Lợi nhuận Quỹ Đầu tư Tín thác dài hạn: Liệu chúng có thể vượt qua thị trường?

Nếu bạn mệt mỏi vì phải lo lắng về các lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ, quỹ tương hỗ cung cấp một phương pháp quản lý thụ động để xây dựng tài sản. Nhưng đây là câu hỏi triệu đô la: lợi nhuận dài hạn từ quỹ tương hỗ có thực sự xứng đáng với sự kỳ vọng không? Hãy cùng phân tích các số liệu và xem dữ liệu thực sự nói gì.

Hiểu về Quỹ Tương Hỗ và Cách Chúng Tạo Ra Lợi Nhuận

Một quỹ tương hỗ huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư và cho phép các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp phân bổ nó vào các tài sản khác nhau. Bạn kiếm tiền theo ba cách: cổ tức từ các khoản holdings, lợi nhuận vốn khi chứng khoán tăng giá, hoặc sự tăng giá trị ròng của quỹ.

Điều bất lợi? Không có cam kết về lợi nhuận, và bạn có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của mình. Thêm vào đó, bạn từ bỏ quyền biểu quyết đối với bất kỳ chứng khoán nào quỹ nắm giữ, và bạn sẽ phải trả phí (được đo bằng tỷ lệ chi phí) làm giảm lợi nhuận của bạn.

Vấn đề Chuẩn Mực: Tại Sao Hầu Hết Các Quỹ Tương Hỗ Đều Không Đạt Được Kỳ Vọng

Đây là sự thật khó chịu: chỉ số S&P 500 đã mang lại trung bình 10.70% lợi nhuận hàng năm trong suốt 65 năm lịch sử của nó. Tuy nhiên, chỉ khoảng 79% các quỹ cổ phiếu trong năm 2021 không vượt qua được chuẩn mực này. Khoảng cách đó còn ngày càng lớn hơn—86% các quỹ kém hơn so với chỉ số trong thập kỷ qua.

Tại sao lại có sự kém hiệu quả liên tục như vậy? Các khoản phí quản lý, chi phí giao dịch, và sự khó khăn trong việc chọn ra các nhà chiến thắng một cách nhất quán đều đóng vai trò. Khi bạn trả phí cho quản lý chủ động, các khoản chi này cần phải được bù đắp bằng lợi nhuận vượt trội—và đối với hầu hết các quỹ, điều đó không xảy ra.

Lợi Nhuận Dài Hạn Từ Quỹ Tương Hỗ Thực Sự Như Thế Nào

Bức tranh 10 Năm: Các quỹ cổ phiếu lớn hàng đầu đã mang lại lợi nhuận trung bình lên tới 17% mỗi năm trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, giai đoạn này hưởng lợi từ một thị trường bò kéo dài, đẩy lợi nhuận trung bình lên 14.70%—cao hơn nhiều so với các chuẩn mực lịch sử.

Quan Điểm 20 Năm: Trong hai thập kỷ, các quỹ thành công nhất đã tạo ra lợi nhuận trung bình 12.86% mỗi năm so với 8.13% của S&P 500. Điều này nghe có vẻ ấn tượng, cho đến khi bạn nhớ rằng khoảng 80% các quỹ vẫn còn kém hơn so với chỉ số.

Thông điệp rút ra: việc chọn thời điểm ngành nghề cực kỳ quan trọng. Các quỹ năng lượng đã thắng lớn vào năm 2022, trong khi các danh mục công nghệ nặng lại gặp khó khăn. Lợi nhuận của bạn phụ thuộc nhiều vào việc nhà quản lý quỹ đã đặt cược vào đâu—và liệu cược đó có thành công hay không.

Quỹ Tương Hỗ so với Các Đối Thủ Cạnh Tranh

Quỹ Tương Hỗ so với ETF: Các ETF giao dịch trên thị trường mở như cổ phiếu, cung cấp khả năng thanh khoản vượt trội và phí thấp hơn. Chúng cũng có thể bán khống. Nếu bạn đang phân vân giữa hai loại này, ETF thường thắng về cấu trúc chi phí, mặc dù cả hai đều mang lại lợi ích đa dạng hóa.

Quỹ Tương Hỗ so với Quỹ Hedge: Quỹ hedge yêu cầu nhà đầu tư phải đủ điều kiện và tính phí cao hơn đáng kể. Chúng còn chấp nhận các rủi ro phức tạp hơn thông qua các công cụ phái sinh và bán khống, khiến chúng trở thành một loại hình hoàn toàn khác biệt.

Bạn Có Nên Đầu Tư Vào Quỹ Tương Hỗ để Tăng Trưởng Dài Hạn Không?

Quỹ tương hỗ vẫn là một lựa chọn khả thi nếu bạn thích quản lý danh mục đầu tư ủy thác. Nhưng hãy đưa ra quyết định sáng suốt: xem xét thành tích của nhà quản lý quỹ, hiểu rõ mức độ chấp nhận rủi ro của bạn, biết rõ khung thời gian đầu tư của mình, và tính toán xem phí có ảnh hưởng đủ lớn đến lợi nhuận dài hạn của quỹ hay không.

Thực tế là hầu hết các quỹ sẽ không vượt qua thị trường. Nếu bạn muốn đạt hiệu suất vượt trội đều đặn, bạn có thể xem xét các quỹ chỉ số chi phí thấp hoặc ETF theo dõi chỉ số S&P 500 thay vì cố gắng đánh bại nó.

Các Lựa Chọn Phổ Biến: Các quỹ Fidelity Growth Company và Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct đã mang lại lợi nhuận lần lượt 12.86% và 13.16% trong 20 năm—nhưng một lần nữa, đây là những ngoại lệ, không phải quy luật.