Trong giới đầu tư truyền tai nhau một chân lý vững chắc: cắt lỗ kịp thời là quy tắc bất di bất dịch. Các chuyên gia trên thị trường liên tục nhấn mạnh tầm quan trọng của mức cắt lỗ, quản lý rủi ro, nhanh chóng vào ra. Nhưng thực tế thường trái ngược hoàn toàn—những tài khoản bị hỏng do lý thuyết này gây ra còn nhiều hơn cả những tài khoản được cứu vớt.

Nguyên tắc đầu tiên để biến tài sản thành lợi nhuận kép thực ra rất đơn giản: Trừ khi cần thiết, đừng động vào.

Những trader ngày ngày chăm chăm nhìn màn hình, tay lướt trên bàn phím, tự cho mình là đang kiểm soát rủi ro. Thực tế thì sao? Mỗi giao dịch là một ma sát, mỗi ma sát đều ăn mòn sức mạnh của lợi nhuận kép. Bạn phải trả phí giao dịch, thuế, chịu thiệt hại từ chênh lệch giá. Nhưng chi phí ẩn sâu nhất là gì? Chính là trí lực tiêu hao trong mỗi quyết định, cảm xúc tích tụ, xác suất phạm sai lầm lặp đi lặp lại—đây mới là chiếc máy xay thịt thực sự.

Lấy ví dụ: Bạn trồng một cây, ba ngày lại đào lên kiểm tra rễ, gọi là quản lý động. Kết quả là gì? Cây chết, lợi nhuận cũng theo đó mà biến mất.

Lợi nhuận kép không phải trò chơi toán học, nó là bạn của thời gian. Nhưng người bạn này rất cá tính—bạn cứ liên tục làm gián đoạn, nó sẽ không còn chơi cùng bạn nữa.

Ở Berkshire hơn 50 năm, tôi đã gặp quá nhiều người thông minh biến những điều đơn giản thành phức tạp. Họ thành thạo phân tích kỹ thuật, có thể dự đoán các chỉ số, đọc hết các báo cáo nghiên cứu, cuối cùng vẫn thua lỗ thảm hại. Nguyên nhân là gì? Họ không hiểu về bản chất của con người, không hiểu về lợi nhuận kép.

Những người thực sự kiếm được nhiều tiền thì làm thế nào? Buffett giữ cổ phiếu Coca-Cola hàng chục năm, chúng tôi đầu tư vào BYD cũng đã hơn mười năm. Đó không phải là lười biếng, mà là hiểu thấu một chân lý sâu sắc: kinh doanh tốt không cần bạn phải ngày ngày quấy rối, kinh doanh xấu dù có chăm sóc thế nào cũng vẫn là kinh doanh xấu.

Những người giao dịch vài trăm lần một năm không phải là đầu tư, mà là đánh bạc, là chống lại hệ thần kinh của chính mình. Mỗi lần giao dịch làm giảm khả năng phán đoán của bạn đi một phần, xác suất phạm sai lầm lần sau lại tăng lên một phần. Đây là vòng luẩn quẩn chết người.

Nhớ nhé: Bản chất của lợi nhuận kép chính là đừng làm loạn.