ข้อกำหนดโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียวและกฎการควบคุมความเสี่ยง

โหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียวในบัญชีครบวงจรช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายฟิวเจอร์ส USDT-M Perpetual ออปชั่น และสปอต (ไม่รองรับการกู้ยืมมาร์จิ้น) โดยใช้ USDT เป็นมาร์จิ้น ซึ่งนี่คือคำอธิบายของ “มาร์จิ้นสกุลเงินเดียว” ในขณะที่โหมด “มาร์จิ้นสกุลเงินหลายสกุล” สามารถใช้สินทรัพย์หลายรายการเป็นมาร์จิ้นได้ ในขณะเดียวกัน โหมด Cross และ Isolated โหมดทางเดียวและป้องกันความเสี่ยงของการซื้อขายฟิวเจอร์สก็รองรับในโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียวเช่นกัน

เมื่อเปรียบเทียบกับโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินหลายสกุล โหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียวจะแยกกองทุนและความเสี่ยงออกจากกันได้ดีขึ้น ซึ่งทำให้ความเสี่ยงจัดการได้ง่ายขึ้นและเป็นมิตรกับนักลงทุนรายย่อยมากกว่า เมื่อเกิดการชำระบัญชีในตำแหน่งฟิวเจอร์สแบบ Isolated หรือ Cross สินทรัพย์สปอตที่ไม่ใช่ USDT เหล่านั้นจะไม่ได้รับผลกระทบ

โหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียวเสนอโซลูชันการแยกกองทุนดังต่อไปนี้: หน่วยความเสี่ยงคือหน่วยที่ดำเนินการมาตรการควบคุมความเสี่ยงและการชำระบัญชีอย่างอิสระ

1. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Cross

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Cross ถือเป็นหน่วยความเสี่ยงหนึ่งหน่วยที่ประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่นหลายรายการ ในโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียว จะมีหน่วยความเสี่ยงเพียงหนึ่งหน่วยสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Cross

ยอดคงเหลือ USDT ในบัญชีครบวงจรทำหน้าที่เป็นมาร์จิ้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Cross เมื่อผู้ใช้เปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated หรือวางคำสั่งซื้อในตลาด USDT ในการซื้อขายแบบสปอต ผู้ใช้จะใช้มาร์จิ้นสำหรับหน่วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Cross

กฎมาร์จิ้นสำหรับหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่งซื้อขายอนุพันธ์แบบไขว้: ยอดคงเหลือมาร์จิ้นต่อหน่วย = ยอดคงเหลือ USDT ในบัญชีครบวงจร - USDT ที่ถูกครอบครองโดยตำแหน่งซื้อขายฟิวเจอร์สแบบ Isolated - USDT ถูกระงับในคำสั่งเปิดแบบสปอต + ผลรวม (PNL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของตำแหน่งซื้อขายฟิวเจอร์สแบบไขว้ทั้งหมด) มาร์จิ้นเริ่มต้นต่อหน่วย = ผลรวม (มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับตำแหน่งซื้อขายฟิวเจอร์สและคำสั่งเปิดในโหมดซื้อขาย) + ผลรวม (มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับตำแหน่งซื้อขายออปชั่นแบบสั้นและคำสั่งเปิดทั้งหมด) มาร์จิ้นรักษาหน่วย = ผลรวม (มาร์จิ้นรักษาที่จำเป็นสำหรับตำแหน่งซื้อขายฟิวเจอร์สในโหมดซื้อขาย) + ผลรวม (มาร์จิ้นรักษาที่จำเป็นสำหรับตำแหน่งซื้อขายออปชั่นแบบสั้นทั้งหมด) หมายเหตุ: ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นรักษาสำหรับตำแหน่งซื้อขายฟิวเจอร์สและคำสั่งเปิดจะเหมือนกับข้อกำหนดของบัญชีซื้อขายฟิวเจอร์สแบบคลาสสิกและในโหมดมาร์จิ้นหลายสกุลเงิน ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นรักษาสำหรับตำแหน่งซื้อขายออปชั่นแบบสั้นและคำสั่งขายจะเหมือนกับข้อกำหนดของบัญชีซื้อขายฟิวเจอร์สแบบคลาสสิกและในโหมดมาร์จิ้นหลายสกุลเงิน

สำหรับการอ้างอิง: https://www.gate.io/zh/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33018/multi-currency-margin-mode-about-margin-and-terminology

