Ba nhà lãnh đạo ngành dẫn đầu thúc đẩy tăng trưởng trong dịch vụ tư vấn: Cơ hội đầu tư trên toàn cầu chuyển đổi số

Ngành dịch vụ tư vấn đang trải qua sự mở rộng mạnh mẽ nhờ các sáng kiến chuyển đổi số và việc bình thường hóa các mô hình làm việc từ xa. Trong bối cảnh phát triển sôi động này, ba công ty—FTI Consulting, Inc. (FCN), Exponent, Inc. (EXPO), và CBIZ, Inc. (CBZ)— nổi lên như những cơ hội hấp dẫn cho các danh mục tìm kiếm tiếp xúc với lĩnh vực tư vấn tăng trưởng.

Hiểu về bối cảnh ngành dịch vụ tư vấn

Các công ty dịch vụ chuyên nghiệp hoạt động trong quản lý, CNTT, nhân sự, tuân thủ môi trường, logistics, marketing và bất động sản đã trở thành các đối tác thiết yếu cho các tổ chức đang phục hồi sau đại dịch. Ngành này bao gồm các nhà chơi lớn cùng với các chuyên gia mới nổi, tất cả đều tập trung vào việc hướng nguồn lực vào tối ưu hóa hoạt động, ứng dụng công nghệ và chiến lược dựa trên phân tích dữ liệu. Khi các doanh nghiệp xem xét lại vị thế cạnh tranh và xác định các cơ hội mới nổi, tư vấn tăng trưởng ngày càng trở nên quan trọng trong kế hoạch chiến lược của họ.

Các yếu tố thúc đẩy sự mở rộng của ngành

Đà tăng trưởng bền vững trong chuyển đổi số

Ngành dịch vụ tư vấn đã theo đà tăng trưởng ấn tượng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008, chủ yếu nhờ nhu cầu liên tục về các giải pháp chuyển đổi số và đổi mới sáng tạo. Sự mở rộng bền vững này đã chuyển thành dòng doanh thu ổn định, cải thiện lợi nhuận và khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ, cho phép các thành viên ngành duy trì phân phối cổ tức đáng tin cậy.

Các yếu tố hỗ trợ vĩ mô

Sức mạnh của nền kinh tế tiếp tục mang lại lợi ích đáng kể cho ngành. Theo ước tính thứ ba của Cục Phân tích Kinh tế, GDP của Mỹ đã tăng 3,8% trong Quý 2 năm 2025, đảo ngược mức giảm 0,6% của quý trước đó. PMI của ngành dịch vụ duy trì trên mức 50% trong suốt tháng 11, đánh dấu tháng thứ chín trong năm này của sự mở rộng trong các hoạt động phi sản xuất. Bối cảnh kinh tế này đảm bảo nhu cầu liên tục về dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp.

Khả năng chống chịu trước các gián đoạn

Ngành tư vấn đã chứng minh khả năng chống chịu đáng kể trước biến động toàn cầu. Các tổ chức liên tục tìm kiếm hướng dẫn chuyên môn về bảo vệ lực lượng lao động, tương tác với các bên liên quan và quản lý mối quan hệ khách hàng bất kể điều kiện thị trường. Ngành này đã tiên phong trong việc áp dụng các hoạt động làm việc từ xa—hiện đã trở thành tiêu chuẩn thị trường—giúp các công ty cung cấp dịch vụ một cách hiệu quả. Các ứng dụng AI ngày càng tinh vi, các nền tảng hợp tác dựa trên đám mây và các phương pháp phân phối thích ứng nâng cao chất lượng dịch vụ cũng như biên lợi nhuận hoạt động.

Định giá ngành và các chỉ số hiệu suất

Thuộc trong ngành Dịch vụ Doanh nghiệp rộng lớn hơn, ngành Dịch vụ tư vấn có Xếp hạng Ngành của Zacks là #80, nằm trong top 33% của 243 ngành xếp hạng. Vị trí này cho thấy triển vọng tăng trưởng ngắn hạn có ý nghĩa, vì phân tích lịch sử cho thấy các ngành xếp hạng trong top 50% vượt trội hơn các ngành trong bottom 50% với tỷ lệ hơn 2:1.

Về mặt định giá, ngành này giao dịch ở mức 19.76X lợi nhuận dự kiến trong 12 tháng tới, thấp hơn cả mức 23.3X của S&P 500 và 20.56X của ngành Dịch vụ Doanh nghiệp. Mức giá này phản ánh một mức chiết khấu nhẹ so với các chuẩn mực rộng hơn, mang lại các điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư chú trọng giá trị.

