Chỉ số sợ hãi tham lam: giảm xuống 10 (sợ hãi cực độ), cấp độ thị trường Bear năm 2018

1. Dự đoán giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sụp đổ

Tỷ lệ giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm từ gần 100% xuống dưới 50%, lạm phát của Mỹ vẫn dai dẳng + dữ liệu việc làm quá tốt, các quan chức Fed liên tục phát đi tín hiệu diều hâu. Trong môi trường lãi suất cao, tất cả các tài sản rủi ro cao (cổ phiếu công nghệ + tiền điện tử) đều bị bán tháo, BTC/ETH về bản chất là "phiên bản Beta cao của Nasdaq."

Chỉ số Nasdaq tăng 1% → BTC/ETH trung bình tăng 3~4%

Chỉ số Nasdaq 100 đã giảm khoảng 6~8% từ mức cao vào tháng 11.

Bitcoin từ 126.000 giảm xuống 91.000 → Giảm khoảng 28% (khoảng 4 lần Nasdaq)

2. Bitcoin/Ethereum ETF hiện tại đang bị rút vốn mạnh

Kể từ tháng 11, ETF BTC của Mỹ liên tục bị rút vốn ròng (tuần cao nhất gần 1 tỷ USD), các tổ chức chốt lời + phòng ngừa rủi ro, trực tiếp rút bỏ thanh khoản trên thị trường. ETF Ether cũng gặp tình trạng tương tự. ETF vốn dĩ là đầu tàu đẩy BTC lên 126.000 USD trong năm nay, giờ đây đã trở thành "máy rút tiền".

3. Thị trường Bear thanh lý đột ngột

Sau đỉnh cao vào tháng 10, tích lũy quá nhiều đòn bẩy dài, khi phá vỡ ngưỡng tâm lý 100.000, 95.000, 90.000, việc thanh lý liên tiếp vượt quá 1 tỷ USD đã làm tăng độ giảm. Các đồng tiền thay thế còn tệ hơn, SOL, XRP, DOGE giảm mạnh từ 10-20%.

4. Lo ngại về bong bóng cổ phiếu AI/Công nghệ lan rộng

Báo cáo tài chính của Nvidia đã khiến cổ phiếu công nghệ giảm mạnh (Nasdaq liên tiếp sụt giảm), thị trường tiền điện tử có hệ số tương quan với cổ phiếu công nghệ cao tới 0.9, cùng nhau bị bán tháo. Hiện tại, thị trường đang bán BTC như một "tài sản rủi ro tinh khiết nhất".

5. Cuối năm, tính thanh khoản theo mùa thắt chặt + sự không chắc chắn vĩ mô

Hậu quả của việc chính phủ Mỹ ngừng hoạt động, không chắc chắn về thuế quan thương mại của Trump, dữ liệu kinh tế Trung Quốc kém, tính thanh khoản đồng đô la toàn cầu trở nên chặt chẽ, tài sản rủi ro là những thứ đầu tiên phải chịu thiệt hại.