เนื่องจากไม่มีการกู้ยืมใดๆ เกิดขึ้นในโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียว ข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับคำสั่งซื้อออปชั่นจึงเหมือนกับข้อกำหนดของบัญชีออปชั่นแบบคลาสสิก แต่แตกต่างกันเล็กน้อยจากข้อกำหนดมาร์จิ้นสกุลเงินหลายสกุล มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับคำสั่งซื้อออปชั่น = เบี้ยประกันภัย + ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นต่อหน่วย = ยอดคงเหลือของมาร์จิ้นต่อหน่วย / มาร์จิ้นเริ่มต้นต่อหน่วย ระดับมาร์จิ้นรักษาหน่วย = ยอดคงเหลือของมาร์จิ้นต่อหน่วย / มาร์จิ้นรักษาหน่วย มาร์จิ้นที่มีต่อหน่วย = ยอดคงเหลือของมาร์จิ้นต่อหน่วย - มาร์จิ้นเริ่มต้นต่อหน่วย

นอกจากนี้ USDT ที่โอนได้ในบัญชีครบวงจร = USDT ที่โอนได้ในหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่ง Cross สัญญาซื้อขายล่วงหน้า = ขั้นต่ำ (ยอดคงเหลือ USDT ในบัญชีครบวงจร - USDT ถูกครอบครองโดยตำแหน่งที่แยกจากกันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมด - USDT ถูกตรึงในคำสั่งซื้อออปชั่น - USDT ถูกตรึงในคำสั่งซื้อออปชั่น, มาร์จิ้นที่มีต่อหน่วยในตำแหน่ง Cross สัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

จำนวน USDT ที่ใช้ในการเปิดตำแหน่งที่แยกจากกันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและวางคำสั่งซื้อแบบทันทีต้องไม่เกิน USDT ที่โอนได้ในหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่ง Cross สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

กฎการควบคุมความเสี่ยงสำหรับหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่ง Cross สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:

1.เมื่อระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นของหน่วยความเสี่ยงนี้ < 100% การยกเลิกอัตโนมัติจะถูกเรียกใช้ภายในหน่วยความเสี่ยง หน่วยความเสี่ยงอื่นๆ (เช่น หน่วยความเสี่ยงของตำแหน่งที่แยกจากกันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) จะไม่ได้รับผลกระทบ การยกเลิกอัตโนมัติจะยกเลิกคำสั่งเปิดออปชั่นก่อน จากนั้นจึงยกเลิกคำสั่งเปิดฟิวเจอร์ส ระบบจะไม่หยุดยกเลิกจนกว่าระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นของหน่วยความเสี่ยงจะสูงกว่า 100% สิ่งที่ควรทราบคือเมื่อระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นต่ำกว่า 100% คุณสามารถวางคำสั่งเพื่อปิดตำแหน่งเท่านั้นแทนที่จะเพิ่มตำแหน่ง

2.เมื่อระดับมาร์จิ้นรักษาระดับของหน่วยความเสี่ยงน้อยกว่า 100% การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นภายในหน่วยความเสี่ยง หน่วยความเสี่ยงอื่นๆ จะไม่ได้รับผลกระทบ ระบบจะชำระบัญชีตำแหน่งฟิวเจอร์สและออปชั่นพร้อมกัน กระบวนการชำระบัญชีอยู่ภายใต้กลไกการชำระบัญชีบางส่วน เช่นเดียวกับในโหมดหลายสกุลเงิน หากเกิดการล้มละลายหลังจากการชำระบัญชีสิ้นสุดลง เงินประกันจะถูกใช้เพื่อชดเชยความสูญเสีย

สำหรับการอ้างอิง: https://www.gate.io/zh/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33015/multi-currency-margin-mode-risk-control-mechanism

2. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated ถือเป็นหน่วยความเสี่ยงอิสระ หลังจากที่ผู้ใช้เปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated ใหม่หรือเพิ่มตำแหน่งสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated ที่มีอยู่แล้ว มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จำเป็นจะถูกโอนออกจากหน่วยความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไขว้ หากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated นี้ถูกชำระบัญชี มาร์จิ้นของหน่วยความเสี่ยงนี้เท่านั้นที่จะได้รับผลกระทบ และหน่วยความเสี่ยงอื่น ๆ จะไม่ได้รับผลกระทบ ในโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียว ผู้ใช้สามารถมีหน่วยความเสี่ยงหลายหน่วยสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated

กฎมาร์จิ้นสำหรับหน่วยความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Isolated: ยอดคงเหลือมาร์จิ้น = USDT ที่ถูกครอบครองโดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า + PNL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มาร์จิ้นเริ่มต้น = มาร์จิ้นเริ่มต้นของสัญญา + มาร์จิ้นเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับคำสั่งเปิด (กฎการคำนวณเฉพาะของมาร์จิ้นเริ่มต้นจะเหมือนกับของบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบคลาสสิกและในโหมดมาร์จิ้นหลายสกุลเงิน) มาร์จิ้นบำรุงรักษา = มาร์จิ้นบำรุงรักษาของสัญญา (กฎการคำนวณเฉพาะของมาร์จิ้นบำรุงรักษาจะเหมือนกับของบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบคลาสสิกและในโหมดมาร์จิ้นหลายสกุลเงิน) ระดับมาร์จิ้น = ยอดคงเหลือของมาร์จิ้น / มาร์จิ้นรักษาระดับ

กฎการควบคุมความเสี่ยงสำหรับหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่งที่แยกจากกันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเหมือนกันกับของบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบคลาสสิก เมื่อระดับมาร์จิ้น <=100% การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นภายในหน่วยความเสี่ยง หน่วยความเสี่ยงอื่น ๆ จะไม่ได้รับผลกระทบ ก่อนอื่น ระบบจะยกเลิกคำสั่งที่เปิดอยู่ทั้งหมดในหน่วยความเสี่ยงก่อน และดำเนินการชำระบัญชีแบบเป็นชั้น ในกระบวนการชำระบัญชีแบบเป็นชั้นนี้ ก่อนอื่น จะคำนวณจำนวนสัญญาที่ต้องชำระบัญชีหากขีดจำกัดความเสี่ยงของตำแหน่งจะลดลงเป็นชั้นถัดไป ประการที่สอง คำสั่งปิดตำแหน่งด้วยจำนวนสัญญาที่คำนวณไว้ก่อนหน้านี้จะถูกวางไว้ที่ราคาล้มละลายในตลาดรอง หากสภาพคล่องในสมุดคำสั่งไม่เพียงพอ ส่วนที่ยังไม่ได้ดำเนินการจะถูกนำไปใช้ที่ราคาล้มละลายโดยใช้กองทุนประกัน หากกองทุนประกันไม่สามารถเข้าครอบครองส่วนนั้นได้ จะดำเนินการ ADL หลังจากปิดตำแหน่งเหล่านี้แล้ว ระบบจะลดระดับขีดจำกัดความเสี่ยงลง และด้วยเหตุนี้ ข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาระดับสำหรับตำแหน่งนี้จึงลดลงด้วย จากนั้น ระบบจะตรวจสอบว่าระดับมาร์จิ้นได้รับการหนุนหลังถึง 100% ขึ้นไปหรือไม่ การชำระบัญชีแบบแบ่งระดับจะไม่หยุดจนกว่าระดับมาร์จิ้นจะได้รับการหนุนหลังถึง 100% ขึ้นไป

3. การซื้อขายแบบสปอต

ยกเว้นยอดคงเหลือ USDT สินทรัพย์แบบสปอตอื่นๆ จะไม่เกี่ยวข้องกับหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่งอนุพันธ์แบบ Cross ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์เหล่านี้จะไม่ได้รับผลกระทบจากการซื้อขายแบบสปอต และผู้ใช้ยังสามารถใช้สินทรัพย์แบบสปอตเหล่านี้สำหรับการซื้อขายแบบสปอตทั่วไปได้ตามปกติ

เมื่อมีการวางคำสั่งขายและดำเนินการในตลาด USDT แบบสปอต USDT ที่โอน Cross จะถูกนับเป็นมาร์จิ้นที่ใช้สำหรับหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่งอนุพันธ์แบบ Cross ในทางกลับกัน เมื่อวางคำสั่งซื้อในตลาด USDT แบบสปอต USDT ที่ถูกอายัดไว้ในคำสั่งเปิดและที่ถูกใช้ในคำสั่งซื้อที่ดำเนินการแล้ว จะถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่ถูกโอนออกจากหน่วยความเสี่ยงของตำแหน่งอนุพันธ์แบบ Cross

คำเตือน: เพื่อประสบการณ์การใช้งานโหมดมาร์จิ้นสกุลเงินเดียวในบัญชีครบวงจรที่ดียิ่งขึ้น โปรดอัปเดตแอปของคุณเป็นเวอร์ชัน 6.43.0

Gate ขอสงวนสิทธิ์ขั้นสุดท้ายในการตีความบทความนี้