Báo cáo dữ liệu độ sâu Meme coin: Đằng sau thị trường 63.6 tỷ USD, 95% đồng coin mới là trò lừa bịp

Meme coin: Từ trò đùa trong giới đến chiến trường đầu cơ 50 tỷ USD

Trước đây chỉ là đồng Meme được cộng đồng chơi đùa, giờ đây đã trở thành một sức mạnh không thể bỏ qua trong thị trường tiền điện tử. Chúng không chỉ ảnh hưởng đến dòng tiền, mà còn tạo ra cơn bão cảm xúc trên mạng xã hội, thậm chí trở thành công cụ thương hiệu cho các chính trị gia.

Các thương hiệu sử dụng nó để tương tác tiếp thị, các quỹ đầu tư cũng bắt đầu thử nghiệm với các sản phẩm có biến động cao với vị trí nhỏ. Cách chơi trong lĩnh vực này đã vượt xa những gì mà hầu hết mọi người có thể tưởng tượng.

Thị trường đang mở rộng điên cuồng, nhưng cũng đang tăng tốc tái cấu trúc.

Vào năm 2024, quy mô vốn của toàn bộ lĩnh vực Meme coin đã tăng vọt hơn 500%, điều này đã dẫn đến việc vào đầu năm 2025, một lượng lớn vốn đầu cơ từ các đồng coin chính thống đã đổ xô vào nhiều loại Meme coin khác nhau. Trong khi đó, SEC của Mỹ vào năm 2025 đã chính thức phân loại nhiều Meme coin là “đồ sưu tầm” chứ không phải là “chứng khoán”, điều này có nghĩa là sự bảo vệ quy định mà nhà đầu tư có thể nhận được đã giảm đi.

Câu chuyện về $TRUMP kỳ quặc nhất — Ra mắt vào ngày 17 tháng 1 năm 2025, chỉ trong vòng chưa đến 24 giờ, giá trị thị trường đã tăng vọt lên 27 tỷ USD. Sự việc này đã trực tiếp kích thích cơn sốt token chủ đề tổng thống. Chỉ trong vài tuần, trên thị trường đã xuất hiện hơn 700 bản sao liên quan đến Trump, trong đó có 192 cái tên trực tiếp sử dụng tên các thành viên trong gia đình Trump, 67 cái còn dám tự xưng là “chính thức”.

Đến giữa năm 2025, BNB chain chiếm 45% khối lượng giao dịch trên DEX Meme coin, bỏ xa SOL (25%) và Ethereum (20%).

Nhưng thực tế rất tàn khốc: Trên nền tảng Pump.fun, chỉ có chưa đến 1% số coin mới có thể nâng cấp lên sàn giao dịch DEX chính. Thậm chí còn quá đáng hơn, nền tảng này hiện đang đối mặt với vụ kiện liên bang, bị cáo buộc đã thu phí gần 500 triệu đô la, phát hành hơn 11 triệu token, trong đó 98% đã sụp đổ trong vòng 24 giờ.

Hệ sinh thái SOL: 60% hoạt động kinh tế dựa vào Meme coin

Hơn 60% hoạt động kinh tế trên chuỗi SOL liên quan đến các giao dịch với Meme coin, chuỗi công cộng này đã hoàn toàn trở thành chiến trường chính của Meme coin.

Phân bố nguồn thu nhập rất thú vị：

• Bot Telegram dẫn đầu với 26%, chủ yếu kiếm tiền từ tự động hóa giao dịch và công cụ phát hành token.
• Nền tảng phát hành chiếm 23%, cho thấy nhu cầu phát hành coin mới rất mạnh mẽ
• Dịch vụ ví đóng góp 18%, giao dịch trên chuỗi tăng vọt được thúc đẩy.
• Ứng dụng giao dịch chiếm 14%, việc hoán đổi và đầu cơ Meme coin có hoạt động hàng ngày rất cao
• Sản phẩm phái sinh, theo dõi coin chiếm khoảng 5%
• DEX chỉ chiếm 4%——dữ liệu này có chút nguy hiểm, cho thấy nhiều nhà giao dịch thích sử dụng robot và nền tảng phát hành, DEX truyền thống ngược lại bị gạt sang một bên.

