BTC.D: Chỉ số chính xác xác định dòng chảy vốn trong tiền điện tử

Bạn có nhận thấy đôi khi Bitcoin tăng nhưng altcoins của bạn lại giảm mạnh? Hoặc cách toàn bộ thị trường di chuyển theo nhịp của vua tiền điện tử? Câu trả lời nằm ở một chỉ số mà nhiều trader bỏ qua nhưng đáng ra nên để ý: tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin (btc.d hoặc DOM).

Thật sự btc.d là gì?

Tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin là phần trăm thể hiện vốn hóa thị trường của Bitcoin so với tổng vốn hóa của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nói cách khác, nó đo lường mức độ kiểm soát của Bitcoin trên toàn bộ hệ sinh thái crypto.

Công thức tính đơn giản: nếu Bitcoin có vốn hóa 9 tỷ đô và tất cả các đồng tiền khác cộng lại là 1 tỷ đô, thì btc.d = 9 / (9 + 1) = 90%.

Hiện tại, tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin dao động quanh 55.39%, một con số đã biến động đáng kể qua các chu kỳ của thị trường crypto. Trong những ngày đầu, khi chưa có các lựa chọn thay thế khả thi như Ethereum, Bitcoin chiếm hơn 90% thị trường. Ngày nay, tỷ lệ đó đã giảm đáng kể, nhưng ảnh hưởng của nó vẫn rất lớn.

Bốn kịch bản của thị trường: Hiểu rõ các động thái

Hành vi của thị trường tiền điện tử có thể tóm gọn trong bốn mẫu hình chính. Hiểu rõ chúng là điều kiện tiên quyết để điều hướng hệ sinh thái:

Kịch bản 1 - Sóng tăng hoàn hảo: Bitcoin tăng và kéo theo toàn bộ thị trường đi lên. Đây là viễn cảnh mà ai cũng mong muốn vì thể hiện niềm tin chung tăng cao. Các nhà đầu tư tổ chức đổ vốn lớn, cả vào Bitcoin lẫn altcoins, tạo ra hiệu ứng domino tích cực.

Kịch bản 2 - Chuyển dịch vốn: Bitcoin tăng giá nhưng altcoins giảm giá. Đây là thời điểm dòng tiền phân tán ban đầu tập trung vào Bitcoin. Các nhà đầu tư chốt lời các vị thế altcoin và chuyển dòng vào vua tiền điện tử, như một biện pháp phòng thủ khi sự không chắc chắn bắt đầu gia tăng.

Kịch bản 3 - Thoái trào của vua: Bitcoin giảm giá và phần còn lại của thị trường cũng theo đó giảm. Như câu thành ngữ, khi vua ốm, cả triều đình rung chuyển. Đây là kịch bản phổ biến và dễ dự đoán vì Bitcoin là trụ cột của toàn bộ thị trường.

Kịch bản 4 - Giai đoạn tích luỹ trước bùng nổ altcoins: Bitcoin ổn định hoặc giảm nhẹ trong khi altcoins bắt đầu hồi phục. Trong giai đoạn này, kéo dài từ một đến hai năm, Bitcoin lấy lại sức mạnh trong khi các tài sản khác chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.

Các mốc lịch sử định hình tỷ lệ chiếm lĩnh

Lịch sử của btc.d không theo chiều thẳng đứng; nó phản ánh chu kỳ trưởng thành của thị trường crypto:

2016: Bitcoin giao dịch dưới 100 đô trong một thị trường Ethereum còn non trẻ hoặc chưa tồn tại. Thời điểm đó, tỷ lệ chiếm lĩnh vượt quá 90% vì không có đối thủ thực sự.

2017 - Bùng nổ ICO: Năm này mang tính bước ngoặt. Trong khi Bitcoin đạt đỉnh cao lịch sử, một làn sóng ICO (Initial Coin Offerings) (ICOs) đã đổ vốn lớn vào các dự án mới dựa trên Ethereum. Tỷ lệ chiếm lĩnh của Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất, khoảng 35%, trong khi Ethereum chiếm khoảng 30% thị trường. Nguyên nhân: nhu cầu ETH để tham gia ICO tăng vọt.

