Báo cáo việc làm yếu đẩy Phố Wall vào vùng đỏ—Ngày 5 tháng 8 năm 2024

Dữ liệu việc làm kích hoạt bán tháo thị trường

Thị trường lao động Mỹ đã gây bất ngờ cho các nhà đầu tư vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, khi số liệu việc làm tháng 7 đến thấp hơn nhiều so với dự kiến. Với số việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng thêm 114.000 việc làm so với dự báo 180.000, mối lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế ngay lập tức lan tỏa qua các cổ phiếu. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021, báo hiệu một thị trường lao động đang nguội đi, trái ngược với hy vọng về một kịch bản “Vàng” bền vững.

Tăng trưởng tiền lương cũng gây thất vọng: mức lương trung bình theo giờ chỉ tăng 0.2% so với dự kiến 0.3%, trong khi mức tăng lương hàng năm 3.6% không đạt dự báo 3.7%—đánh dấu tốc độ tăng chậm nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Các số liệu lao động yếu hơn này đã thúc đẩy lo ngại về suy thoái trên các sàn giao dịch.

Cổ phiếu giảm mạnh trên toàn thị trường

Sự yếu kém không mất nhiều thời gian để thể hiện rõ ràng. Chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 417.98 điểm, đóng cửa giảm 2.4% ở mức 16,776.16, rơi vào vùng điều chỉnh. Chỉ số S&P 500 mất 100.12 điểm, tương đương 1.8%, xuống còn 5,346.56, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 1.5% hay 610.71 điểm, đóng cửa ở mức 39,737.26.

Trong 11 ngành chính của thị trường, có 8 ngành giảm điểm, trong đó các ngành Tiêu dùng không thiết yếu (XLY), Công nghệ (XLK), và Năng lượng (XLE) chịu ảnh hưởng nặng nề nhất—giảm lần lượt 3.7%, 2.8%, và 2.6%. Chỉ số Volatility Index (VIX) của CBOE, thước đo nỗi sợ thị trường, tăng 25.8% lên 23.39, phản ánh sự bất ổn gia tăng trong tâm lý các nhà giao dịch.

Độ rộng thị trường giảm mạnh

Tổn thất còn lan rộng đến các chỉ số nội bộ của thị trường. Chỉ có 11 trong số 30 thành phần của Dow kết thúc trong sắc xanh, trong khi 19 mã giảm đỏ. Ở cấp độ Nasdaq, chỉ có 34 mã đạt mức cao mới 52 tuần, trong khi 297 mã mới thấp hơn mức thấp nhất trong 52 tuần—một tỷ lệ cho thấy áp lực bán ra rất mạnh. Khối lượng giao dịch đạt 14.75 tỷ cổ phiếu, vượt quá trung bình 20 phiên là 11.97 tỷ, xác nhận rằng đà giảm có sự thuyết phục rõ ràng.

Chỉ số S&P 500 có 62 mã đạt mức cao mới 52 tuần, nhưng cũng có 15 mã thấp mới, cho thấy khả năng lãnh đạo đang thu hẹp lại.

Chính sách có thể thay đổi

Sự thất vọng về việc làm ngay lập tức làm sống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell gần đây đã báo hiệu tiến trình kiểm soát lạm phát, gợi ý rằng việc giảm lãi suất có thể bắt đầu ngay từ tháng 9. Theo dữ liệu của CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện định giá khoảng 78% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất chuẩn 50 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 9.

Ngân hàng trung ương đã duy trì lãi suất ở mức cao nhất kể từ năm 2001 để chống lại lạm phát, nhưng dữ liệu lao động yếu hơn hiện đang buộc phải xem xét lại chính sách thắt chặt đó.

Lợi nhuận doanh nghiệp thể hiện bức tranh hỗn hợp

Về các cổ phiếu riêng lẻ, kết quả khá phân cực. Chart Industries, Inc. (GTLS) gây thất vọng cho các nhà đầu tư với lợi nhuận điều chỉnh quý 2 năm 2024 là 2.18 USD trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn dự báo của Zacks là 2.57 USD. Tổng doanh thu của nhà sản xuất thiết bị đạt 1.04 tỷ USD cũng thấp hơn dự kiến 1.11 tỷ USD. Cổ phiếu phản ứng tiêu cực, giảm 18.1%.

Cinemark Holdings, Inc. (CNK), ngược lại, đã mang lại bất ngờ tích cực. Công ty dịch vụ giải trí và nghỉ dưỡng báo cáo lợi nhuận điều chỉnh quý 2 năm 2024 là 0.32 USD trên mỗi cổ phiếu so với dự kiến 0.07 USD, trong khi doanh thu đạt 734.2 triệu USD vượt qua dự báo 693.2 triệu USD. Cổ phiếu tăng 7.6% và được xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold).

Tuần kết thúc trong bối cảnh không chắc chắn

Trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, thiệt hại không quá lớn nhưng rõ ràng. Nasdaq giảm chỉ 0.03%, trong khi S&P 500 và Dow giảm lần lượt 0.02%—những mức giảm nhẹ che giấu sự biến động bên dưới. Tuy nhiên, báo cáo việc làm yếu ớt cho thấy các tuần tới có thể thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.