เนเธอร์แลนด์เก็บภาษีกำไรคริปโตที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงหรือไม่? เป็นเรื่องซับซ้อน

สรุปโดยย่อ

• ตั้งแต่เดือนมกราคม 2028 ภาษีในเนเธอร์แลนด์จะถูกนำไปใช้กับผลตอบแทนรายปีจริง รวมถึงกำไรคริปโตที่ยังไม่เกิดขึ้น ( unrealized gains) ซึ่งต่างจาก “ผลตอบแทนสมมติ”
• นักลงทุนจะได้รับการยกเว้นภาษีจำนวน 1,800 ยูโร (2,000 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อผลตอบแทนรายปี และสามารถนำขาดทุนไปข้างหน้าได้ แต่ไม่สามารถขอคืนภาษีได้
• การปฏิรูปนี้เป็นไปตามคำวินิจฉัยของศาลสูงสุดที่พบว่าระบบการเก็บภาษีผลตอบแทนที่ถือว่าเป็นผลตอบแทนสมมติหรือเทียมเป็นสิ่งผิดกฎหมาย

นักลงทุนคริปโตในเนเธอร์แลนด์อาจเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงในภาษีของพวกเขาหลังจากสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรอนุมัติการปฏิรูปที่จะเปลี่ยนวิธีการคำนวณภาษีจากการเก็บภาษีในสินทรัพย์การลงทุนของประเทศ แนวคิดการเก็บภาษีจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นได้สร้างความไม่พอใจในกลุ่มคริปโต โดยนักวิจารณ์โต้แย้งว่าอาจบังคับให้ผู้ถือครองต้องขายสินทรัพย์เพื่อชำระภาษี บางคนบนโซเชียลมีเดียอธิบายว่าเป็น “เกินบ้าบอ” เนื่องจากความผันผวนของราคาทรานส์อาจทำให้ผู้ลงทุนต้องจ่ายภาษีจากกำไรที่ภายหลังหายไป

ความจริงที่ว่าเนเธอร์แลนด์ยอมรับว่าภาษี 36% จากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นบน #Bitcoin และหุ้นเป็นเรื่องที่เกินบ้าบอ

พรรค VVD ซึ่งเป็นพรรคเสรีนิยม โหวตสนับสนุนสิ่งที่เป็นแบบสังคมนิยมสุดๆ ซึ่งเกินความเข้าใจ

พวกเขาสามารถทำทุกอย่างเพื่อปรับลดงบประมาณ:

• รัฐบาล…

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 13 กุมภาพันธ์ 2026

การปฏิรูปนี้ที่รู้จักกันในชื่อ พระราชบัญญัติผลตอบแทนจริงในกล่อง 3 ได้รับการอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ โดยมีสมาชิกสภา 93 จาก 150 คนลงคะแนนเสียงสนับสนุน กฎหมายคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในปี 2028 แต่ยังต้องได้รับการอนุมัติจากวุฒิสภาเนเธอร์แลนด์ เนเธอร์แลนด์แบ่งรายได้ส่วนบุคคลออกเป็น 3 หมวดหมู่ หรือ “กล่อง” กล่อง 1 ครอบคลุมรายได้จากการจ้างงาน การเป็นเจ้าของบ้าน และบำนาญ กล่อง 2 ใช้กับการถือหุ้นในบริษัทที่มีสัดส่วน 5% ขึ้นไป กล่อง 3 ซึ่งเป็นหมวดหมู่ที่เกี่ยวข้องกับคริปโต ครอบคลุมการออมและการลงทุน รวมถึงหุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน และสินทรัพย์คริปโต

ผลตอบแทนสมมติและผลตอบแทนจริง Jan Scheele โฆษกของมูลนิธิ Blockchain Netherlands (BCNL) กล่าวกับ Decrypt ว่าอัตราภาษี 36% ที่เป็นประเด็นร้อนในออนไลน์นี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ สิ่งที่เปลี่ยนไปคือวิธีการคำนวณกำไรของผู้คน “อัตรานี้ไม่ได้ [ในปัจจุบัน] ใช้กับผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง” Scheele กล่าว “แต่ใช้กับผลตอบแทนสมมติหรือเทียมที่คำนวณโดยหน่วยงานภาษีเป็นรายปี โดยไม่สนใจว่ากำไรนั้นจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่” ในทางปฏิบัติ เขาอธิบายว่านักถือคริปโตในเนเธอร์แลนด์ถูกเก็บภาษีไปแล้วจาก “ผลตอบแทนที่สมมติขึ้นแทนผลกำไรจากการเทรดจริง”

“กฎหมายกล่อง 3 ฉบับล่าสุดเป็นการเปลี่ยนระบบจากการเก็บภาษีบนผลตอบแทนเทียม ไปสู่การเก็บภาษีบนผลตอบแทนจริง” Scheele กล่าว “โดยหลักการแล้ว นี่ทำให้ระบบใกล้เคียงกับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมากขึ้น และแก้ไขปัญหาทางกฎหมายระยะยาวที่ศาลสูงสุดของเนเธอร์แลนด์เคยยกขึ้นมาเกี่ยวกับความยุติธรรมของการเก็บภาษีผลตอบแทนเทียม”

