Warren Buffett sở hữu những gì? Bên trong danh mục đầu tư gồm 9 khoản đầu tư dài hạn huyền thoại trị giá $193 tỷ USD

Triết lý đằng sau Forever Holdings

“Nhà tiên tri xứ Omaha” đã từng chia sẻ một nguyên tắc xác định toàn bộ triết lý đầu tư của mình: khi bạn phát hiện ra các doanh nghiệp xuất sắc được điều hành bởi các nhà lãnh đạo xuất sắc, thời gian nắm giữ lý tưởng là mãi mãi. Đây không phải là lời khuyên thông thường - đó là nền tảng của cách Berkshire Hathaway xây dựng một trong những danh mục đầu tư lớn nhất thế giới.

Trong số tất cả các cổ phiếu mà Buffett đã tích lũy trong nhiều thập kỷ, chỉ có một số ít được chọn thực sự thể hiện nguyên tắc “mãi mãi” này. Anh ấy đã triển khai khoảng $138 tỷ trên chín công ty đại diện cho cốt lõi trong chiến lược dài hạn của Berkshire. Nhưng chính xác thì Warren Buffett sở hữu điều gì và tại sao những cổ phiếu này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư?

Chín Cornerstone Holdings

Các mỏ neo blue-chip: American Express và Coca-Cola

Mối tình lâu dài nhất của Buffett với bất kỳ cổ phiếu nào là các vị trí của ông trong American Express và Công ty Coca-Cola. Hai công ty này đã có mặt trong danh mục đầu tư của Berkshire lâu hơn bất kỳ cổ phiếu nào khác. Trong thông tin liên lạc với cổ đông gần đây nhất của mình, Buffett đã tuyên bố rõ ràng đây là những công ty mà ông dự kiến sẽ nắm giữ vô thời hạn.

Bài học rất sâu sắc: khi bạn tìm thấy một doanh nghiệp thực sự đặc biệt, hãy chống lại sự thôi thúc giao dịch. Hãy gắn bó với nó. Triết lý này đã biến Berkshire Hathaway từ một nhà máy dệt thất bại thành một cường quốc tài chính.

Năng lượng và Đổi mới: Occidental Petroleum

Ngoài các blue-chip truyền thống, Buffett đã dành ưu tiên hàng đầu cho Occidental Petroleum như một cổ phần vĩnh viễn. Sự đánh giá cao của ông đối với OXY tập trung vào trữ lượng dầu và khí đốt trên khắp Hoa Kỳ, kết hợp với sự dẫn đầu tiên phong trong công nghệ thu hồi carbon - một sự đặt cược hướng tới tương lai về tương lai của năng lượng.

Đa dạng hóa Nhật Bản: Nhà giao dịch

Điều đặc biệt hấp dẫn về danh mục đầu tư của Buffett là phân bổ của ông cho năm công ty thương mại Nhật Bản: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui và Sumitomo. Đây không phải là những cược thông thường. Buffett đã vẽ ra một sự tương đồng có chủ ý giữa các doanh nghiệp này và chính Berkshire - tất cả đều hoạt động như các tập đoàn đa dạng trên nhiều ngành công nghiệp và khu vực địa lý.

Gã khổng lồ công nghệ được xem xét lại: Apple

Điều thú vị là vị trí lớn nhất của Berkshire - Apple - không được dán nhãn rõ ràng là “cổ phiếu vĩnh viễn” trong các bức thư cổ đông gần đây. Tuy nhiên, điều này ít quan trọng hơn tuyên bố năm 2024 của Buffett rằng Apple thực sự là một doanh nghiệp vượt trội so với Coca-Cola. Sự chứng thực đó được cho là giúp nó tự động trở thành thành viên của câu lạc bộ vĩnh viễn, bất kể vị trí của Berkshire đã bị cắt giảm trong những quý gần đây.

So sánh chín: Hiệu suất, Thu nhập và Định giá

Để hiểu điều gì làm cho những cổ phiếu này trở nên đặc biệt, hãy xem xét cách chúng xếp chồng lên nhau trên ba chỉ số quan trọng của nhà đầu tư.

