Introdução

Depois do Verão DeFi em 2020, protocolos como Uniswap, Curve e Aave tornaram-se amplamente conhecidos, e as funcionalidades fundamentais DeFi gradualmente ganharam tração nas redes blockchain.

Com a contínua amplificação da febre dos memes, os ativos de cauda longa se proliferaram. No entanto, as ferramentas para negociar ativos de alta volatilidade ainda são escassas. Os usuários ainda usam principalmente contratos para negociar ativos de cauda longa, o que causa uma incompatibilidade entre a exposição dos usuários e sua lógica de negociação.

Typus oferece uma ferramenta para negociar volatilidade. Em comparação com os mercados de opções tradicionais, o Typus introduz mecanismos como cofres de rendimento, leilões holandeses e opções de 10 minutos, permitindo que compradores e vendedores de opções atendam às suas necessidades respectivas.

Classificação de TVL dos Protocolos do Ecossistema Sui na DeFiLlama

Typus ocupa o 13º lugar em TVL (Total Value Locked) dentro do ecossistema Sui, com um crescimento de 45% no último mês. Sua taxa de crescimento superou a da maioria dos outros protocolos, mesmo em níveis semanais e diários.

Classificação de TVL do Options Vault na DeFiLlama

Na categoria de cofre de opções na DeFiLlama, o Typus ocupa o segundo lugar, com apenas uma pequena diferença em relação ao protocolo de melhor classificação.

Principais Produtos

Opções

As opções padrão do Typus são opções do estilo europeu, liquidadas em dinheiro, e só podem ser exercidas na data de vencimento. As opções de compra são liquidadas em tokens ou stablecoins, enquanto as opções de venda são liquidadas em stablecoins. O horário de liquidação é às 8:00 UTC no dia da entrega. O preço de liquidação é fornecido pelo oráculo Pyth e pela Cetus DEX.

Atualmente, as opções da Typus são totalmente garantidas para evitar riscos de liquidação insuficiente ou manipulação de preços para ativos de cauda longa de alta volatilidade.

Yield Vault (Vendedores de Opções)

Embora a negociação de opções já tenha sido introduzida em várias bolsas centralizadas, deve-se reconhecer que, como produto derivado, as opções ainda permanecem um produto de nicho em blockchains. Poucas pessoas, como nos mercados tradicionais, negociam opções para obter lucros por meio de letras gregas ou as precificam usando o modelo de Black-Scholes. A maioria dos usuários utiliza opções, como especular sobre a volatilidade (longa ou curta) ou simplesmente fazer hedge.

Rendimento do Tipo (Cofre de Opções)

Ao contrário das bolsas de opções tradicionais que usam negociação baseada em livro de ordens, o Typus oferece uma abordagem mais simples e orientada para a intenção, em que os depósitos na vault servem como forma de os vendedores de opções se envolverem em negociações. Este método é direto e simplifica o processo de negociação de opções para iniciantes.

Processo Operacional do Vault de Opções Typus

Além dos tipos de tokens, as vaults do Typus também diferem na duração. As durações disponíveis incluem 10 minutos, 1 hora, 1 dia, 1 semana e 1 mês. Os usuários não precisam repetir as ações de depósito. Após o depósito inicial, uma vez que uma opção de determinada duração expire, a vault será automaticamente transferida para a próxima duração até que o usuário decida sair totalmente do investimento para esse token e duração.

Os tipos de cofre correspondem a quatro estratégias diferentes de opções: o cofre atua como vendedor de opções de compra, opções de venda, opções de compra limitadas e opções de venda limitadas. No entanto, para os utilizadores iniciantes, não é necessário dividir isso em categorias específicas. O importante é compreender a direção da posição e saber quando o preço atinge um ponto que irá desencadear um lucro ou uma perda.

Em termos de tipos de ativos, Typus não oferece apenas tokens populares como BTC, ETH, SOL e SUI, mas também inclui tokens de protocolos do ecossistema Sui como SCA, NAVX e moedas de meme como BLOB. Isso cobre essencialmente todas as necessidades dos usuários do ecossistema Sui. Além disso, para determinados cofres de ativos específicos, existem multiplicadores extras que proporcionam retornos mais elevados.

Licitações (Compradores de Opções)

Página de Tipos de Lances (Licitações)

Do ponto de vista do comprador, as opções disponíveis para compra correspondem às do lado do vendedor, incluindo opções de compra, opções de venda, opções de compra com limite e opções de venda com limite. Além disso, certos ativos oferecem duas opções de Delta graduadas (25 e 45), em que os valores mais baixos são acionados com menos frequência, mas geram lucros maiores quando acionados. Em comparação, os valores mais altos são acionados com mais frequência, mas com lucros menores.

