Các công ty vốn lớn nổi bật: Ba quỹ hỗn hợp Blend đáng xem xét cho năm 2026

Kinh tế Mỹ tiếp tục thể hiện sức mạnh nền tảng, mặc dù tốc độ mở rộng đã chậm lại so với các giai đoạn trước. Các yếu tố chính bao gồm nhu cầu tiêu dùng ổn định, mô hình chi tiêu mạnh mẽ, và những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo cùng các công nghệ liên quan đã nâng cao năng suất. Tuy nhiên, các trở ngại đã xuất hiện: thị trường lao động giảm nhiệt qua việc tuyển dụng giảm và tỷ lệ thất nghiệp tăng, áp lực giá cả dai dẳng mặc dù xu hướng giảm, bất ổn về chính sách thương mại, và các khó khăn kinh tế quốc tế đều cho thấy có thể cần một cách tiếp cận thận trọng hơn.

Tình hình thị trường hiện tại và lý do để duy trì cân bằng

Để ứng phó với tốc độ lạm phát đang giảm dần—hiện đang tiến gần mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang—ngân hàng trung ương đã thực hiện ba lần giảm lãi suất liên tiếp, mỗi lần 25 điểm cơ bản trong những tháng gần đây, đưa lãi suất ngắn hạn về mức 3.50-3.75%. Các điều chỉnh lãi suất bổ sung vẫn có thể xảy ra trong năm 2026 nếu tình hình ổn định giá tiếp tục cải thiện.

Đối với các nhà đầu tư muốn cân bằng giữa tiềm năng tăng trưởng và đặc tính phòng thủ trong môi trường này, các quỹ hỗn hợp tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn có thể xem xét. Các quỹ này kết hợp tiếp xúc với các cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị trong phân khúc vốn hóa lớn, cung cấp một con đường trung dung giữa chiến lược tích cực và thận trọng.

Hiểu lý do hấp dẫn của các quỹ vốn hóa lớn

Các quỹ vốn hóa lớn truyền thống thu hút các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn. Khác với các lựa chọn vốn hóa nhỏ hoặc trung bình, các quỹ hỗn hợp đồng thời nắm giữ cả các cổ phiếu tăng trưởng đang tăng giá và các cổ phiếu giá trị ổn định. Danh mục này lấy tên từ khung phân loại theo kiểu cổ phiếu dựa trên phân loại vốn hóa.

Các công ty đạt ngưỡng vốn hóa lớn thường có giá trị thị trường vượt quá $10 tỷ đô la. Phân khúc này có lịch sử hoạt động lâu dài hơn và thường ít biến động hơn so với các công ty nhỏ hơn. Tuy nhiên, do có tiếp xúc với thị trường quốc tế, các công ty này có thể gặp khó khăn trong các giai đoạn suy thoái kinh tế toàn cầu.

Chúng tôi đã xác định ba quỹ hỗn hợp vốn hóa lớn phù hợp với các tiêu chí này: xếp hạng quỹ hỗn hợp Zacks #1, kết quả hàng năm tích cực trong các giai đoạn 3 và 5 năm, ngưỡng đầu tư ban đầu dưới 5.000 đô la, và tỷ lệ chi phí dưới 1%. Các quỹ hỗn hợp thường giảm chi phí giao dịch và đạt được đa dạng hóa với ít gánh nặng hoa hồng hơn so với sở hữu cổ phiếu trực tiếp.

So sánh hồ sơ các quỹ

Quỹ Cổ phiếu Vốn hóa Lớn Fidelity Mega Cap (FGRTX) tập trung vào các công ty có vốn hóa siêu lớn trong nước và quốc tế, nhắm tới các công ty tương đương với Russell Top 200 hoặc thành phần S&P 100. Nhóm quản lý sử dụng nghiên cứu cơ bản để xem xét sức mạnh tài chính, vị thế cạnh tranh và các yếu tố vĩ mô để lựa chọn cổ phiếu. Matthew W. Fruhan đã điều hành quỹ từ tháng 4 năm 2009. Tính đến giữa năm 2025, các vị trí hàng đầu gồm Microsoft (7.7%), NVIDIA (7.6%), và Wells Fargo (5.6%). Quỹ đạt lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 và 5 năm lần lượt là 23.3% và 19.2%, với tỷ lệ chi phí 0.58%.

Quỹ Nghiên cứu Cổ phiếu Mỹ T. Rowe Price (PRCOX) duy trì danh mục phản ánh tỷ lệ ngành và lĩnh vực theo tỷ lệ của S&P 500, nhấn mạnh các cổ phiếu lớn trong nước nhưng vẫn linh hoạt cho các khoản đầu tư nước ngoài. Jason B. Polun dẫn dắt quản lý từ tháng 1 năm 2015. Các cổ phiếu chính gồm NVIDIA (7.5%), Microsoft (7.3%), và Apple (5.4%) tính đến giữa năm 2025. Quỹ này mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 và 5 năm lần lượt là 21.6% và 15.6%, với tỷ lệ chi phí 0.46%.

Quỹ Northern Large Cap Core (NOLCX) theo đuổi đa dạng hóa rộng rãi các cổ phiếu vốn hóa lớn niêm yết trong nước thuộc phạm vi chỉ số Russell 1000. Reed A. LeMar làm quản lý chính từ tháng 7 năm 2024. Tiếp xúc của quỹ tập trung vào NVIDIA (8.3%), Microsoft (7.3%), và Apple (6.9%) tính đến cuối tháng 9 năm 2025. Hiệu suất lịch sử cho thấy lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 và 5 năm lần lượt là 21.5% và 17.4%, với tỷ lệ chi phí thấp nhất là 0.45%.

Định hướng chiến lược cho năm 2026

Cả ba quỹ đều tập trung đáng kể vào các công ty lớn trong ngành công nghệ, phản ánh đóng góp vượt trội của ngành này vào các khoản lợi nhuận thị trường gần đây. Vị trí này mang lại lợi ích đa dạng hóa trong khi vẫn duy trì tiếp xúc với các đổi mới nâng cao năng suất. Sự nhất quán của các cổ phiếu hàng đầu trong các quỹ này cho thấy sự đồng thuận rộng rãi của các tổ chức về các cơ hội lớn trong phân khúc vốn hóa lớn chất lượng cao.

Các nhà đầu tư xem xét các lựa chọn này nên cân nhắc mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân, khung thời gian đầu tư, và nhu cầu tăng trưởng hoặc ổn định giá trị trong phân khúc vốn hóa lớn. Hồ sơ thành tích của mỗi quỹ và cấu trúc chi phí thấp phù hợp với nguyên tắc đầu tư thụ động cộng thêm cho những ai tìm kiếm sự tin tưởng vào các cơ hội vốn hóa lớn.