Quy mô thị trường: 636 tỷ đô la Mỹ của sòng bạc

Meme coin hiện đang chiếm 5%-7% tổng giá trị thị trường tiền điện tử toàn cầu, tổng giá trị thị trường khoảng 63,6 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ có thể lên tới 7,6 tỷ USD.

Nhưng sự giàu có tập trung cao độ: 10 đồng Meme hàng đầu chiếm khoảng 90% giá trị thị trường của toàn bộ lĩnh vực, DOGE, SHIB, PEPE vẫn là những dự án cũ thống trị bảng xếp hạng.

Cơn sốt phát hành: Mỗi tháng 800.000 đồng coin mới, nhưng 99% sẽ chết

Vào đầu năm 2025, trung bình mỗi tháng có hơn 800.000 đồng Meme mới được phát hành. Chỉ riêng trong tháng 1 năm 2025 đã phát hành 1.700.000 mã thông báo mới, một số nền tảng thậm chí tuyên bố đã phát hành hàng triệu đồng.

Nghe có vẻ có nhiều cơ hội? Thực tế là:

• Tỷ suất hoàn vốn trung bình của các Meme coin tốt nhất năm 2025 là 150%
• Thị trường dịch vụ phát triển Meme coin được định giá hơn 70 triệu đô la Mỹ
• Nhưng tỷ lệ sống sót của đồng mới sau 60 ngày thấp hơn 8%
• Hầu hết mất hơn 97% giá trị đỉnh điểm trong chu kỳ sụp đổ.

Rào cản tạo ra rất thấp khiến các trò lừa đảo và dự án lừa đảo bùng nổ. Nhiều đợt phát hành hoàn toàn không qua kiểm tra hoặc kiểm toán, chỉ cần lên sàn là biến mất.

Dự đoán giá: cá cược dài hạn từ 0,02 đô la đến 0,08 đô la

Theo mô hình dự đoán thị trường:

• Năm 2025: Giá trung bình 0.0226 đô la, điểm cao có thể 0.0245 đô la
• Năm 2026: Giá trung bình tăng lên 0.0278 đô la, tăng 23% so với năm 2025
• 2027: Tiếp tục tăng lên 0.0379 đô la
• Năm 2028-2029: Duy trì ổn định quanh mức 0.0501 đô la
• Năm 2030: Giá trung bình có thể đạt 0,0572 đô la, đỉnh điểm đạt 0,0613 đô la
• Năm 2031: Dự báo tăng dài hạn lên 0,0811 USD, cao nhất 0,0836 USD, tăng hơn 250% so với năm 2025

Tất nhiên, những dự đoán này có điều kiện là toàn bộ lĩnh vực vẫn tồn tại.

Người chơi hàng đầu: DOGE vẫn là vua

Xếp hạng theo vốn hóa thị trường (dữ liệu tháng 10 năm 2025):

DOGE (Dogecoin): Vốn hóa thị trường vượt 31,5 tỷ USD, vững vàng ở vị trí thứ nhất SHIB (coin Shiba Inu): 62.9 tỷ USD xếp thứ hai PEPE：32 tỷ đô la theo sau BONK: Ngày 7 tháng 2025, tăng hơn 15% trong một ngày, giá trị thị trường đạt 1.6 tỷ USD, lọt vào top 5. FLOKI：Vốn hóa dao động khoảng 700 triệu đô la TRUMP: Ra mắt trong vòng 24 giờ đã đạt đỉnh giá trị thị trường 27 tỷ USD, nhưng sau đó đã giảm mạnh. Khoảng 80% đồng币 được Trump hoặc các thực thể liên kết của ông kiểm soát, đợt phát hành này đã tạo ra hơn 350 triệu USD doanh thu và phí nền tảng.

Biến động: Biến động hàng ngày trên 11.7% là điều bình thường

SEC đã chỉ ra trong thông báo quy định vào tháng 2 năm 2025 rằng: Giá của Meme coin biến động cao hơn nhiều so với hầu hết các tài sản tiền điện tử.

