trình bày cho thấy rằng nếu biến động thị trường chứng khoán duy trì ở mức cao, kim loại có thể tiếp tục thể hiện khả năng chống chịu tương đối so với thị trường crypto.

Tín hiệu Tỷ lệ Bitcoin và Vàng

Một biểu đồ thứ hai tập trung vào mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng, xem xét tỷ lệ Bitcoin-vàng cùng với biến động thị trường chứng khoán và khung định giá độc quyền. Với tiêu đề “Điều gì Ngăn Chặn Sự Giảm Giá của Bitcoin/Vàng? Mô hình BE, Biến động Thị trường Chứng khoán Thấp,” biểu đồ đặt tỷ lệ gần 20x tính đến ngày 29/12, với quỹ đạo mô hình hướng tới 13x dựa trên các dữ liệu từ Bloomberg Economics.

Dữ liệu lịch sử trong biểu đồ cho thấy các giai đoạn biến động thấp của thị trường chứng khoán đã trùng khớp với sự ổn định hoặc phục hồi của tỷ lệ Bitcoin-vàng, đặc biệt trong khoảng từ 2018 đến 2020 và một lần nữa trong năm 2022-2023. Ngược lại, các đợt tăng đột biến về biến động đã đi kèm với áp lực giảm của tỷ lệ này.

Đến đầu năm 2025, tỷ lệ cho thấy sự giảm trở lại khi các chỉ số biến động tăng lên. Bloomberg Intelligence xem dữ liệu này như bằng chứng cho thấy biến động thị trường chứng khoán vẫn là một biến số chính ảnh hưởng đến hiệu suất tương đối giữa các tài sản kỹ thuật số và kim loại, dựa hoàn toàn vào các mối quan hệ lịch sử được trình bày trong các biểu đồ.