## EWBC Báo cáo Hiệu suất Quý 3 Mạnh mẽ: Đà Tăng Có Thể Tiếp Tục Trong Quý Tới?

East West Bancorp (EWBC) đã công bố kết quả quý 3 ấn tượng, làm sống lại niềm tin của nhà đầu tư. Với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 2.62 đô la—vượt xa dự báo đồng thuận là 2.35 đô la—ngân hàng khu vực này đã thể hiện khả năng thực thi mạnh mẽ trên nhiều lĩnh vực kinh doanh.

### Thực thi Quý vượt mong đợi

Sức mạnh của hiệu suất EWBC trở nên rõ ràng khi xem xét tiến trình lợi nhuận ròng. EPS báo cáo tăng 25.4% so với cùng kỳ năm trước lên 2.65 đô la mỗi cổ phiếu, phản ánh lợi nhuận ròng khả dụng cho cổ đông phổ thông là 368.4 triệu đô la so với 299.2 triệu đô la của kỳ trước. Sự vượt trội này bắt nguồn từ các yếu tố tích cực trong thu nhập lãi ròng (NII), doanh thu phi lãi cao hơn, và các khoản dự phòng tổn thất tín dụng thận trọng—mặc dù chi phí hoạt động tăng đã phần nào làm giảm các lợi ích này.

### Tăng trưởng doanh thu tăng tốc nhờ các dòng thu nhập đa dạng hơn

Doanh thu ròng quý đạt $778 triệu đô la, tăng 18.4% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo đồng thuận là 723.8 triệu đô la. Đà tăng trưởng được duy trì nhờ NII đạt 677.5 triệu đô la, tăng 18.3% so với quý cùng kỳ năm trước, với biên lãi ròng mở rộng 29 điểm cơ bản lên 3.53%—tốt hơn so với ước tính 3.32%.

Bên cạnh thu nhập từ cho vay cốt lõi, tổng thu nhập phi lãi tăng 19.1% lên 100.5 triệu đô la, được hỗ trợ bởi các cải thiện rộng rãi trong hầu hết các loại phí. Tuy nhiên, đà tăng này bị hạn chế phần nào bởi chi phí phi lãi tăng 22.6% lên 276.9 triệu đô la, tỷ lệ hiệu quả đạt 35.51%—tăng so với 34.34% của năm trước. Chỉ số này cho thấy áp lực chi phí ngày càng gia tăng mà ban quản lý cần phải kiểm soát trong thời gian tới.

### Tăng trưởng cho vay và tiền gửi báo hiệu sự ổn định

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, tổng khoản vay ròng để đầu tư đạt $55 tỷ đô la, phản ánh mức tăng tuần tự 1.4%. Sự mở rộng tự nhiên của khoản vay này, kết hợp với mức tăng 2.4% trong tổng tiền gửi lên 66.6 tỷ đô la, cho thấy nhu cầu lành mạnh và mối quan hệ khách hàng ổn định. Cơ sở vốn vẫn vững chắc, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Tier 1 cải thiện lên 14.83 từ 14.09 so với cùng kỳ năm trước, củng cố khả năng của EWBC trong việc đối mặt với các thử thách trong tương lai.

### Chất lượng tín dụng cho thấy sự suy giảm nhẹ

Về mặt tín dụng, các khoản nợ xấu ròng hàng quý theo tỷ lệ annualized là 0.13% trên trung bình khoản vay—giảm 9 điểm cơ bản so với năm trước. Tuy nhiên, tài sản không sinh lợi tăng 2.7% lên 200.7 triệu đô la. Các khoản dự phòng tổn thất tín dụng, trong khi đó, giảm 14.3% xuống $36 triệu đô la, thấp hơn so với ước tính 51.8 triệu đô la.

### Ban quản lý nâng cao dự báo cả năm

Trong tương lai, EWBC đã nâng dự báo cho năm 2025. Ban quản lý dự kiến tăng trưởng khoản vay từ 4-6%, nhờ vào khả năng phục hồi của các phân khúc tiêu dùng và nhà ở. Dự báo tổng doanh thu được nâng lên để tăng trưởng vượt quá 10%, từ mức 7% trước đó. Mức mở rộng NII cũng dự kiến vượt quá 10%, so với dự báo trước là 7%. Dự báo chi phí tăng từ 7-9% phản ánh các khoản đầu tư vào nhân sự và công nghệ. Tỷ lệ nợ xấu dự kiến được thu hẹp còn 10-20 điểm cơ bản, giảm so với phạm vi 15-25 điểm cơ bản trước đó.

### Cảm nhận của các nhà phân tích chuyển biến tích cực

Sau báo cáo lợi nhuận, các dự báo của nhà phân tích đã tăng lên, với các chỉnh sửa dự báo trung bình tăng 6.59%. Vị trí tích cực này, cùng với xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), cho thấy tiềm năng hiệu suất vượt trung bình trong ngắn hạn. Các chỉ số lợi nhuận cũng được cải thiện, với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình tăng lên 1.84% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình trung bình tăng lên 18.48%.

Chuyến đi của ngân hàng, kết hợp với vị thế vốn mở rộng và dự báo nâng cao, định vị EWBC thuận lợi cho sự tiến bộ liên tục trong năm và sang năm 2026.