Tại sao Quỹ Trái Phiếu Chính Phủ mang lại lợi nhuận ổn định: Phân tích ba lựa chọn hàng đầu

Khi xây dựng danh mục đầu tư đa dạng, phân bổ vào các chứng khoán nợ chính phủ mang lại sự kết hợp hấp dẫn giữa bảo toàn vốn và dòng thu nhập dự kiến. Quỹ đầu tư trái phiếu chính phủ ngắn hạn vẫn giữ được sức hút đặc biệt đối với các nhà đầu tư bảo thủ, vì chúng thường tập trung vào các khoản nắm giữ là trái phiếu Kho bạc và các nghĩa vụ được chính phủ bảo đảm — các loại này vẫn nằm trong số các lựa chọn trái phiếu cố định rủi ro thấp nhất hiện có.

Hiểu về Phân bổ Trái phiếu Chính phủ Ngắn hạn

Một quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn thường giới hạn danh mục của mình trong các nghĩa vụ của chính phủ liên bang có kỳ hạn tối đa năm năm. Phương pháp cấu trúc này giúp phân biệt chúng với các loại trái phiếu rộng hơn, có thể bao gồm các chứng khoán dài hạn hơn hoặc các quỹ trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro vỡ nợ cao hơn. Khung pháp lý và điều lệ quỹ điều chỉnh các phương tiện này đảm bảo phần lớn tài sản chảy vào các trái phiếu Kho bạc, trái phiếu ghi chú của Kho bạc và các chứng khoán do các cơ quan phát hành — loại bỏ phần lớn rủi ro tín dụng có trong các khoản nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp.

Thu nhập từ các chứng khoán được chính phủ bảo đảm thường vượt xa những gì các trái phiếu riêng lẻ có thể mang lại, đồng thời cung cấp độ ổn định vượt trội so với các danh mục đầu tư nặng về cổ phiếu. Lợi ích kép này khiến chúng đặc biệt hấp dẫn trong thời kỳ biến động thị trường hoặc bất ổn kinh tế.

Ba Quỹ Trái phiếu Chính phủ Hiệu quả Cao Đáng Cân Nhắc

Loomis Sayles Ltd Term Govt and Agency (NEFLX) duy trì trọng tâm vào việc bảo toàn vốn trong khi theo đuổi lợi nhuận hiện tại cạnh tranh. Quỹ tập trung gần như toàn bộ tài sản vào các công cụ do chính phủ Hoa Kỳ, các cơ quan hoặc các tổ chức liên quan phát hành hoặc bảo đảm. Các chỉ số hiệu suất phản ánh vị trí bảo thủ này: NEFLX đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm là 4,8%. Từ năm 2001, quản lý danh mục đã hưởng lợi từ chuyên môn của Clifton V. Rowe, góp phần thực hiện nhất quán nhiệm vụ bảo vệ của quỹ.

CM Advisors Fixed Income (CMFIX) áp dụng phương pháp đa dạng hơn trong lĩnh vực cố định, phân bổ vốn qua các tài sản denominated bằng đô la Mỹ, bao gồm trái phiếu chính phủ, cơ hội đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, và các công cụ thế chấp. Chiến lược nhấn mạnh việc xác định các vị trí nợ đang bị định giá thấp hơn, đồng thời tập trung vào các khoản nắm giữ theo chủ đề cố định. Sự đa dạng này đã chuyển thành hiệu suất mạnh hơn: CMFIX mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm là 7,9%, mặc dù với tỷ lệ chi phí 0,87%, nhà đầu tư nên cân nhắc chi phí này so với lợi nhuận tăng thêm.

SEI Short-Duration Government (TCSGX) ưu tiên bảo vệ vốn chính và duy trì tính thanh khoản trong khi tạo ra thu nhập. Quỹ đầu tư phần lớn toàn bộ tài sản vào các nghĩa vụ của Kho bạc Hoa Kỳ và các chứng khoán do các cơ quan bảo đảm, bao gồm các arrangements thế chấp và các hợp đồng mua lại được thế chấp bằng các công cụ đủ điều kiện. Tính đến tháng 7 năm 2025, TCSGX duy trì khoảng 3% giá trị danh mục trong các khoản nắm giữ của Federal National Mortgage Association. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm của quỹ là 4,7%, phản ánh nhiệm vụ bảo thủ của nó, mặc dù sự ổn định này đi kèm với khả năng tăng trưởng vốn hạn chế hơn.

So sánh Hiệu suất và Các yếu tố Lựa chọn

Cả ba quỹ đều được xếp hạng Zacks Mutual Fund Rank #1 (Strong Buy rating), cho thấy kỳ vọng của các nhà phân tích về khả năng vượt trội so với các quỹ cùng loại. Sự khác biệt về lợi nhuận — dao động từ 4,7% đến 7,9% hàng năm — phản ánh các vị trí khác nhau trong phạm vi nợ chính phủ và cơ quan.

Lợi nhuận cao hơn của CMFIX phần nào đến từ việc sẵn sàng mở rộng ra ngoài các khoản nắm giữ Kho bạc thuần túy sang các khoản phân bổ vào trái phiếu doanh nghiệp và chứng khoán thế chấp. Phương pháp này chấp nhận rủi ro tín dụng cao hơn một chút để đổi lấy lợi suất cao hơn. NEFLX và TCSGX duy trì sự tập trung chặt chẽ hơn vào các nhiệm vụ chỉ dành cho Kho bạc hoặc các cơ quan, ưu tiên an toàn hơn tối đa hóa lợi nhuận.

Tỷ lệ chi phí là yếu tố cần xem xét trong thời gian nắm giữ dài hạn. Chi phí 0,87% của CMFIX cần được đánh giá so với lợi thế hiệu suất của nó. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên chi phí tối thiểu tuyệt đối và an toàn tối đa, các chiến lược chỉ dành cho chính phủ có thể phù hợp hơn.

Lựa chọn Quỹ của Bạn

Việc chọn giữa ba phân bổ này phụ thuộc vào hoàn cảnh cụ thể của bạn. Các nhà đầu tư tránh rủi ro, có yêu cầu thu nhập thấp thường hướng tới TCSGX hoặc NEFLX, nơi mà sự thống trị của Kho bạc đảm bảo an toàn tín dụng tối đa. Những người chấp nhận rủi ro nhỏ thêm để có lợi suất cao hơn đáng kể nên xem xét nghiêm túc các nhiệm vụ rộng hơn của CMFIX.

Việc tích hợp quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn vào chiến lược đa dạng mang lại dòng thu nhập dự kiến, sự ổn định vốn và một sự cân bằng với các khoản nắm giữ cổ phiếu hoặc trái phiếu doanh nghiệp biến động hơn. Cả ba lựa chọn đều mang lại lợi ích cốt lõi này — việc lựa chọn của bạn nên phản ánh mức độ rủi ro và nhu cầu thu nhập cụ thể của bạn.