MSTR ซื้อขายต่ำกว่าการถือครอง Bitcoin ขณะที่นักวิเคราะห์มอง $500 การฟื้นตัว

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• MicroStrategy ซื้อขายในส่วนลดหายาก 20–25% จากมูลค่าสุทธิของ Bitcoin ของบริษัท ซึ่งเปลี่ยนความสนใจของนักลงทุนไปสู่พื้นฐานงบดุล
• นักวิเคราะห์ปรับเรตติ้งเป้าหมาย $500 โดยอิงจากการประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์มากกว่าการเติบโตเชิงเก็งกำไรหรือความนิยมในคริปโตเคอร์เรนซี
• การสนับสนุนระหว่าง $150 และ $157 สัญญาณถึงความเสถียรเชิงโครงสร้าง โดยมีระดับแนวต้านสำคัญกำหนดช่วงการฟื้นตัวที่เป็นไปได้

หุ้นของ MicroStrategy ลดลงเกือบ 66 เปอร์เซ็นต์ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ลดลงจากกว่า $450 สู่ช่วง $150 การลดลงนี้ลบมูลค่าตลาดไปกว่า $90 พันล้านดอลลาร์ การลดลงนี้สะท้อนผลการดำเนินงานของ Bitcoin และแรงกดดันจากการเจือจาง, ความกังวลเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจ, และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับดัชนี

แม้จะลดลงอย่างรุนแรง ราคาปัจจุบันก็สร้างส่วนลดหายากต่อการถือครอง Bitcoin ของ MicroStrategy บริษัทถือ Bitcoin ประมาณ $59 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ $46 พันล้านดอลลาร์ ส่วนลด 20 ถึง 25 เปอร์เซ็นต์จากมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ได้เปลี่ยนสมดุลความเสี่ยง-รางวัลแล้ว การบีบอัดนี้เกิดขึ้นหลังจากความเสี่ยงจากการถอนตัวออกจากดัชนี, การเจือจางเชิงโครงสร้าง, และความรู้สึกเชิงบวกต่อคริปโตลดลง

นักวิเคราะห์วอลสตรีทชี้ให้เห็นความเป็นไปได้ในการปรับเรตติ้งใหม่

นักวิเคราะห์อาวุโสของ TD Cowen Lance Vitanza ย้ำเป้าหมายการปรับเรตติ้ง $500 สำหรับ MSTR มุมมองของเขาขึ้นอยู่กับเมตริกงบดุล ไม่ใช่ความรู้สึกเชิงเก็งกำไร Vitanza มองว่าความเสี่ยงจากเลเวอเรจสามารถจัดการได้ โดยมีศักยภาพในการฟื้นตัวหากราคาของ Bitcoin คงที่ หุ้นเคยซื้อขายในส่วนต่างเชิงบวกกับมูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ ซึ่งตอนนี้กลายเป็นส่วนลดแล้ว

แหล่งที่มา: TradingView

ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่วันที่ 15 มกราคม เมื่อ MSCI จะตัดสินใจว่าสินทรัพย์ดิจิทัลในคลังสินค้าของบริษัทเช่น MicroStrategy จะเข้าข่ายเป็นกองทุนการลงทุนหรือไม่ การตัดสินใจเชิงลบอาจบังคับให้หุ้นถูกถอดออกจากดัชนีสำคัญ JPMorgan คาดการณ์ว่าหากเกิดขึ้น อาจมีการไหลออกของเงินประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ แม้จะเป็นเช่นนั้น หนี้สินของ MicroStrategy ยังคงเป็นสินทรัพย์ค้ำประกัน ซึ่งจำกัดความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในระยะยาว

โครงสร้างทางเทคนิคแสดงสัญญาณของความเสถียร

หลังจากการลดลงอย่างยาวนาน MSTR ได้สร้างฐานระหว่าง $150 และ $157 พื้นที่นี้ยังคงเป็นแนวรับ ช่วยป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม หุ้นตอนนี้ตั้งเป้าหมายที่ $200.45 ซึ่งอาจเป็นแนวต้านบางส่วน การถือครองเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวไปที่ $242.29 แรงผลักดันเพิ่มเติมขึ้นอยู่กับการทะลุผ่าน $342.50 ซึ่งเป็นระดับที่เชื่อมโยงกับความผันผวนก่อนหน้านี้

หาก MSTR ผ่าน $342.50 การขยายราคาสามารถตามมาที่ $430.93 และ $456.47 การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องเหนือโซนแนวต้านเหล่านี้อาจเปิดเส้นทางไปยัง $500 พื้นที่ ณ เวลาที่รายงาน RSI ชี้ให้เห็นถึงการผ่อนคลายแรงขาย อยู่ที่ 36 ตราบใดที่หุ้นยังคงอยู่เหนือ $150 การตั้งค่าการฟื้นตัวยังคงสมบูรณ์