จนถึงวันที่ 12 พฤศจิกายน Ethereum ยังคงเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ 3,700 ดอลลาร์ หลังจากพยายามทะลุผ่านแต่ล้มเหลวและร่วงลงมาที่ 3,437 ดอลลาร์ แต่ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่านักวาฬรายใหญ่และนักลงทุนสถาบันกำลังเร่งสะสมเหรียญอย่างต่อเนื่อง โดย Lookonchain ตรวจพบว่าที่อยู่ลึกลับแห่งหนึ่ง (เริ่มด้วย 0x7a9) ได้ซื้อ ETH รวม 392,961 เหรียญในช่วงการปรับฐานล่าสุด มูลค่าประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน บริษัทรถขุด BitMine ก็เพิ่มการถือครอง ETH ของตนเป็น 2.9% ของปริมาณทั้งหมด
วิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า ETH รายวันสร้างรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร โดยตัวชี้วัดแนวโน้ม (DMI) ยืนยันว่าขาลงระยะสั้นยังคงมีอำนาจอยู่ หากสามารถรักษาระดับแนวรับที่ 3,272 ดอลลาร์ไว้ได้ ก็ยังมีโอกาสที่จะท้าทายระดับ 4,000 ดอลลาร์อีกครั้งก่อนสิ้นปี
โครงสร้างราคาและระดับเทคนิคสำคัญของ Ethereum
Ethereum ถูกกักตัวอยู่ในช่วงการซื้อขายที่ชัดเจน โดยแนวต้านหลักอยู่ที่ 3,700 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดรวมของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน โซนการซื้อขายหนาแน่นก่อนเกิดการร่วงแรงในเดือนตุลาคม และบริเวณราคาที่ออปชันมีการใช้สิทธิ์มากที่สุด ขณะที่แนวรับที่ 3,400 ดอลลาร์เป็นแนวรับเชิงพลวัต ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและโซนการซื้อขายที่นักลงทุนสถาบันเข้าซื้ออย่างหนาแน่น นักวิเคราะห์ Ted ระบุว่า มีสภาพคล่องประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 3,400-3,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณสำคัญที่ฝ่ายซื้อขายทั้งสองฝ่ายแย่งชิงกัน
รูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงสะสมหรือเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวสำคัญ เส้นบนของรูปแบบเชื่อมต่อจุดต่ำต่อเนื่องที่ 3,850 และ 3,750 ดอลลาร์ ขณะที่เส้นล่างเชื่อมต่อจุดสูงสุดที่ 3,100 และ 3,300 ดอลลาร์ ความผันผวนลดลงจนอยู่ในระดับต่ำสุดของปีตามความกว้างของ Bollinger Bands ที่ 0.15 ตัวชี้วัด DMI แสดงให้เห็นว่า +DI อยู่ที่ 13 ขณะที่ -DI สูงถึง 30 และค่า ADX อยู่ที่ 32 ซึ่งยืนยันแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน รูปแบบนี้มักเป็นสัญญาณว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางจะเกิดขึ้นในไม่ช้า หากราคาต่ำกว่า 3,272 ดอลลาร์ อาจลงลึกไปที่ 3,100-3,200 ดอลลาร์ แต่หากสามารถฟื้นตัวกลับเหนือ 3,700 ดอลลาร์ได้ ก็มีโอกาสทะลุแนวต้าน 4,000-4,100 ดอลลาร์
พฤติกรรมวาฬและการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตของสถาบัน
ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังสะสม ETH อย่างต่อเนื่อง โดย Lookonchain ติดตามที่อยู่ลึกลับ (เริ่มด้วย 0x7a9) ซึ่งตั้งแต่วันที่ 2 พฤศจิกายน ได้ถอน ETH จากแพลตฟอร์ม CEX หลักอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดมีการถอน ETH จำนวน 60,000 เหรียญ มูลค่าประมาณ 213 ล้านดอลลาร์ ที่อยู่นี้มีประวัติการเลือกจังหวะเข้าซื้อที่แม่นยำ เคยสะสม ETH หลังจากตลาดลงต่ำในเดือนพฤษภาคม 2024 แล้วราคาขึ้น 65% ภายใน 90 วัน ปัจจุบันเป็นหนึ่งใน 10 อันดับที่อยู่ ETH ที่ถือครองนอกตลาดแลกเปลี่ยนมากที่สุด โดยถือครองรวม 1.72 ล้านเหรียญ
ด้านสถาบัน BitMine รายงานว่าได้ซื้อ ETH เพิ่มอีก 110,000 เหรียญ ส่งผลให้พอร์ตของบริษัทแตะ 3.48 ล้านเหรียญ คิดเป็น 2.9% ของปริมาณทั้งหมด ราคาปัจจุบันทำให้มูลค่ารวมประมาณ 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบก็เป็นปัจจัยบวก โดยกระทรวงการคลังและ IRS ของสหรัฐอเมริกา ออกแนวทางใหม่ที่อนุญาตให้ ETF เข้าร่วมในกระบวนการ staking ซึ่งเปิดโอกาสให้สถาบันเข้ามามีส่วนร่วมในเครือข่าย Ethereum ได้อย่างถูกต้องตามกฎหมาย คาดว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจสร้างรายได้เพิ่มเติมให้ ETH ที่ staking อยู่ปีละ 1.8-2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสนใจของสถาบันในการลงทุนมากขึ้น
ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตของ Ethereum
กิจกรรมวาฬ
- การสะสมโดยที่อยู่เดียว: 392,961 ETH (ใน 30 วัน)
- มูลค่ารวม: 1.38 พันล้านดอลลาร์
- รูปแบบการถอน: ต่อเนื่องจาก CEX ชั้นนำ
พอร์ตของสถาบัน
- BitMine ถือครอง: 3.48 ล้าน ETH (ร้อยละ 2.9 ของปริมาณทั้งหมด)
- การสะสมล่าสุด: 110,000 ETH
- นโยบาย staking: ETF ได้รับอนุญาตให้เข้าร่วม
ปัจจัยพื้นฐานและการพัฒนาในระบบนิเวศ
สุขภาพของระบบนิเวศ Ethereum เป็นปัจจัยสนับสนุนราคาของเหรียญ จนถึงวันที่ 10 พฤศจิกายน มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อกในเครือข่าย (TVL) กลับมาที่ 76 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% จากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม ในด้าน DeFi MakerDAO และ Aave มีการเติบโตของปริมาณเหรียญ stablecoin ที่ออกใหม่ถึง 28% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดสินเชื่อบนเชนกำลังฟื้นตัว ตลาด NFT ก็แสดงสัญญาณฟื้นตัวเช่นกัน โดย Blur ทำยอดเทรดต่อเดือนทะลุ 750 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เมษายน 2024
การอัปเกรดเทคนิคก็ยังดำเนินต่อไป EIP-7716 ที่เพิ่มฟังก์ชันบัญชีแบบออบเจ็กต์ ทำให้จำนวน address ที่ใช้งานรายเดือนทะลุ 12 ล้าน ขณะที่ค่า Gas เฉลี่ยลดลงเหลือประมาณ 3.5 Gwei (ประมาณ 0.12 ดอลลาร์) ส่วน EIP-4844 (Proto-Danksharding) อยู่ในขั้นตอนทดสอบสุดท้าย คาดว่าจะเปิดตัวบน mainnet ในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรม Layer 2 ลงถึง 80-90% การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ช่วยเสริมความสามารถในการแข่งขันของ Ethereum ในฐานะแพลตฟอร์มสำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ ต่อสู้กับคู่แข่งอย่าง Solana และ Cardano
อารมณ์ตลาดและคำแนะนำการวางพอร์ต
ข้อมูลตลาดอนุพันธ์สะท้อนความระมัดระวังแต่ยังคงมองในเชิงบวกของเทรดเดอร์ โดยสัญญาฟิวเจอร์ส ETH ที่เปิดค้างอยู่ยังคงอยู่ที่ประมาณ 48 พันล้านดอลลาร์ แต่ค่า funding rate กลับมาที่บวกที่ 0.005% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเปิด Long ด้วยเลเวอเรจเริ่มฟื้นตัว ขณะที่ตลาดออปชัน สัญญา Call ที่มีราคาใช้สิทธิ์ 4,000 ดอลลาร์ ที่หมดอายุปลายเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 45% ในขณะที่สัญญา Put ที่ราคา 3,200 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเพียง 12% เท่านั้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมองในเชิงบวกต่อแนวโน้มขาขึ้นมากกว่า
จากปัจจัยทางเทคนิคและพื้นฐาน คำแนะนำสำหรับนักลงทุนคือใช้กลยุทธ์ทยอยสร้างพอร์ต: เริ่มต้นที่ 40% ของพอร์ตในช่วง 3,400-3,500 ดอลลาร์ หากราคาย่อลงไปที่ 3,200-3,300 ดอลลาร์ ควรเพิ่มอีก 30% และเมื่อราคาทะลุ 3,700 ดอลลาร์ ควรเพิ่มอีก 30% สำหรับการป้องกันความเสี่ยง อาจซื้อออปชัน Put ที่ Delta ประมาณ 10% ที่ราคา 3,200 ดอลลาร์ หรือใช้กลยุทธ์ทำกำไรใน ETH/BTC ด้วยออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์ 0.055 คำแนะนำสำคัญคือ ตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ 3,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและต้นทุนของสถาบัน
สรุป
การต่อสู้ในระดับเทคนิคสำคัญของ Ethereum สะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังปรับราคากับเรื่องราวใหม่และเก่าไปพร้อมกัน ฝั่งหนึ่ง การสะสมของวาฬและสถาบันแสดงความเชื่อมั่นระยะยาว ขณะที่แนวต้านทางเทคนิคและความไม่แน่นอนทางมหภาคยังคงกดดันความหวังระยะสั้น หากสามารถรักษาระดับ 3,272 ดอลลาร์และฟื้นตัวเหนือ 3,700 ดอลลาร์ได้ Ethereum ก็มีศักยภาพที่จะท้าทาย 4,000 ดอลลาร์อีกครั้งก่อนสิ้นปี สำหรับนักลงทุน ช่วงเวลานี้เต็มไปด้วยความผันผวนที่อาจสร้างความเสี่ยง แต่ก็เปิดโอกาสในการเข้าซื้อสะสมในจังหวะที่เหมาะสม