Quỹ đạo tăng trưởng dài hạn

Trong khoảng thời gian năm năm, sự tăng giá của Apple đã phá hủy sự cạnh tranh - đơn giản là không có sự cạnh tranh. Động lực của lĩnh vực công nghệ là phi thường. Tuy nhiên, điều này không làm giảm hiệu suất gần đây của Occidental Petroleum, công ty hoạt động hàng đầu của tập đoàn gần đây, với Marubeni theo sát phía sau. Trong tương lai, các nhà phân tích Phố Wall dự đoán Oxy sẽ mang lại lợi nhuận tăng mạnh nhất vào năm tới, mặc dù lưu ý rằng năm nhà giao dịch Nhật Bản không nhận được sự phủ sóng rộng rãi của các nhà phân tích do tình trạng giao dịch phi tập trung của họ tại thị trường Mỹ.

Tạo cổ tức

Mỗi công ty trong số chín công ty cung cấp cho các cổ đông thu nhập cổ tức thường xuyên. Sumitomo dẫn đầu nhóm với lợi suất 3,33%, nhưng Coca-Cola (3.09%) và Mitsubishi (cũng cạnh tranh) không xa phía sau. Coca-Cola xứng đáng được đề cập đặc biệt với tư cách là thành viên của Dividend Kings ưu tú - một câu lạc bộ dành riêng cho các công ty đã tăng khoản thanh toán trong ít nhất 50 năm liên tiếp. Chuỗi thành tích của Coca-Cola đã lên tới 63 năm và tiếp tục leo lên.

Bội số định giá

Từ góc độ định giá - điều mà Buffett luôn bị ám ảnh - Sumitomo cung cấp điểm vào lệnh hấp dẫn nhất với tỷ lệ P/E kỳ hạn chỉ 8,98. Bốn công ty Nhật Bản khác cũng có bội số tương đối khiêm tốn. Marubeni chiếm vị trí thứ hai trong số các định giá với P/E kỳ hạn là 11,65, khiến nó đặc biệt thú vị đối với các nhà đầu tư có ý thức về giá trị.

Cái nào nổi bật?

Nếu bảng điểm thuần túy quyết định phán quyết, Marubeni có thể sẽ trở thành người chiến thắng. Nó đứng thứ hai về cả chỉ số hiệu suất và định giá năm năm, đồng thời cung cấp tỷ suất cổ tức đáng nể 2,84%. Nhà giao dịch Nhật Bản đại diện cho một điểm ngọt ngào trên nhiều khía cạnh.

Tuy nhiên, có một trường hợp thuyết phục cho việc Apple xứng đáng được thanh toán hàng đầu trong số các cổ phiếu vĩnh viễn của Buffett. Vâng, Berkshire đã giảm vị trí của mình trong gã khổng lồ công nghệ. Vâng, tốc độ tăng trưởng đã giảm so với mức bình lưu trước đó. Nhưng sàn diễn dài hạn có vẻ thực sự ly kỳ.

Hãy xem xét những lời thì thầm về việc iPhone có thể gập lại sẽ sớm gia nhập thị trường - những tin đồn này mang lại độ tin cậy. Một sản phẩm như vậy có thể sẽ trở thành một thành công bom tấn. Ngoài ra, sự gia nhập của Apple vào kính thông minh đại diện cho một thị trường biên giới khác đáng để theo dõi. Và đừng đánh giá thấp các sáng kiến trí tuệ nhân tạo của công ty; Apple có thể nổi lên như một nhà lãnh đạo bất ngờ trong không gian công nghệ chuyển đổi này, giống như một gã khổng lồ đang ngủ đang chờ thức dậy.

Thực tế là Berkshire Hathaway duy trì cổ phần lớn hơn đáng kể trong Apple so với bất kỳ cổ phần nào khác - ngay cả sau khi cắt giảm gần đây - cho thấy hành động của Buffett nói lên nhiều hơn những lời của ông về câu hỏi này.

Bài học rút ra

Warren Buffett sở hữu gì? Một danh mục đầu tư gồm chín doanh nghiệp phi thường thể hiện niềm tin đầu tư cốt lõi của ông. Mỗi loại đều đã được thử nghiệm, chứng minh khả năng phục hồi qua các chu kỳ thị trường và được dẫn dắt bởi đội ngũ quản lý đáng tin cậy. Cho dù bạn đang phân tích tầng lớp quý tộc cổ tức của Coca-Cola, tiềm năng đổi mới của Apple, sự thống trị năng lượng của Occidental hay khả năng phục hồi đa dạng của các nhà giao dịch Nhật Bản, cổ phiếu của Buffett cung cấp các bài học về đầu tư kiên nhẫn, có nguyên tắc vượt qua nhiễu thị trường ngắn hạn.