Dữ liệu cụ thể：

• BONK là đồng Meme coin phổ biến có sự biến động lớn nhất, độ tương quan giá hàng ngày với JEETS, PEPE, BOME lên tới 0.72-0.83
• Biến động trung bình hàng ngày của Meme币 vượt quá 11,7%, cao hơn nhiều so với Bitcoin và các đồng coin chính thống khác.
• Các loại tiền như POPCAT đã từng trải qua sự biến động giá 53% trong một ngày.
• Cá voi lớn hoặc robot giao dịch có thể làm tăng biến động theo giờ lên 6 lần

Trong nửa đầu năm 2025, tỷ lệ lợi nhuận trung bình trong lĩnh vực Meme coin đạt mức ấn tượng +1313%, trở thành lĩnh vực tiền điện tử duy nhất có lãi. Tuy nhiên, trước quý ba, tỷ lệ lợi nhuận trung bình giảm xuống còn +33.08%, hoàn toàn nhờ vào sự tăng trưởng của một số loại coin hoạt động xuất sắc.

Khối lượng giao dịch: từ đỉnh cao đến giảm xuống

• Vào quý 1 năm 2025, khối lượng giao dịch của Meme coin chiếm cao nhất 25% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử.
• Từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2025, giá trị của các khu vực giảm khoảng 58%, khối lượng giao dịch giảm khoảng 63%
• Đến giữa năm 2025, DOGE và PEPE lần lượt giữ mức khối lượng giao dịch 24 giờ trên 500 triệu và 760 triệu USD.
• Đầu tháng 10 năm 2025, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các đồng Meme hàng đầu duy trì trên 9 tỷ USD.
• Khối lượng giao dịch hàng ngày của Pump.fun dao động từ 96 triệu đến 320 triệu đô la Mỹ, tổng khối lượng giao dịch lịch sử vượt quá 73 tỷ đô la Mỹ.

Dữ liệu quan trọng: Trong số tất cả các loại Meme coin được phát hành, chỉ có chưa đến 5% có thể duy trì khối lượng giao dịch cao sau 72 giờ đầu tiên. Sự lan truyền virus trên mạng xã hội và hiệu ứng người nổi tiếng là động lực chính thúc đẩy sự gia tăng khối lượng giao dịch, thường tăng từ 2-5 lần trong vòng vài giờ.

Chủ đề hot nhất: động vật, ếch, meme chính trị

Hệ động vật: DOGE, Shiba Inu, BONK, WIF, v.v., tổng giá trị thị trường vượt 30 tỷ đô la vào năm 2025, dẫn đầu thương hiệu Meme. BONK năm nay sắp hoàn thành cột mốc tiêu hủy 1 nghìn tỷ mã thông báo.

Hệ Ếch: Với PEPE đứng đầu, khối lượng giao dịch ngày 7 tháng 2025 tăng vọt lên hơn 1,7 tỷ đô la, mức độ tham gia xã hội tăng 27% so với tháng trước.

Châm biếm chính trị: TRUMP, MAGA, BODEN, v.v., trong thời gian các sự kiện chính trị lớn ở Mỹ đã đẩy khối lượng giao dịch Meme coin SOL lên 26 tỷ USD. Giá trị thị trường của $TRUMP đã từng đạt đỉnh 14.9 tỷ USD, nhưng chỉ trong vài phút sau đỉnh điểm đó đã bốc hơi 5 tỷ USD.

Văn hóa đại chúng: Trong thời gian tăng mạnh xu hướng thẻ trên nền tảng X, có thể xuất hiện đỉnh giá hàng ngày từ 300%-600%.

Phân phối blockchain: SOL, BNB, Base ba chân đứng vững

Meme coin phát hành đang di chuyển sang chuỗi có phí giao dịch trung bình dưới 0.01 đô la, SOL, Base và BNB chiếm 95% trong việc phát hành đồng mới.

Thị phần của Ethereum trong thị trường Meme coin đã giảm xuống dưới 5%.

Dữ liệu của chuỗi SOL：

• Kể từ tháng 1 năm 2024, đã có hơn 6 triệu Meme coin được phát hành trên Pump.fun
• Vào tháng 2 năm 2025, lượng phát hành hàng ngày giảm từ đỉnh điểm 70.000 đồng xuống còn 25.000 đồng
• Đến giữa năm 2025, hỗ trợ phát hành trung bình 65.000 token SOL Meme mỗi ngày.
• Tháng 1 năm 2025, khối lượng giao dịch DEX của SOL Meme coin đạt mức đỉnh 2060 tỷ đô la, chiếm 79% tổng hoạt động trong tháng.
• Chỉ có chưa đến 2,1% coin có thể được nâng cấp từ nền tảng phát hành lên các DEX chính thống như Raydium.

Bố trí đa chuỗi: Cầu nối liên chuỗi trở thành xu hướng

Năm 2025, 21% trong số 100 đồng Meme hàng đầu đã triển khai cơ chế cross-chain, hơn 13 triệu ví độc lập đã tương tác với các cầu đa chuỗi.

Trong đỉnh điểm phát hành token của người nổi tiếng và airdrop NFT vào Q2, khối lượng cầu nối xuyên chuỗi tăng 420%.

DOGE và SHIB mỗi loại hỗ trợ hơn bốn chuỗi chính, mạng lưới hoạt động bao gồm BNB, Base, Arbitrum, Polygon và Ethereum. Ethereum và SOL chiếm tổng cộng 78% giá trị thanh toán xuyên chuỗi, trong khi Base tăng thị phần lên 16% vào mùa hè.

Nhưng rủi ro cũng đang gia tăng: Tính đến tháng 9 năm 2025, các sự kiện an ninh liên quan đến cầu nối đa chuỗi đã gây thiệt hại hơn 190 triệu đô la.

Mạng xã hội: Công cụ cảm xúc và thao túng giá

#Meme币# và lượng đề cập đến các chủ đề liên quan dự kiến sẽ tăng khoảng 53% từ tháng 1 năm 2024 đến năm 2025. Nội dung lan truyền, bài viết từ KOL và các hoạt động phối hợp có thể gây ra biến động giá hơn 20% trong vài giờ.

X, Reddit, Discord, TikTok là những chiến trường chính. Nhưng robot bình luận và tài khoản giả đã phóng đại nghiêm trọng mức độ tham gia, che đậy sự nóng bỏng thực sự.

Nhiều cộng đồng Meme coin có số thành viên trong nhóm Discord hoặc Telegram vượt quá 50.000-100.000, các dự án sẽ tổ chức các cuộc thi Meme, AMA hoặc tặng NFT để kích thích sự lan truyền theo kiểu virus.

Hồ sơ nhà đầu tư: Người trẻ hoạt động tích cực hơn, cá voi kiểm soát nghiêm trọng

Khảo sát cho thấy, trong số các nhà đầu tư tiền mã hóa ở Mỹ, khoảng 31% cho biết lần đầu tiếp xúc với tiền mã hóa là thông qua Meme coin. Các nhà đầu tư trẻ tuổi hoạt động tích cực hơn.

Đặc điểm vị trí：

• Đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ có vị thế nhỏ, thường chiếm dưới 1% tổng hợp.
• Một số cá voi có thể kiểm soát 20%-50% nguồn cung lưu thông của một số đồng tiền.
• Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đã vào lệnh khi thấy giá tăng trong thời gian ngắn, khiến họ phải đối mặt với rủi ro đảo chiều giá.

Sự quan tâm của các tổ chức bắt đầu xuất hiện, nhưng chủ yếu thông qua quỹ chủ đề có cấu trúc hoặc phân bổ nhỏ vào tài sản thay thế. Tại các thị trường mới nổi, Meme coin thường chồng chéo với các giao dịch đầu cơ ngoại tệ địa phương.

Rủi ro: 95% có khả năng là lừa đảo, 60% không sống sót qua 24 giờ

Sau cơn sốt Meme coin là rủi ro rug pull quy mô lớn, rút lui thanh khoản và hợp đồng độc hại. Từ năm 2025 đến nay, lĩnh vực tiền điện tử đã mất hơn 2.17 tỷ đô la.

