Sau khi cơn sốt đồng kết thúc thì đến lượt ai? Đáp án là nhôm. Bảy mã cổ phiếu ngành nhôm này rất đáng chú ý:

Aluminum Corporation of China (中国铝业), tăng 60,74% trong năm, vốn hóa 195,6 tỷ, là nhà sản xuất alumin lớn thứ hai thế giới. Yunnan Aluminium (云铝股份) còn mạnh hơn, tăng hơn gấp đôi – mức tăng 117,27%, vốn hóa 98,2 tỷ, chủ yếu sản xuất nhôm điện phân và chế biến nhôm. Tianshan Aluminium (天山铝业) cũng không kém, tăng 88,35%, vốn hóa 65,5 tỷ, chuyên nhôm điện phân và alumin. Nanshan Aluminium (南山铝业) tăng 41,01%, vốn hóa 61,9 tỷ, tập trung vào sản phẩm nhôm chế biến. Shenhuo Co. (神火股份) tăng 65,85%, vốn hóa 61,2 tỷ, kinh doanh nhôm điện phân, than và phát điện. Zhongfu Industry (中孚实业) tăng mạnh nhất – 183,04%! Vốn hóa 32,1 tỷ, doanh nghiệp nhôm chế biến sâu. Jiaozuo Wanfang (焦作万方) tăng 65,02%, vốn hóa 12,3 tỷ, cũng làm nhôm điện phân.

Ngành khoáng sản thực ra là một đại gia đình. Đồng có những đầu tàu như Zijin Mining (紫金矿业), còn có quặng sắt, quặng nhôm, quặng lithium ((Ganfeng Lithium)), kim loại quý ((Shandong Gold)), đất hiếm ((Northern Rare Earth)). Cách chơi chuỗi công nghiệp kim loại rất đơn giản: đầu tiên khai thác kim loại từ mỏ, như quặng nhôm qua điện phân thành alumin, sau đó chế biến thành các sản phẩm nhôm, cuối cùng cung ứng cho các ngành ứng dụng đầu cuối.

Năm nay, kim loại công nghiệp đồng loạt tăng vọt, nguyên nhân cốt lõi là do đồng dẫn dắt xu hướng. Sâu xa hơn? Đợt thao tác của Mỹ – thực tế họ chỉ cần 7% lượng đồng, nhưng lại tích trữ 40%. Tổng cung không đổi, kết quả một bên ăn quá no, nơi khác tất nhiên bị đói. Mất cân bằng cung cầu đẩy giá đồng lên cao, tâm lý lan sang nhôm, sắt và các kim loại công nghiệp khác. Bản chất cung không sụp, chỉ là kênh lưu thông bị tắc.

Tình hình hiện tại khá vi diệu: người đã lên tàu thì không muốn xuống, người chưa lên cũng không dám đuổi theo. Nhà đầu tư đã có lợi nhuận dày từ trước có thể tiếp tục nắm giữ quan sát; người đứng ngoài thì đừng vội, vì vấn đề cung chỉ là cấu trúc, không phải thiếu hụt thực sự. Nếu bạn đang trên tàu, nhớ theo dõi sát giá đồng – một khi giá đồng đảo chiều rõ rệt, cần rút thì phải rút ngay. Không ai đoán được đỉnh ở đâu, nhưng hướng đi vẫn phải nhìn vào cây cột đồng đó.