Về hiệu suất, ngành này giảm 27% trong 12 tháng qua so với mức tăng 18% của S&P 500 và giảm 9% của ngành. Sự kém hiệu quả này tạo ra cơ hội trái chiều tiềm năng cho các nhà đầu tư nhận thức được sức mạnh cơ bản và tiềm năng phục hồi của ngành.

Ba nhà vận hành nổi bật trong lĩnh vực tư vấn tăng trưởng

FTI Consulting: Đa dạng hóa trên các thị trường toàn cầu

Vị thế cạnh tranh của FTI Consulting phản ánh các dịch vụ đa dạng và tầm ảnh hưởng quốc tế đáng kể. Các hoạt động quốc tế đã tạo ra khoảng 36% doanh thu năm 2024, cung cấp sự ổn định doanh thu quan trọng qua các chu kỳ kinh tế và thị trường địa lý. Chuyên môn đặc thù của công ty trong nhiều ngành và khu vực giúp giảm thiểu rủi ro tập trung vốn có trong các đối thủ hẹp hơn.

Việc mở rộng doanh thu đã diễn ra có chủ đích và nhất quán, với tăng trưởng trung bình hàng năm 8,5% từ 2020 đến 2024. Các dự báo của các nhà phân tích đồng thuận về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2025 đã tăng 4,3% trong 60 ngày qua lên mức $8.43, phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào khả năng thực thi của ban quản lý. FCN được xếp hạng #2 (Mua) của Zacks, và cổ phiếu đã tăng 6% trong tháng qua.

Exponent: Định vị cho các cơ hội công nghệ mới nổi

Exponent thể hiện sức mạnh đặc biệt trong việc điều hướng các yêu cầu quy định và an toàn ngày càng phức tạp trong nhiều lĩnh vực. Đội ngũ nhân tài đa ngành và chuyên môn kỹ thuật của công ty đã tạo ra sự tăng trưởng ổn định qua các năm trong các tranh chấp liên quan đến xây dựng, ô tô và thiết bị y tế. Các dịch vụ quản lý rủi ro cho các công ty tiện ích đã củng cố hiệu suất gần đây, phần nào bù đắp cho sự giảm sút trong công việc quy định về hóa chất.

Điểm đáng chú ý là hoạt động gia tăng trong các dự án giai đoạn đầu liên quan đến ứng dụng y tế kỹ thuật số, xác thực trí tuệ nhân tạo và hạ tầng năng lượng phân tán—các lĩnh vực có tiềm năng mở rộng lớn. Dòng công việc mới nổi này nhấn mạnh khả năng của Exponent duy trì tăng trưởng có lợi nhuận và tạo ra lợi nhuận cổ đông vượt trội. Ước tính đồng thuận cho EPS năm 2025 đã tăng 4,6% trong 60 ngày lên mức $2.06, trong khi cổ phiếu gần đây đã tăng 8%. EXPO duy trì xếp hạng #2 của Zacks.

CBIZ: Tăng cường vị thế thị trường qua mở rộng chiến lược

CBIZ đã củng cố vị thế là nhà cung cấp hàng đầu các dịch vụ tài chính, bảo hiểm và tư vấn cho các doanh nghiệp trung bình, một vị trí được củng cố bởi sự chuyên môn sâu và lợi thế cạnh tranh. Công ty đang chuyển sang giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ nhờ các sáng kiến chiến lược tính toán kỹ lưỡng và việc mở rộng thị phần. Việc hợp nhất với Marcum đã hoàn tất, dự kiến tạo ra các hiệu ứng hợp nhất về hoạt động, mở rộng khả năng dịch vụ và tăng cường mối quan hệ khách hàng.

Việc mua lại này đã mở rộng đáng kể phạm vi hoạt động của CBIZ, tạo ra các kênh bán chéo và định vị tổ chức để thâm nhập thị trường nhanh hơn. Ước tính đồng thuận cho EPS năm 2025 đã tăng nhẹ lên mức $3.62 trong 60 ngày qua, và cổ phiếu đã tăng 7% gần đây. CBIZ được xếp hạng #2 của Zacks.

Nhận định đầu tư

Ngành dịch vụ tư vấn có khả năng tận dụng các xu hướng dài hạn như chuyển đổi số, phức tạp quy định và yêu cầu vận hành ngày càng phát triển—điều này giúp nó có vị thế thuận lợi cho sự tăng trưởng bền vững. Trong bối cảnh thuận lợi này, FTI Consulting, Exponent và CBIZ cung cấp khả năng tiếp xúc khác biệt với các cơ hội tư vấn tăng trưởng thông qua vị thế thị trường đã được thiết lập, khả năng thực thi vận hành đã được chứng minh và các yếu tố thúc đẩy tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn.