Chuyển đổi dựa trên AI định vị Meta cho đà doanh thu duy trì: Tiếp theo là gì?

Động lực AI Đằng Sau Động Cơ Phát Triển của META

Meta Platforms đang tận dụng trí tuệ nhân tạo như một chiến lược cốt lõi để thúc đẩy sự tương tác của người dùng và kiếm tiền trên toàn bộ hệ sinh thái của mình. Khoản đầu tư của công ty vào các hệ thống AI tiên tiến đang định hình lại cách nội dung đến với người dùng và cách các nhà quảng cáo kết nối với khán giả. Với Meta AI đã vượt mốc hơn một tỷ người dùng hoạt động, nền tảng này đã xây dựng nền tảng vững chắc cho sự đổi mới liên tục.

Hệ thống đề xuất nội dung của công ty hiện hoạt động ở một cấp độ tinh vi mới, mang lại trải nghiệm giữ chân người dùng trong hệ sinh thái của Meta. Ngoài sự tương tác của người tiêu dùng, Business AI đã nổi lên như một động lực tăng trưởng quan trọng, với hơn một tỷ cuộc trò chuyện hoạt động trải dài trên các tương tác cá nhân và thương mại qua hạ tầng nhắn tin của Meta.

Vibes đại diện cho bộ công cụ sáng tạo thế hệ mới của Meta Platforms, giới thiệu khả năng tạo nội dung dựa trên AI giúp người dùng dễ dàng tạo và biên tập trải nghiệm chưa từng có. Hệ sinh thái công cụ này củng cố sự gắn bó của người dùng đồng thời cung cấp dữ liệu liên tục cải thiện các thuật toán đề xuất nền tảng.

Chuyển Đổi Kinh Doanh Quảng Cáo: AI Là Trọng Tâm

Hoạt động quảng cáo của META đã thay đổi căn bản nhờ tối ưu hóa dựa trên AI. Tốc độ doanh thu hàng năm của bộ công cụ quảng cáo tích hợp AI của công ty hiện vượt quá $60 tỷ đô la, phản ánh cả phạm vi ứng dụng của nhà quảng cáo và hiệu quả của các hệ thống tối ưu tự động.

Các chỉ số hiệu suất thực tế xác nhận sự chuyển đổi này. Trong quý 3 năm 2025, chi phí trung bình cho mỗi quảng cáo tăng 10% so với cùng kỳ năm trước—một dấu hiệu tích cực trái ngược với dự đoán. Sự tăng này bắt nguồn từ sự cạnh tranh cao hơn của nhà quảng cáo cho các vị trí cao cấp, được thúc đẩy bởi lợi nhuận rõ ràng hơn từ chi tiêu quảng cáo. Các nền tảng sử dụng các nền tảng bản tin và chiến lược truyền thông tốt nhất đã chứng kiến sự sẵn lòng tương tự của các nhà tiếp thị để tăng chi tiêu khi kết quả xứng đáng với khoản đầu tư.

Meta Platforms, cùng với Alphabet và Amazon, nắm giữ ảnh hưởng vượt trội trong thị trường quảng cáo kỹ thuật số. Cả ba dự kiến sẽ chiếm hơn 50% tổng chi tiêu quảng cáo toàn cầu trong năm nay, mở rộng lên 56.2% vào năm 2026. Sự tập trung thị trường này phản ánh cả hiệu quả của các hệ thống AI của họ và các hiệu ứng mạng lưới tích hợp trong nền tảng của họ.

Đầu Tư Chiến Lược và Phân Bổ Vốn

Cam kết của công ty đối với ưu thế AI đòi hỏi đầu tư hạ tầng đáng kể. META đã điều chỉnh hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2025 lên mức từ 70-72 tỷ đô la, so với dự báo trước đó là 66-72 tỷ đô la. Sự điều chỉnh này nhấn mạnh niềm tin của ban quản lý vào tiềm năng ROI của việc mở rộng năng lực tính toán.

