Burry's $1 Tỷ Đầu Tư Chống Lại Những "Yêu Thích" AI—Ông ấy Đang Thấy Gì Mà Phố Wall Bỏ Qua?

Người đàn ông từng dự đoán sụp đổ nhà ở lại gây chú ý một lần nữa. Michael Burry, nhà đầu tư huyền thoại đằng sau The Big Short, vừa đặt cược khủng $1 tỷ đô la+ rằng giá cổ phiếu Nvidia và Palantir sẽ giảm mạnh. Và thành thật mà nói, điều này khiến toàn bộ thị trường trở nên căng thẳng.

Trò Chơi Thay Đổi Mọi Thứ

Hãy quay lại đầu những năm 2000. Trong khi mọi người đều lạc quan về thị trường nhà đất Mỹ, Burry đã nhận thấy những dấu hiệu cảnh báo—thực hành cho vay không bền vững, định giá phóng đại, rủi ro hệ thống. Ông đã bán khống thị trường. Khi khủng hoảng subprime xảy ra, khách hàng của ông đã thu về hơn $700 triệu đô la lợi nhuận. Hollywood sau đó đã khắc họa lại sự dự đoán chính xác của ông trong The Big Short.

Nhanh chóng tiến tới hiện tại: Burry lại làm điều đó, lần này trong lĩnh vực AI nóng bỏng.

Câu Hỏi $1 Tỷ Đô La

Theo hồ sơ 13F mới nhất của ông với SEC (bản công bố hàng quý cho chúng ta cái nhìn về chiến lược của các nhà quản lý tiền lớn), Burry đã mua:

• $186 triệu đô la quyền chọn bán trên Nvidia (NASDAQ: NVDA)
• $912 triệu đô la quyền chọn bán trên Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)

Đối với những ai chưa quen, quyền chọn bán về cơ bản là một cược rằng cổ phiếu sẽ giảm giá. Bạn đang đặt cược chống lại nó, và nếu đúng, bạn sẽ thu lợi.

Điều làm cho điều này gây sốc là: Cả hai công ty đều đang cực kỳ thành công hiện nay.

Mâu Thuẫn

Trong quý 3, Palantir ghi nhận tăng trưởng doanh thu hai chữ số và lợi nhuận mạnh mẽ, cùng với hướng dẫn tích cực cho cả năm. Nvidia? Doanh thu và biên lợi nhuận kỷ lục. Hiệu suất cổ phiếu của họ phản ánh rõ ràng sự thống trị này—Nvidia tăng 1.200% và Palantir tăng 2.200% trong ba năm qua.

Tuy nhiên, Burry đang nói rõ ràng: “Tôi nghĩ các cổ phiếu này sẽ đi xuống.”

Vậy ông ấy biết gì?

Cuộc Tranh Luận Về Bóng Bóng AI

Wall Street đang bàn tán sôi nổi về việc liệu có đang hình thành một bong bóng AI hay đã nổ rồi. Một số chỉ ra định giá bùng nổ của các cổ phiếu AI. Những người khác cho rằng tăng trưởng lợi nhuận đủ để biện minh cho giá hiện tại, và cơ hội dài hạn vẫn rất lớn (thị trường AI dự kiến vượt quá $2 triệu tỷ đô la vào cuối thập kỷ).

Cuộc tranh luận này đã làm các nhà giao dịch hoảng loạn trong vài tuần gần đây, nhưng có một điểm cần lưu ý: chỉ vì một ngành đang dựa trên hype không có nghĩa là các công ty chất lượng trong ngành đó sẽ sụp đổ.

Một Cái Nhìn Thực Tế Về Burry

Bối cảnh quan trọng: Burry đã thực hiện cược quý 3 này từ vài tháng trước, và chúng ta không biết liệu ông có giữ hay đã thoái vị khỏi vị trí đó kể từ đó. Cũng không rõ đây là một giao dịch chiến thuật ngắn hạn hay một niềm tin dài hạn. Và quan trọng nhất—Burry không phải là không thể sai. Năm 2023, ông đã dự đoán “bán” trên X, rồi vài tuần sau thừa nhận mình đã sai.

Hành trình của ông là xuất sắc, nhưng ông vẫn là con người.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Cho Danh Mục Của Bạn

Cược khổng lồ của Burry không nên gây ra một đợt bán tháo tất cả các cổ phiếu AI. Thay vào đó, hãy coi đó như một lời nhắc nhở thực tế:

• Định giá đã tăng đáng kể—vì vậy hãy chọn lọc điểm vào thị trường
• Chọn các câu chuyện dài hạn chất lượng—các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, lợi nhuận tăng trưởng, và các hàng rào thực sự quanh doanh nghiệp
• Đa dạng hóa triệt để—đừng đặt tất cả vào bất kỳ ngành nào, dù nóng đến đâu
• Giữ vững quan điểm—nếu bạn sở hữu các công ty vững chắc trong AI hoặc lĩnh vực khác, biến động ngắn hạn chỉ là nhiễu

Dù cược của Burry có thành công hay không, những nguyên tắc này sẽ giúp bạn vượt qua sóng gió thị trường và xây dựng sự giàu có theo thời gian.