Dữ liệu tàn khốc：

• Đến 95% token mới phát hành có thể là lừa đảo hoặc dự án có tỷ lệ thành công thấp.
• 60% số coin mới có vòng đời hoạt động dưới 24 giờ
• Trong số các Meme coin phát hành vào năm 2025, chỉ có chưa đến 15% đã được kiểm toán hợp đồng thông minh.
• Hơn 25% hợp đồng thông minh SOL Meme coin đã được kiểm toán có rủi ro tập trung phân phối token.
• Hơn 91% đồng mới trên chuỗi Base đã được phát hiện ít nhất tồn tại một lỗ hổng bảo mật

Các mô hình tấn công chính bao gồm: lỗ hổng logic phát hành thêm và tiêu hủy, lỗ hổng rút lui của chủ sở hữu, sử dụng sai deleGatecall. Các cuộc tấn công sandwich và giao dịch trước của robot tự động đã dẫn đến việc hơn 35% quỹ thanh khoản thấp bị thao túng thị trường.

Súng bắn tỉa robot: Kẻ đứng sau 80% khối lượng giao dịch sớm

Trên các nền tảng như Pump.fun, lên tới 80% khối lượng giao dịch sớm được điều khiển bởi robot săn, đặc biệt là trong vài khối đầu tiên.

Năng lực của robot：

• Có thể thực hiện giao dịch trong chưa đầy một giây sau sự kiện thanh khoản của đồng mới.
• Trong một số đợt phát hành, robot chiếm hơn 70% tương tác ví độc nhất trong 10 khối đầu tiên.
• Tránh phát hiện bằng cách ngẫu nhiên hóa việc luân chuyển ví và mô phỏng dòng đơn hàng hữu cơ.
• Robot săn lớn nhất đã kiếm được hơn 6,8 triệu đô la chỉ trong một tháng thông qua Pump.fun, với tỷ lệ hoàn vốn lên tới 2227 lần.

Robot phức tạp sẽ theo dõi phân tích bộ nhớ DEX cho việc triển khai hợp đồng mới, mỗi tháng có thể mong đợi hàng ngàn lần phát hành.

Lịch sử: Từ việc giảm 85% đến tăng 1313%

Trong thời gian thị trường gấu 2023-2024: Giá Meme coin giảm tới 85%, hơn 60% không thể sống sót sau sáu tháng.

Đầu năm 2024: Năm đồng Meme lớn nhất chiếm hơn 40% tổng khối lượng giao dịch đầu cơ.

Quý 1 - Quý 2 năm 2024: Giá trị thị trường tăng hơn 550%, vượt qua hầu hết các lĩnh vực tiền điện tử.

Tháng 5 năm 2024: Số lượng người sở hữu ví độc lập vượt qua 18 triệu.

Cuối năm 2024: Hơn 30% các đồng Meme hàng đầu đã thêm chức năng quản trị cộng đồng.

Trong suốt năm 2024, khối lượng giao dịch Meme coin tăng vọt lên hơn 35 tỷ USD. Giá trị thị trường của DOGE duy trì trên 10 tỷ USD trong suốt năm, trong khi PEPE và FLOKI ghi nhận mức lợi nhuận vượt quá 100 lần từ khi phát hành đến đỉnh.

Lời cuối cùng

Meme coin đã chuyển từ việc trình diễn bên lề của thị trường tiền điện tử thành một vai trò quan trọng trong thị trường đầu cơ. Nhưng lợi nhuận đi kèm với rủi ro, lừa đảo, tấn công mạng và sự biến động khốc liệt không cân xứng.

Để tồn tại trong lĩnh vực này, việc thực hiện kiểm tra thẩm định nghiêm ngặt, phân tích trên chuỗi và nhận diện tín hiệu cộng đồng không phải là tùy chọn, mà là kỹ năng cần thiết. Đây là một sòng bạc, nhưng ít nhất bạn cũng phải biết nhà cái ở đâu.