Cuối năm 2017, khi Bitcoin chạm 20.000 đô, niềm tin trở lại và btc.d phục hồi trên 65%, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2019.

Tháng 1 năm 2018: Một bước ngoặt lớn. Trong khi các “cá mập” thị trường chốt lời và chuyển dòng sang altcoins, tỷ lệ chiếm lĩnh giảm xuống khoảng 33%. Động thái này mở đầu cho một trong những đợt giảm mạnh nhất trong lịch sử của Bitcoin và altcoins.

Tháng 4 - Tháng 7 năm 2018: Phục hồi một phần. Các tin tức tích cực từ các cơ quan quản lý như SEC và đợt tăng giá mạnh của Bitcoin từ 6,000 lên 9,800 đô đã kéo btc.d gần 45%.

Cuối năm 2018 - 2019: Một đợt giảm dần và gây thất vọng, làm giảm niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng btc.d vẫn duy trì quanh mức 50-55%.

2020-2021: Giai đoạn biến động ngoạn mục nhất. Tháng 3 năm 2020, Bitcoin giảm còn 3,800 đô, nhưng sau đó phục hồi mạnh mẽ. Đến cuối 2020 và đầu 2021, BTC vọt lên 41,000 đô, đẩy tỷ lệ chiếm lĩnh gần 74%. Thời kỳ này đã xác lập Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn của thị trường crypto.

Chiến lược dựa trên biến động của btc.d

Hiểu cách phản ứng là điều phân biệt các trader thông minh với những người thua lỗ:

Khi btc.d tăng và Bitcoin tăng mạnh: Các nhà tổ chức tích luỹ niềm tin. Đây là thời điểm mua Bitcoin và chờ lợi nhuận, hoặc tìm kiếm altcoins chất lượng còn tiềm năng hưởng lợi từ dòng vốn còn lại.

Khi btc.d tăng nhưng Bitcoin giảm: Altcoins sẽ còn giảm sâu hơn nữa. Phòng thủ tốt nhất là chuyển sang USDT hoặc tìm các biện pháp phòng hộ, không phải lúc này để giữ rủi ro cao.

Khi btc.d giảm và Bitcoin tăng: Đây là giai đoạn nguy hiểm nhưng tiềm năng. Nhiều altcoins có thể hồi phục và vượt đỉnh cũ. Đây là thời điểm tích trữ các dự án có nền tảng vững chắc trước khi bùng nổ.

Khi btc.d giảm và Bitcoin cũng giảm: Cần quan sát cẩn thận. Mặc dù chu kỳ giảm ban đầu, nhiều altcoins có thể hồi phục nhanh hơn Bitcoin, mở ra cơ hội cho nhà đầu tư kiên nhẫn xây dựng vị thế chiến lược.

Toàn cảnh: Vượt ra ngoài btc.d

Đây là sự thật khó chấp nhận: chỉ dựa vào btc.d sẽ khiến bạn trở thành người nghiệp dư. Các trader chuyên nghiệp theo dõi đồng thời:

• TOTAL: Tổng vốn hóa của tất cả các đồng tiền
• TOTAL2: Vốn hóa của tất cả các đồng tiền trừ Bitcoin
• Chỉ số DEFI: Hiệu suất của lĩnh vực phi tập trung
• USDT.D: Tỷ lệ chiếm lĩnh của Tether, chỉ số quan trọng của dòng chảy stablecoin

Các chỉ số này cùng nhau cung cấp bản đồ đầy đủ về dòng tiền theo thời gian thực. Không có chúng, ngay cả khi nắm trong tay btc.d, bạn vẫn đang đi trong bóng tối. Đó là lý do vì sao người mới thường hay vấp ngã: thiếu khả năng đọc hệ thống thị trường.

Lần tới khi bạn thấy btc.d tăng hoặc giảm, hãy tự hỏi điều gì thực sự đang diễn ra với dòng vốn. Câu hỏi đó sẽ giúp bạn chuyển từ người theo dõi thụ động thành người tham gia có ý thức vào thị trường crypto.