รายงานอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซีไต้หวัน: อัตราการถือครองทะลุ 62% นักลงทุนมีกำไรอย่างไร?

รายงานอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลไทยแสดงให้เห็นว่าในปี 2025 อัตราการถือครองถึง 62.7% ซึ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยผู้ที่ได้กำไรคิดเป็น 82.7% คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ในเดือนมิถุนายนจะส่งร่างพระราชกฤษฎีกาว่าด้วยการจัดการสินทรัพย์เสมือนให้สภาบริหาารขอประกอบการและจัดการอย่างแยกประเภท ธนาคารกลางและคณะกรรมการวัฒนาเขตห่างไกลขับเคลื่อนการทดลองสกุลเงินเขตห่างไกล ออกจำหน่าย 2.8 แสนล้านบาทเพื่อทดสอบ CBDC ประเภทค้าปลีก ธนาคารเอกชน 4 แห่งยื่นขอสิทธิ์ในการจัดการและ TWEX ของไทยเปิดให้ประชาชนทั่วไป

ความก้าวหน้าด้านนโยบาย 3 ประการในปี 2025 ที่ปรับปรุงอุตสาหกรรมใหม่

รายงานอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลไทยชี้ให้เห็นว่าปี 2025 คือ “ปีแรกของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ” ที่ก้าวจากขอบนอกเข้าสู่ศูนย์กลาง ความก้าวหน้าครั้งแรกคือการส่ง “พระราชกฤษฎีกาว่าด้วยการจัดการสินทรัพย์เสมือน” เข้ารับการตรวจสอบ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ในเดือนมิถุนายนจะส่งร่าง VASP ไปยังสภาบริหาร ซึ่งกำหนด “ระบบใบอนุญาต” และ “การจัดการแยกประเภทและระดับ” ของตรรกะกำกับดูแล พระราชกฤษฎีกาจะแบ่งผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนออกเป็น 4 ประเภท: ผู้แลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือน ผู้ค้า แพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้โอนย้าย ผู้จัดการ ประเภทแต่ละประเภทสอดคล้องกับภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อกำหนดเงินทุนที่แตกต่างกัน

เงื่อนไขหลักรวมถึงการแยกสินทรัพย์ของลูกค้า ข้อกำหนดเกี่ยวกับกองทุนสำรองสกุลเงินที่เสถียร กลไกการป้องกันการจัดการตลาด ข้อบังคับการแยกสินทรัพย์ของลูกค้ากำหนดอย่างชัดเจนว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายไม่ได้รับอนุญาตให้ใช้สินทรัพย์เงินฟิยาต์และสินทรัพย์เสมือนของลูกค้าสำหรับการลงทุน แม้ว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายจะล้มเหลว เหรียญของลูกค้าก็ยังคงนำกลับได้ นี่คือมาตรการปกป้องที่สำคัญที่สุดหลังจากเหตุการณ์ล้มเหลวที่เลวร้ายของแพลตฟอร์มการซื้อขาย FTX ผู้ออกสกุลเงินที่เสถียรต้องฝากเงินสำรองเต็มจำนวนโดยใช้สัดส่วน 1:1 เพื่อให้แน่ใจว่าคำขอลดราคาสามารถปฏิบัติได้ 100%

ความก้าวหน้าครั้งที่สองคือ “การทำให้น้ำแข็งละลาย” ของภาคธนาคาร ธนาคารเอกชนขนาดใหญ่ 4 แห่ง — ธนาคารเชื่อฯ ธนาคารเกตเวย์ ธนาคารเคบี ธนาคารเฟดดรัล — ได้ยื่นเอกสารอย่างเป็นทางการแล้วต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ในเดือนเมษายนเพื่อขอสิทธิ์ในการทดลองจัดการสินทรัพย์เสมือน ซึ่งทำให้พ้นข้อห้ามของภาคธนาคารต่อสกุลเงินดิจิทัลที่กินเวลา 10 ปี คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์คาดว่าจะประกาศรายชื่อผู้รับอนุมัติรอบแรกในปลายเดือนมิถุนายน บริการจัดการระดับธนาคารสามารถลดความเสี่ยงของไพรเวตคีย์ได้อย่างมาก ซึ่งดึงดูดบุคคลที่มีคุณค่าสูงและนักลงทุนสถาบัน ขนาดตลาดที่อาจเกิดขึ้นเกิน 1 ล้านล้านบาทไทย

