Ngay khi chính sách của Fed được đưa ra vào sáng sớm, cuộc trò chuyện nhóm trong vòng tròn tiền tệ ngay lập tức trở thành một mớ hỗn độn - cảnh báo sụp đổ, thanh lý và bỏ trốn, hoảng loạn tột độ, những từ này liên tục vuốt trên màn hình. Nó có vẻ đáng sợ, nhưng tôi muốn nói với bạn một kết luận phản trực giác: nỗi sợ hãi tột độ nhất trên thị trường thường là một tín hiệu cho thấy một cơ hội đang đến gần. Mặc dù macro ảm đạm, nhưng nếu bạn sẵn sàng nhìn xuống dữ liệu on-chain, bạn sẽ thấy rằng hai tín hiệu mạnh đã được phát hành trong vòng tròn tiền tệ - nắm vững hai điểm này, bạn có thể đảo ngược bố cục khi những người khác cắt thịt và bỏ chạy. Tất nhiên, đồng thời, chúng ta cũng phải cảnh giác với hai nguy cơ thiên nga đen tiềm ẩn, nếu không nó có khả năng bị sao chép ở nửa ngọn núi.

Trước tiên, hãy nói về tín hiệu đầu tiên. Trong 30 ngày qua, khoản lỗ tích lũy của những người nắm giữ ngắn hạn đã vượt quá 4,5 tỷ USD, một khoản lỗ chỉ xảy ra trong thời gian đáy của sự sụp đổ của đồng yên năm 2024. Tôi đã làm việc trong ngành này rất nhiều năm nên có một quy tắc sắt - khi các nhà đầu tư bán lẻ ngắn hạn mất tiền và phải cắt thịt và bỏ trốn, đáy theo từng giai đoạn của thị trường về cơ bản đang ở trước mặt họ. Hiện nay một số lượng lớn các quỹ ngắn hạn đã miễn cưỡng rời khỏi thị trường và áp lực bán về cơ bản đã được giải tỏa, đây thực sự là một tín hiệu tốt.

Tín hiệu thứ hai thú vị hơn. Bitcoin đang được tích trữ như điên. Số dư BTC trên các sàn giao dịch đã giảm mạnh và hiện đã giảm xuống dưới 2,6 triệu, kỷ lục thấp nhất kể từ năm 2018. Điều này phản ánh điều gì? Các nhà đầu tư dài hạn thực sự đang lấy bitcoin của họ ra khỏi các sàn giao dịch và lưu trữ chúng trong một thời gian dài, hoàn toàn không muốn tham gia vào các biến động giao dịch ngắn hạn - điều này là để tích trữ năng lượng cho đợt tăng giá tiếp theo. Hãy tưởng tượng rằng khi ngày càng có ít Bitcoin đang lưu hành, chip dần tập trung vào tay những người nắm giữ dài hạn và giá của đồng tiền có thể dễ dàng được đẩy lên miễn là có dấu vết của dòng thanh khoản. Cấu trúc thị trường này thuận lợi cho các đợt tăng tiếp theo.