Lấy lịch sử làm gương, vị trí của Bitcoin hiện tại trong chu kỳ là gì?

Hôm nay hãy nói về Bitcoin, mình đang nắm giữ một tỷ lệ nhất định cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, giá hiện tại đang ở mức nào, dự đoán một năm tới sẽ có xu hướng ra sao, cần phải phân tích một chút.

1、Bitcoin có tính chu kỳ rõ rệt, từ những lần trước đây, cơ bản là 4 năm một chu kỳ, rất ổn định! Về nguyên nhân của chu kỳ, có nhiều ý kiến khác nhau, nhưng yếu tố ảnh hưởng cốt lõi nằm ở sự kiện Bitcoin halving. Bitcoin halving là một sự kiện được thiết lập trước trong mạng lưới Bitcoin, tự động kích hoạt, cơ chế cốt lõi của nó nhằm kiểm soát tốc độ phát hành Bitcoin, đảm bảo tổng số lượng luôn cố định ở mức 21 triệu đồng, từ đó xây dựng cơ sở giá trị khan hiếm của nó.

Sự kiện này được kích hoạt sau mỗi khoảng 210.000 khối mới được tạo ra (khoảng mỗi bốn năm), làm giảm một nửa phần thưởng khối cho thợ mỏ khai thác Bitcoin mới.

Mỗi lần halving xuất hiện đều đại diện cho việc giảm lợi nhuận đạt được với cùng một mức đầu tư của thợ mỏ, một số thợ mỏ không kiếm được tiền sẽ rút lui, điều này sẽ làm chậm quá trình sản xuất Bitcoin.

Có thể hiểu rằng, chi phí khai thác vàng tăng lên, lượng vàng có thể giao dịch trên thị trường giảm, giá sẽ tăng lên.

Do đó, ngay sau khi sự kiện giảm một nửa xảy ra, giá Bitcoin sẽ trải qua một đợt tăng, và khi giá tăng đến mức mà ngay cả khi phần thưởng khai thác giảm một nửa vẫn còn có lợi nhuận, sẽ có nhiều người tham gia khai thác hơn, dẫn đến sự tăng cung, sau đó giá sẽ có sự biến động.

Tất nhiên, vì việc sản xuất Bitcoin là ảo, không có sự phản ánh trong thế giới vật chất, nên sự biến động và chu kỳ của nó cũng không hoàn toàn tuân theo mối quan hệ cân bằng cung cầu.

Còn có sự ảnh hưởng của tính thanh khoản, sự đồng thuận xã hội, cơn sốt đầu cơ, tâm lý thị trường và nhiều yếu tố khác.

Nhưng kết quả cuối cùng thể hiện rằng, bắt đầu từ điểm khởi đầu của chu kỳ giảm một nửa, giá sẽ đạt đỉnh sau 12-18 tháng, sau đó bắt đầu điều chỉnh; lại mất 12-18 tháng giá chạm đáy, rồi bắt đầu phục hồi, cho đến khi bắt đầu một đợt giảm một nửa mới.

2、Biến động giá trong chu kỳ

Giai đoạn giảm một nửa gần đây nhất là vào tháng 4 năm 2024, vậy chúng ta hãy xem hiện tại đang ở vị trí nào trong chu kỳ?

Bảng trên tóm tắt xu hướng giá Bitcoin trong 4 chu kỳ gần đây, có thể thấy:

Sau khi giảm một nửa, giá sẽ đạt đỉnh trong 12-18 tháng, mức giá đỉnh sẽ tăng ít nhất gấp đôi so với thời điểm giảm một nửa.
Mức điều chỉnh sau đỉnh cao thật đáng kinh ngạc, có thể lên tới 80%
Từ điểm cao đến điểm thấp của chu kỳ phục hồi thường cần 13 tháng.

Vậy chúng ta hãy quay lại xem xét hiệu suất của chu kỳ này:
1）Sau 18 tháng kể từ khi giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 (tháng 10 năm 2025), đã xuất hiện đỉnh cao, Bitcoin gần 130.000 đô la;
2）Sau đỉnh cao, đã giảm về mức 80.000 đô la, biên độ giảm 36%;
Điểm thấp chỉ mất 1 tháng

Nếu theo xu hướng của các chu kỳ trước, mức 80.000 đô la hiện tại dường như không phải là đáy thực sự, vì mức giảm chỉ là 36%, còn xa mới đạt đến quy mô giảm của các chu kỳ trước.

Ngoài ra, chu kỳ cũng quá ngắn, hoặc nói cách khác, ngay cả khi 80.000 đô la là điểm thấp, thì hiện tại cũng không phải là điểm chuyển mình cho giá Bitcoin, thị trường ít nhất cần trải qua ít nhất 6-12 tháng nữa mới có thể ổn định và phục hồi.

Tất nhiên, do trong gần 2 năm qua, các chính sách và môi trường xã hội liên quan đến Bitcoin đã có sự cải thiện rất lớn, cũng có nhiều ý kiến cho rằng, lần này có thể sẽ khác. Nếu khác thì thị trường sẽ có xu hướng như thế nào tiếp theo?

3、Dự báo xu hướng giá trong tương lai và chiến lược đầu tư. Chúng tôi sẽ xem xét từ ba góc độ: lạc quan, trung lập và bi quan.
Bi quan: 80.000 không phải là đáy giá, mức giảm ít nhất phải gần 60%-70%, tức là giá sẽ giảm xuống dưới 50.000 đô la; và về thời gian, cần phải đến nửa cuối năm 2026 mới có thể ổn định và bắt đầu phục hồi.
Quan điểm trung gian: 80.000 là đáy giá, nhưng giá sẽ dao động trong khoảng 80.000-100.000 cho đến nửa cuối năm 26 bắt đầu vào kênh tăng.
Lạc quan: 80.000 là đáy giá, và chu kỳ điều chỉnh đã rút ngắn đáng kể, sẽ bắt đầu tăng vào nửa đầu năm 2026.

Ba người có xu hướng khác nhau về điều này, mỗi người có những đánh giá khác nhau. Do tương lai không thể dự đoán, chúng ta chỉ có thể điều chỉnh vị thế dựa trên mức độ rủi ro và lợi nhuận mà chúng ta có thể chấp nhận trong từng tình huống khác nhau.

$BTC ‌