Opçãos

Na semana passada, os mercados globais foram marcadamente influenciados por choques nos preços da energia e riscos geopolíticos. A escalada das tensões no Médio Oriente impulsionou o preço do petróleo, com o WTI a registar uma valorização superior a 25% durante a semana. Consequentemente, o mercado entrou numa fase de aversão ao risco, o que levou a uma retração simultânea do BTC, ETH e das ações norte-americanas. Do ponto de vista macroeconómico, apesar de o aumento dos preços do petróleo não ser suficiente para desencadear diretamente uma recessão, poderá agravar a inflação e adiar cortes nas taxas de juro nos próximos meses. A atividade on-chain manteve volumes elevados de negociação em DEX, com a liquidez a concentrar-se ainda mais nos principais protocolos. A capitalização total do mercado de stablecoin subiu para cerca de 330 mil milhões de dólares, com a USDC a afirmar-se como a principal fonte de capital incremental. No mercado de derivados, as taxas de financiamento permaneceram maioritariamente nega

Atualização diária do mercado de opções da Gate.

Atualização diária do mercado Gate Options.

Gate Research: Durante a última semana, a incerteza macroeconómica manteve-se como o principal fator na definição dos preços de mercado. O aumento das tensões no Médio Oriente, as expectativas de tarifas e a narrativa persistente sobre a IA reforçaram a postura de aversão ao risco, levando o capital a migrar para ativos defensivos como o petróleo, o ouro e o iene japonês, o que exerceu pressão sobre os ativos de risco. O BTC sofreu uma queda pronunciada durante o fim de semana, num contexto de liquidez reduzida, enquanto o ETH teve um desempenho inferior ao do BTC, deixando o mercado num equilíbrio frágil após a desalavancagem. Os dados on-chain evidenciam aumentos pontuais no volume de negociação em DEX associados a eventos, ao passo que a oferta de stablecoin permaneceu elevada mas estável, sugerindo que o capital está, na sua maioria, numa posição de espera. Nos mercados de derivados, o open interest continua a descer e as taxas de financiamento mantêm-se negativas mas estáveis, o que demonstra uma redução

Atualização Diária do Mercado de Opções Gate.

O Relatório Semanal da Gate Research mostra que o BTC e o ETH recuperaram os seus níveis psicológicos importantes, de 90 000 e 3000 dólares, respetivamente, refletindo uma clara recuperação no sentimento do mercado. O capital continua a circular por vários setores, incluindo tokens da exchange, Layer-1 e meme coins. A S&P rebaixou a classificação da Tether–A classificação de estabilidade do USDT para "Fraca", mas estável; a comunidade Cosmos propôs um novo modelo de token ATOM, reacendendo o debate em torno dos riscos económicos dos tokens; e o cofundador da Ethereum, Vitalik, fez uma doação para iniciativas de comunicação focadas na privacidade. O token da Plasma caiu 90% em relação ao seu pico inicial, com o projeto ainda longe de cumprir o seu ambicioso roadmap. A Bitcoin enfrenta um vencimento mensal de opções no valor de 13,6 mil milhões nesta sexta-feira, com 77% dos contratos em aberto fora do dinheiro. Os fluxos de cobertura relacionados podem continuar a amplificar a volatilidade de curto prazo.

Atualização Diária do Mercado de Gate Options.

Atualização diária do mercado Gate Options.

Atualização Diária do Mercado de Opções da Gate.

A estratégia de opções straddle constitui um método clássico de negociação de volatilidade, focado na análise da volatilidade do mercado, em vez de apostar na direção dos preços. Ao comprar simultaneamente opções call e put com a mesma data de vencimento e preço de exercício, os investidores podem estruturar posições que tiram partido das discrepâncias entre a volatilidade implícita e a volatilidade real, lucrando com a avaliação incorreta da volatilidade.

Atualização diária do mercado de opções Gate.

Antecipando o início de 2026, com melhorias marginais na liquidez macroeconómica e a volatilidade implícita (IV) a manter-se em níveis relativamente baixos, o mercado poderá evoluir para uma fase de consolidação e acumulação em níveis elevados. Se o volume de negociação e a volatilidade realizada recuperarem em simultâneo, BTC e ETH poderão registar quebras ascendentes faseadas.

Gate Research: A tendência de curto prazo do Bitcoin permanece negativa, com os preços a consolidarem-se abaixo dos principais níveis de resistência. O Ethereum continua a negociar num canal descendente, evidenciando a incerteza persistente sobre a orientação do mercado. A BEEFI registou uma valorização de 31,72 %, impulsionada essencialmente pelo momentum técnico, enquanto a ZBT avançou 35,50 % após uma atualização estratégica de tecnologia. Esta sexta-feira será marcada pelo maior vencimento de opções de Bitcoin de sempre. A Nvidia chegou a acordo para adquirir a startup de chips de IA Groq por cerca de 20 mil milhões $, naquela que representa a sua maior aquisição até ao momento. Entretanto, a Maple Finance concretizou um empréstimo único recorde de 500 milhões $, com o montante total de empréstimos em aberto na plataforma a atingir um máximo histórico.

Com a aproximação do Natal, os mercados globais enfrentam uma fase de baixa liquidez. A eventual nomeação de um novo Presidente da Fed por Donald Trump durante o período festivo tornou-se um fator central de incerteza. Simultaneamente, o ouro à vista ultrapassou, pela primeira vez, os 4 500 USD por onça, estabelecendo um novo máximo histórico. O aumento do sentimento de aversão ao risco provocou um efeito temporário de “sifão de liquidez” nos ativos de elevada volatilidade, como as criptomoedas. Neste cenário, expira esta sexta-feira um valor recorde de 28,5 mil milhões USD em opções conjuntas de BTC e ETH. Com o aperto da liquidez e a redução da volatilidade implícita (IV), a procura de cobertura de curto prazo e os ajustamentos de gamma podem intensificar as oscilações do mercado.

Gate Research: A 19 de dezembro, o mercado cripto exibiu um padrão de retração sincronizada, com o apetite pelo risco a continuar a diminuir. BTC registou um breve impulso após o rally motivado pelo CPI, mas recuou de seguida, mantendo-se numa estrutura técnica negativa; ETH acompanhou a fraqueza, consolidando sob pressão dentro do seu intervalo. O sentimento dominante é de redução proativa de risco e de espera por nova valorização, prevendo-se que, a curto prazo, o mercado entre numa fase de oscilação lateral e absorção. Tokens como JELLYJELLY e NBLU contrariaram a tendência e reforçaram-se em ambiente especulativo, enquanto IR valorizou devido a novas listagens e atividade em exchanges. Entre os destaques, 23 mil milhões $ em opções de BTC estão prestes a expirar; Lido DAO solicitou um orçamento de 60 milhões $ para o ecossistema, visando acelerar a sua transformação; a JPMorgan estima que a capitalização global do mercado de stablecoin ronde os 500–600 mil milhões $ até 2028.