ความก้าวหน้าครั้งที่สามคือ CBDC ก้าวจากการวิจัยไปสู่การใช้ชีวิต ในเดือนกรกฎาคม 2025 คณะกรรมการวัฒนาเขตห่างไกล กระทรวงพัฒนาดิจิทัล และธนาคารกลางจะเปิดตัวโครงการ “สกุลเงินเขตห่างไกล” (Hakka Coin) ร่วมกัน ออกจำหน่าย 28 หมื่นหน่วย แต่ละหน่วยมูลค่า 1,000 บาท ขนาดรวม 2.8 แสนล้านบาท นี่คือการประยุกต์ใช้ CBDC ประเภทค้าปลีกรายใหญ่ครั้งแรกของไทย รวมธนาคารร่วมมือ 17 แห่งและมาตรฐานการชำระเงินร่วมกัน TWQR การออกแบบ de-identification เพื่อปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ สกุลเงินเขตห่างไกลตรวจสอบความเป็นไปได้ของสถาปัตยกรรมสองชั้น ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการออกสกุลเงินดิจิทัลไทยอย่างเป็นทางการในอนาคต

เหตุผลที่อัตราการทำกำไรของนักลงทุนสร้างสถิติใหม่

ตามรายงานที่เผยแพร่โดย Bankee ของ Fareast Bank และ Blockchain News อัตราส่วนของผู้ถืออยู่ที่ 82.7% ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 26.4 จุดเปอร์เซ็นต์จากปี 2566 ที่ 56.3% อัตราการทำกำไรที่น่าตกใจนี้มี 3 เหตุผลหลัก ประการแรกคือ “ผู้ถือครอง” ที่นำ “ผู้เก็งกำไร” ผู้ได้กำไรมีแนวโน้มที่จะถือครองระยะยาว (ระยะเวลาการถือครองเฉลี่ย 2.8 ปี เทียบกับผู้ขาดทุน 1.2 ปี) ลดแรงกดดันการขาย สร้างวงจรบวกของราคาที่เสถียร

ประการที่สองคือการเปลี่ยนแปลงของผู้นำตลาดไปสู่รุ่นที่มีพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่มั่นคง ยุค Y (อายุ 27-42 ปี) คิดเป็น 46.1% กลายเป็นผู้นำตลาด รุ่นนี้มีรายได้ที่มั่นคงและประสบการณ์การลงทุน ใช้กลยุทธ์การจัดสรรระยะกลางถึงยาว ยุค X (อายุ 43-58 ปี) คิดเป็น 35.3% จำนวนการลงทุนเฉลี่ยสูงกว่า แต่อัตราการมีส่วนร่วมต่ำกว่า แสดงให้เห็นศักยภาพที่มหาศาล การแจกแจงอาชีพ Top 5 คือ อุตสาหกรรมเทคโนโลยี (20.5%) บริการ (12.4%) การผลิต (12.3%) การเงิน (10.3%) ผู้ประกอบการ (9.8%) ทำให้ความคิดเห็นแบบซ้ำเติมของ “วงการสกุลเงินเป็นเพียงนักศึกษามหาวิทยาลัยหนุ่มสาว” เสียหาย

ประการที่สามคือการเพิ่มขึ้นของความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ ตามด้วยการนำระบบการประกาศป้องกันการฟอกเงินมาใช้ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะใช้แพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้น หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการตรึงสินทรัพย์หรือแพลตฟอร์มหนีไป 26% ของผู้ถือครองฝากเงินเกิน 1 ล้านบาท 4% เกิน 10 ล้านบาท เงินสดจำนวนมากนี้จะไหลเข้าแพลตฟอร์มที่มีความน่าเชื่อถือสูงเท่านั้น

ข้อมูลหลักของรายงานอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลไทย

อัตราการถือครอง: เพิ่มขึ้นจาก 34.2% ในปี 2564 เป็น 62.7% ในปี 2568 เพิ่มขึ้น 83% ในสามปี

อัตราการทำกำไร: 82.7% สำหรับผู้ที่ได้กำไร 4.3% ได้กำไร 10 เท่าขึ้นไป 12.1% ได้กำไร 5-10 เท่า

การแจกแจงตามรุ่นอายุ: ยุค Y (อายุ 27-42 ปี) คิดเป็น 46.1% เป็นผู้นำ ยุค X (อายุ 43-58 ปี) คิดเป็น 35.3% เป็นตลาดสีน้ำเงินที่มีศักยภาพ

ความท้าทายของการฉ้อโกงและภาษีสองชั้น

รายงานอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลไทยเปิดเผยว่าจากเดือนมกราคมถึงสิงหาคม 2568 ความเสียหายจากการฉ้อโกงการลงทุนในประเทศไทยทั่วไปอยู่ที่ 347 แสนล้านบาท สกุลเงินเสมือนเนื่องจากความเป็นนิรนามและความสะดวกในการโอนเงินข้ามชายแดนจึงเป็นเครื่องมือการล้างเงินที่ชอบของการมีส่วนร่วมการฉ้อโกง ในปี 2568 มีการฉ้อโกงจำนวนมากที่รวมเทคโนโลยี AI deepfake (Deepfake) โดยปลอมตัวเป็นคนดังเพื่อแนะนำแพลตฟอร์มการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลปลอม คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์มีต่อธุรกิจ 6 แห่งที่ไม่ปฏิบัติตามการป้องกันการฟอกเงินได้อยากขาดทุน 2.52 แสนบาทรวมกัน ธุรกิจ 5 แห่งไม่สามารถรับบริหารค่าใช้จ่ายการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้ออกจากตลาด

ความสามารถในการตรวจสอบภาษีเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กรมสรรพากรใช้ 50 หมื่นบาทเกณฑ์การแจ้งเตือนสำหรับการประสานงานข้อมูล AI ค้นพบการรายงานราคาต่ำเกินไปเพิ่มขึ้นจาก 1.29 แสนล้านบาทในปี 2567 เป็นประมาณ 2.5 แสนล้านบาทในปี 2568 ตามพระราชกฤษฎีกาว่าด้วยการป้องกันการฟอกเงิน เมื่อการโอนออกเพียงหน่วยเดียวเกิน 50 หมื่นบาท ธนาคารและแพลตฟอร์มการซื้อขายต้องแจ้งต่อกรมสอบสวนกระทรวงยุติธรรม ฐานข้อมูลของสำนักสอบสวนจะเชื่อมต่อศูนย์กลางการเงินกรมสรรพากร นอกจากนี้ ไทยยังใช้การวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ AI สำหรับการประสานงานภาษี

นักลงทุนต้องแยกความแตกต่างระหว่าง “รายได้ในประเทศ” และ “รายได้ต่างประเทศ” สำหรับการรายงาน แพลตฟอร์มการซื้อขายไทยใช้อัตราภาษีสะสม 5%-40% นำเข้าจำนวนรายได้รวมที่ครอบครัว แพลตฟอร์มการซื้อขายต่างประเทศรวมอยู่ในจำนวนรายได้พื้นฐานส่วนบุคคล (AMT) โดยคิดอัตรา 20% แต่จำเป็นต้องรายงานเฉพาะเมื่อรายได้ต่างประเทศของทั้งครัวครัวเกิน 1 ล้านบาท ขอแนะนำให้บันทึกบันทึกการซื้อขายทุกครั้ง ใช้ซอฟต์แวร์ภาษีเช่น Koinly CoinTracker เป็นต้น เพื่อคำนวณพื้นฐานต้นทุนและรายได้ที่ต้องเสียภาษีโดยอัตโนมัติ