Opções de Curta Duração

Como mencionado na seção anterior do Vault de Rendimento, a duração da opção mais curta no Typus é de 10 minutos, e a mais longa é de 1 mês. Comparado a outros mercados de opções, o Typus oferece a opção de opções de curta duração. Esta é uma ferramenta muito útil para traders de eventos. Em geral, a alavancagem para opções de 10 minutos excede 300x, e quando se espera que a volatilidade aumente (devido a um evento desencadeante), usar uma estratégia de volatilidade longa com opções duplas pode proporcionar oportunidades de lucro substanciais.

Para depositantes de cofres (vendedores de opções), durações mais curtas proporcionam oportunidades de lucro mais frequentes e também atraem mais "jogadores" de criptomoedas, o que, por sua vez, torna os rendimentos igualmente atrativos para os vendedores.

Leilão Holandês Otimizado

Licitação de Opções

Quando um comprador adquire opções na Typus, eles utilizam o método de leilão holandês otimizado da Typus. Quando o leilão começa, o preço de compra (preço da opção) diminui ao longo do tempo. Os compradores podem submeter a quantidade de contratos de opções que desejam adquirir durante o leilão. No final do leilão, o preço de compra final é estabelecido com base no último preço ofertado, que serve como o preço de liquidação (preço de entrega). Se o leilão não estiver totalmente subscrito, os contratos serão liquidados ao preço mínimo.

Em termos simples, como mostrado no diagrama, o tamanho máximo para este tipo de opção em particular é de 2.845.517 SUI. No final do período de subscrição, existem duas possibilidades: uma é que o tamanho máximo seja totalmente subscrito, caso em que o preço de um único contrato será o preço de leilão mínimo (último). A outra possibilidade é que o tamanho máximo não seja totalmente subscrito, caso em que cada contrato será cotado a 0,0017.

Principais vantagens do Leilão Holandês Otimizado

Menores Custos para Compradores
Para os vendedores de opções, especialmente investidores de retalho, determinar o preço da opção e enviar ordens é muito mais complexo do que esperar que o comportamento de outros licitantes oriente a sua fixação de preços. A Typus visa simplificar o processo de tomada de decisão para os utilizadores o máximo possível (este intuito também se reflete nos cofres dos vendedores). Os compradores só precisam de clicar uma vez para licitar opções.

Taxas de Opções Mais Atrativas como Incentivos para a Subscrição de Opções
A lógica do equilíbrio de Nash por trás do modelo otimizado de leilão holandês é que todos os compradores expressarão verdadeiramente sua disposição de pagar. Isso permite que os vendedores de opções garantam uma taxa justa. Dados os altos riscos para os garantidores de opções, taxas de opção mais altas podem servir como um incentivo para aumentar a participação.

Compromisso entre a certeza e custos mais baixos para os compradores
Os compradores devem ponderar o compromisso entre a certeza e um custo de compra mais baixo em cada leilão. Enquanto o preço da opção diminui ao longo do tempo, os compradores não têm certeza de quando o tamanho máximo estará totalmente subscrito. Portanto, devem escolher entre o tamanho do contrato e o preço mínimo de custo. Os compradores temem perder a subscrição, por isso podem estar dispostos a pagar um prémio mais elevado para garantir os contratos de opção. Este mecanismo leva as taxas de opção mais perto do seu valor intrínseco dentro do jogo.

Lançamento mais rápido de novos cofres
Uma vez que o leilão holandês otimizado não requer arbitragem fora da cadeia para fornecer liquidez, permite a rápida criação de cofres para qualquer novo ativo subjacente (com a participação dos vendedores). Isso aumenta a participação do usuário e a velocidade com que novas oportunidades estão disponíveis.

SAFU

SAFU (Secure Asset Fund for Upside) é o primeiro produto estruturado de preservação de capital no ecossistema Sui. Oferece retornos seguros com uma taxa de proteção de principal de 99,99%, zero taxas e potencial de crescimento através de opções. O produto visa maximizar os retornos, garantindo a segurança.