Nhìn về năm 2026, Meta Platforms dự kiến chi tiêu vốn sẽ tăng tốc rõ rệt về mặt tuyệt đối. Quan điểm hướng về phía trước này giúp công ty duy trì vị thế dẫn đầu về công nghệ và hỗ trợ sự tăng trưởng người dùng cùng cải thiện kiếm tiền dự kiến.

Chiến lược hợp nhất—hợp nhất các mô hình AI đa dạng thành các kiến trúc chung, hiệu quả hơn—đồng thời phục vụ hai mục đích: nâng cao hiệu suất và hiệu quả vận hành. Cách tiếp cận này mang lại lợi ích rõ ràng cho cả mở rộng doanh thu và duy trì biên lợi nhuận.

Cảnh Quan Cạnh Tranh: Điểm Áp Lực và Sự Khác Biệt

Alphabet đặt ra áp lực cạnh tranh đáng kể trong lĩnh vực quảng cáo. Việc tích hợp AI trong Tìm kiếm, đặc biệt qua AI Overviews và AI Mode, đang định hình lại các mẫu truy vấn và ý định thương mại. Tích hợp mua sắm trong AI Mode hiện cho phép thương mại hội thoại trong chính Tìm kiếm, tạo ra các cơ hội kiếm tiền chưa từng có trước đây. Các tính năng lập kế hoạch du lịch còn mở rộng các bề mặt tương tác.

Hoạt động quảng cáo của Amazon cho thấy đà tăng trưởng nhanh chóng. Doanh thu quảng cáo quý 3 năm 2025 đạt 17,7 tỷ đô la, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước. Việc mở rộng vào các dịch vụ âm thanh cao cấp và hợp tác phát trực tuyến—cho phép nhà quảng cáo mua vị trí trên Netflix, Spotify và SiriusXM Media qua Amazon Ads—mở rộng phạm vi tiếp cận vượt xa hệ sinh thái thương mại điện tử cốt lõi của họ. Việc mở rộng quảng cáo này trở thành nguồn doanh thu biên cao, tài trợ cho các đổi mới ở các lĩnh vực khác.

Triển Vọng Tài Chính và Các Yếu Tố Định Giá

META dự kiến tổng doanh thu quý 4 năm 2025 sẽ nằm trong khoảng 56-59 tỷ đô la. Các kỳ vọng đồng thuận đặt doanh thu quý 4 ở mức 58,4 tỷ đô la, tăng 20,7% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng này vượt xa trung bình lịch sử của ngành công nghệ, phản ánh đà kiếm tiền dựa trên AI.

Tuy nhiên, cổ phiếu Meta Platforms chỉ tăng 11,3% trong 12 tháng qua, thấp hơn mức 24,6% của toàn ngành Công nghệ và Máy tính. Sự kém hiệu quả này xảy ra mặc dù có khả năng dự báo doanh thu mạnh mẽ và vị thế chiến lược vững chắc.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức định giá cao. Tỷ lệ giá trên doanh số dự phóng 12 tháng tới là 7.22X, vượt quá trung vị ngành là 6.62X. Với Điểm Sức Mạnh Giá trị là C, META phản ánh một mức độ tăng trưởng cao hơn là giá trị.

Dự báo lợi nhuận quý 4 năm 2025 đạt 8.16 đô la mỗi cổ phiếu theo Zacks Consensus, tăng trưởng 1.75% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, ước tính này không thay đổi trong tháng qua, cho thấy sự tự tin của các nhà phân tích vào dự báo.

Meta Platforms có Xếp Hạng Zacks là #3 (Giữ), phản ánh sự tin tưởng hỗn hợp trong cộng đồng nhà phân tích về khả năng tăng giá ngắn hạn từ mức định giá hiện tại. Sự kết hợp giữa đà vận hành mạnh mẽ và định giá thị trường cao tạo ra một điểm quyết định đầu tư tinh tế cho các cổ đông đánh giá các vị trí của mình.