หากร่างกฎหมายผ่านวุฒิสภาและบังคับใช้ Scheele กล่าวว่าผลกระทบต่อผู้ถือคริปโตจะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของตลาดและโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของแต่ละบุคคล “ในตลาดขาขึ้นที่แข็งแรง การเก็บภาษีบนผลตอบแทนจริงอาจนำไปสู่ภาระภาษีที่สูงกว่าระบบเทียมเดิม” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าในตลาดขาลงหรือปีที่ให้ผลตอบแทนต่ำ การเก็บภาษี “อาจต่ำลง เนื่องจากผลตอบแทนลบจริงจะถูกนำมาคำนวณด้วย” ความผันผวนของสินทรัพย์คริปโตจึงเป็นบทบาทสำคัญในการรับรู้ระบบใหม่ในทางปฏิบัติ

ตามร่างกฎหมาย ขาดทุนสามารถนำไปข้างหน้าได้ไม่จำกัดเพื่อชดเชยกำไรในอนาคต แต่มีเกณฑ์ขั้นต่ำ 500 ยูโร (550 ดอลลาร์สหรัฐ) ก่อนที่จะสามารถนำไปใช้ได้ ไม่มีการคืนเงินสำหรับผลตอบแทนติดลบ “บทลงโทษความสำเร็จ” อย่างไรก็ตาม พอร์ตโฟลิโอที่มีรายได้สูงจะได้รับผลกระทบมากขึ้นภายใต้กฎระเบียบใหม่ Robin Singh ซีอีโอของบริษัทซอฟต์แวร์ภาษีคริปโต Koinly กล่าวกับ Decrypt ว่าเขามองว่าระบบภาษีคริปโตของเนเธอร์แลนด์มี “บทลงโทษความสำเร็จ” “นักลงทุนอาจจะถูกต้องเกี่ยวกับเทคโนโลยีและจังหวะเวลา แต่ถ้าไม่สามารถครอบคลุมภาระภาษีจากเงินออมที่มีอยู่ในมือ พวกเขาจะถูกบังคับให้กินส่วนของตำแหน่งของตนเอง” Singh กล่าว ซึ่งเขาอ้างว่า “เป็นการลงโทษนักลงทุนที่ดีที่สุดและป้องกันไม่ให้พลเมืองเนเธอร์แลนด์สร้างความมั่งคั่งระยะยาวด้วยการทบต้น”

“นี่ไม่ใช่แค่ความเสี่ยงในทางทฤษฎี แต่มันเป็นปัญหาทางคณิตศาสตร์ที่ไม่คำนึงถึงความเป็นจริง” เขาเสริม “ถ้าคุณถูกบังคับให้ขาย 30% ของการถือครองเพื่อชำระภาษีจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น คุณจะสูญเสีย ‘เชื้อเพลิง’ สำหรับการเติบโตในอนาคตของคุณ” แต่ข้อบกพร่องที่ใหญ่ที่สุดอาจเป็นไปได้หากราคาสินทรัพย์ลดลงอย่างกะทันหัน “ถ้าสินทรัพย์ของคุณลดลงอย่างมากในมูลค่าหลังจากวันที่ 31 ธันวาคม แต่ก่อนถึงวันที่ภาษีต้องชำระในเดือนพฤษภาคม คุณอาจพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ฝันร้ายที่พอร์ตโฟลิโอที่เหลือทั้งหมดไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมภาษีจาก ‘กำไร’ ที่ไม่มีอยู่แล้ว” Singh อธิบาย Scheele ชี้ให้เห็นว่านี่ไม่ใช่ปัญหาใหม่ “ระบบของเนเธอร์แลนด์อาศัยวันที่ประเมินมูลค่าคงที่ ซึ่งโดยทั่วไปคือวันที่ 1 มกราคมของปีภาษี” เขากล่าว “ถ้าสินทรัพย์ลดลงอย่างมากในภายหลัง การลดลงนั้นจะไม่ได้รับการปรับย้อนกลับสำหรับการประเมินในปีนั้น แต่การขาดทุนอาจสะท้อนในปีภาษีถัดไป อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่า “ความผันผวนระยะสั้นระหว่างวันที่ประเมินและวันชำระภาษีเป็นภาระของผู้เสียภาษีโดยตรง” ซึ่งเป็นลักษณะเชิงโครงสร้างที่อาจมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เช่นคริปโต ในขณะที่บางคนบนโซเชียลมีเดียแนะนำให้ประชาชนเตรียมตัวหนีออกนอกประเทศเพื่อตอบสนองต่อร่างกฎหมายนี้ Scheele ยังคงกล่าวว่าเนเธอร์แลนด์ยังคงเป็นเขตอำนาจที่สนับสนุนด้านนวัตกรรมในยุโรป

“เพื่อเสถียรภาพของนโยบายและความสามารถในการแข่งขันระดับนานาชาติ ความชัดเจนและความสามารถในการทำนายภาษีสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงเป็นสิ่งสำคัญ กรอบกฎหมายและนโยบายด้านภาษีควรสมดุลความยุติธรรม ความแข็งแกร่งทางกฎหมาย และความจำเป็นในการสร้างสภาพแวดล้อมที่น่าดึงดูดสำหรับผู้ประกอบการเทคโนโลยี” เขากล่าว การยอมรับคริปโตในเนเธอร์แลนด์เป็นหนึ่งในระดับสูงสุดในยุโรป โดยประมาณ 22% ของประชากรชาวเนเธอร์แลนด์เคยซื้อคริปโตในบางช่วงเวลา และ 17% ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบัน ตามผลสำรวจของ BCB Group ในปี 2025