Produto SAFU

A essência da SAFU é um produto estruturado. Os juros são ganhos ao depositar o capital em um protocolo de empréstimo no Sui em colaboração com Typus. Este interesse é então usado para comprar diferentes tipos de opções em Typus. Todo o processo envolve a compra de opções após os juros terem sido gerados, o que garante que as flutuações nas taxas de empréstimo não resultem em situações em que os custos não possam ser cobertos, alcançando uma proteção de 99,99% do capital.

Este tipo de produto acarreta um risco muito menor em comparação com a compra direta de opções. O risco principal vem da taxa de empréstimo, com as opções como um benefício adicional. Isso torna mais adequado para usuários com uma preferência de baixo risco.

Tails

Tails é um NFT dinâmico, que pode ser entendido como uma forma de pontos de experiência (EXP) ou certificado de nível. Quando os usuários atuam como vendedores ou compradores de opções, ou participam do SAFU, eles ganham EXP, que é usado para atualizar seus Tails. Além disso, os Tails podem ser comprados e vendidos em mercados secundários.

Usos dos níveis de Tails

Partilha de lucros: Quanto maior o nível de Tails, maior é a parcela de recompensas recebidas do pool de partilha de lucros. As recompensas do nível de Tails garantem que as recompensas sejam distribuídas de forma justa para aqueles que mais contribuem para o Typus. Tails Dice é um mini-jogo de azar no Typus, e seus lucros são distribuídos semanalmente para o pool de partilha de lucros.

Tokenomics

O que é $TYPUS?

$TYPUS não é apenas um token, é também a chave para participar na obtenção de ganhos dentro do ecossistema TYPUS Finance.
O fornecimento total de $TYPUS é atualmente de 1.000.000.000 tokens.

$TYPUS Token Utility

Governança: Votação em decisões importantes do protocolo (via $veTYPUS).

Melhoria de rendimento: Após a mineração da piscina de liquidez ser ativada, $TYPUS será usado para amplificar os rendimentos.

Recursos exclusivos: Desbloqueie ferramentas e produtos avançados de negociação.

Distribuição de Tokens $TYPUS

Modelo de Distribuição de Tokens e Caminho de Desbloqueio
Fonte da imagem:https://x.com/MrBreadSmith/status/1856709511513325923

1. Ecossistema (45%)
   • Comunidade: 35% para programas de recompensas e incentivos
   • Tesouro: 5% para crescimento do ecossistema, parcerias e desenvolvimento da plataforma
   • Airdrop: 4.5%
   • Crescimento do usuário: 0,5% para divulgar informações sobre a Typus Finance
2. Partes interessadas (25%)
   • Equipe Principal: 25%
   • Parceiros: 0%
   • Os tokens alocados aos interessados começarão a desbloquear linearmente após 12 meses, até que a totalidade do vesting seja concluída.
3. Liquidez (10%)

Detalhes do Airdrop

$TYPUS Distribuição de Airdrop

Recentemente, a Typus realizou o evento de geração de tokens (TGE) do token. Os principais destinatários do airdrop foram depositantes de cofres (vendedores de opções), licitantes (compradores de opções) e detentores de Tails.

Airdrop de Opções TYPUS

Para os usuários que atendem a condições específicas, este airdrop, além de $TYPUS, também forneceu opções de compra diárias para $TYPUS em uma determinada escala. Sob o design das opções, $TYPUS adicionais só podem ser recebidos quando o preço do token atinge um certo nível. Isso não apenas oferece incentivos adicionais aos usuários iniciais, mas também ajuda a reduzir a pressão de venda de tokens que geralmente acompanham airdrops únicos.

Airdrop baseado em Bluefin para Typus

Embora $TYPUS já tenha tido sua TGE e realizado a primeira rodada de airdrops, ainda há potencial para incentivos mútuos entre diferentes protocolos devido ao recente hype em torno do ecossistema Sui. A imagem acima mostra o airdrop dado ao Typus pela exchange descentralizada, Bluefin, no ecossistema Sui.

Conclusão

Como protocolo de opções, a filosofia central da Typus, evidente a partir do design de seus cofres e produtos como SAFU, é reduzir a barreira de entrada para os usuários, transformando os vendedores de opções em depositantes e investidores. Suas opções únicas de 10 minutos e leilão holandês otimizado fornecem mais ferramentas de negociação e mecanismos de descoberta de preços para o mercado.

À medida que o influxo de capital aumenta, a demanda por opções também está crescendo no mercado de criptomoedas. Em comparação com os protocolos de opções baseados em livro de pedidos mais antigos, o Typus adota uma abordagem centrada no usuário, incorporando o espírito da inovação blockchain ao oferecer um modelo alternativo e progressista.