Một thập kỷ đầu tư ATI: Từ sức mạnh hàng không vũ trụ đến lợi nhuận 9.641 đô la

Điều gì xảy ra khi bạn tin vào các vật liệu đặc biệt? Đối với các nhà đầu tư đã cam kết 1.000 đô la Mỹ vào ATI Inc. từ tháng 12 năm 2015, câu trả lời thật hấp dẫn—số cổ phần của bạn sẽ đã tăng lên 9.641,38 đô la vào cuối năm 2025, tương đương với lợi nhuận 864,14%. Để có cái nhìn rõ hơn, chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ tăng chỉ 236,24%, trong khi vàng tăng 307,77%.

Công ty đứng sau các con số

ATI Inc., có trụ sở chính tại Pittsburgh, Pennsylvania, đại diện cho một nhà sản xuất vật liệu đặc biệt đa dạng với nguồn gốc sâu từ năm 1999. Công ty hoạt động qua hai phân khúc chính thúc đẩy vị thế thị trường của mình: Hợp kim & Giải pháp tiên tiến (AA&S) và Vật liệu & Linh kiện hiệu suất cao (HPMC).

Phân khúc AA&S tạo ra khoảng 46% doanh thu hàng năm và chuyên về các sản phẩm dạng phẳng cho các ứng dụng năng lượng, hàng không vũ trụ và quốc phòng—các lĩnh vực chiếm khoảng một nửa doanh nghiệp của công ty. Phân khúc này tích hợp hoạt động hợp kim đặc biệt của công ty với hoạt động sản phẩm dạng phẳng trước đây, bao gồm các liên doanh như liên doanh STAL sở hữu 60% và Uniti cùng A&T Stainless sở hữu 50%.

Phân khúc HPMC, đóng góp 54% doanh thu, tập trung vào vật liệu đặc biệt và các sản phẩm rèn, bao gồm cả hoạt động phân phối tại châu Âu. Phân khúc này thu về gần 80% thu nhập từ thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng, đưa ATI vào trung tâm của hai ngành công nghiệp mạnh mẽ.

Tại sao đà tăng vẫn tiếp tục

Đà tăng gần đây kể một câu chuyện quan trọng. Cổ phiếu của ATI đã tăng 16,02% trong bốn tuần qua, phản ánh niềm tin vào hướng đi chiến lược của công ty. Dự báo lợi nhuận cho quý IV đã liên tục được điều chỉnh tăng trong những tháng gần đây, chủ yếu do nhu cầu tăng mạnh trong các kênh hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Ban lãnh đạo đang thực hiện một chiến lược đa chiều để thúc đẩy tăng trưởng bền vững. Công ty đang hoàn thành một số dự án vốn tự tài trợ nhằm hỗ trợ mở rộng hữu cơ đồng thời nâng cao hiệu quả hoạt động. Cách tiếp cận này nhằm đối phó với các khó khăn kinh tế đã tồn tại ở một số thị trường.

Các yếu tố rủi ro cần xem xét

Không phải mọi thứ đều suôn sẻ. ATI phải đối mặt với sự phụ thuộc vào các mô hình cầu chu kỳ trong một số thị trường cuối cùng. Gián đoạn chuỗi cung ứng có thể gây nguy hiểm cho các đơn hàng liên quan đến các nhà sản xuất lớn như Airbus và Boeing. Thêm vào đó, công ty hoạt động với mức tiền mặt hạn chế, điều này về lý thuyết có thể hạn chế khả năng tài chính khi quản lý các nghĩa vụ nợ.

Những điểm yếu cấu trúc này cần được theo dõi, đặc biệt nếu điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi hoặc lịch trình sản xuất hàng không vũ trụ bị trì hoãn bất ngờ.

Các dự đoán của các nhà phân tích trong tương lai

Sự đồng thuận của các nhà nghiên cứu cổ phiếu chỉ ra khả năng tiếp tục tăng giá. Trong năm tài chính 2025, không có dự báo lợi nhuận nào giảm trong hai tháng qua—một điểm khác biệt rõ rệt với bốn lần điều chỉnh tăng và dự báo đồng thuận ngày càng tăng. Sự phù hợp này cho thấy cộng đồng đầu tư vẫn nhìn nhận đà tăng trưởng của ATI là còn nguyên vẹn bất chấp những bất định ngắn hạn.

Thị trường vật liệu đặc biệt, đặc biệt nơi các nhà sản xuất thuộc loại Allegheny Ludlum hoạt động, vẫn tiếp tục hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn trong sản xuất tiên tiến và chi tiêu quốc phòng. Đối với các nhà đầu tư theo dõi ATI, dữ liệu cho thấy câu chuyện vẫn chưa kết thúc.