Crypto đang sụp đổ? Tại sao các nhà đầu tư thông thái lại tận dụng đợt giảm giá này của thị trường

Thị trường tiền điện tử đang trải qua những biến động lớn, với Bitcoin giao dịch ở mức $77.92K—rất thấp so với mức đỉnh mọi thời đại là $126.08K—và các tài sản kỹ thuật số lớn giảm mạnh trong năm. Bitcoin giảm 20.20%, trong khi Ethereum đã giảm 19.81% và Solana giảm 49.76% trong vòng mười hai tháng qua. Đối với nhiều người trong lĩnh vực crypto, câu hỏi không còn là thị trường có đang sụp đổ hay không, mà là nên làm gì khi crypto giảm mạnh như vậy. Bạn có nên xem những mức giảm này như cơ hội mua vào một lần trong đời với giá trị thấp nhất, hay chúng là những dấu hiệu cảnh báo để thoát ra trước khi mọi thứ trở nên tồi tệ hơn?

Lý do để Mua vào khi Giá giảm

Chiến lược “mua vào khi giá giảm” đã chứng minh hiệu quả cho các nhà đầu tư crypto dài hạn qua nhiều chu kỳ thị trường. Phương pháp này đơn giản: bất cứ khi nào một đồng tiền điện tử trong danh sách theo dõi của bạn giảm theo một tỷ lệ nhất định—thường từ 10% đến 20%—bạn sẽ tích lũy cổ phần ở mức giá chiết khấu.

Bitcoin là ví dụ điển hình cho lý do chiến lược này ngày càng được ưa chuộng. Trong khi tài sản này nổi tiếng với độ biến động giá cực đoan theo cả hai chiều, quỹ đạo dài hạn của nó luôn hướng lên. Lịch sử cung cấp bằng chứng thuyết phục. Khi Bitcoin trải qua đợt điều chỉnh mạnh 65% từ đỉnh tháng 11 năm 2021 là $69,000, giảm xuống dưới $16,000 vào tháng 11 năm 2022, các nhà đầu tư đã sử dụng vốn trong những mức giá thấp đó đã được thưởng xứng đáng. Kể từ đó, Bitcoin đã phục hồi phần lớn các khoản lỗ năm 2022 và thiết lập các mức giá sàn mới.

Ngoài đà tăng trưởng lịch sử, Bitcoin còn hưởng lợi từ một làn gió thuận lợi về quy định. Chính quyền hiện tại đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với việc chấp nhận tiền điện tử, bao gồm kế hoạch thành lập Kho dự trữ Bitcoin Chiến lược và tạo ra một khung pháp lý linh hoạt hơn nhằm định vị quốc gia như một trung tâm crypto toàn cầu. Những sáng kiến chính sách này có thể tạo ra các yếu tố thúc đẩy tăng giá thêm cho Bitcoin và toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Lập luận chống: Tại sao cần thận trọng

Tuy nhiên, những người hoài nghi về tiền điện tử đưa ra các lập luận phản biện thuyết phục. Họ cho rằng những nỗ lực của Bitcoin để vượt qua mốc $100,000 đang gặp phải những trở ngại quá lớn để vượt qua. Nợ công liên bang Mỹ ngày càng tăng vượt quá $36 nghìn tỷ, cùng với áp lực thuế quan ngày càng gia tăng và tăng trưởng kinh tế chậm lại, tạo ra một bối cảnh vĩ mô đầy thử thách. Môi trường này đã kích hoạt một sự chuyển dịch rõ rệt sang hành vi đầu tư “rủi ro thấp”, với dòng vốn chảy từ các tài sản đầu cơ như crypto sang các khoản đầu tư phòng thủ như vàng và trái phiếu Kho bạc.

Thêm vào đó, các nhà hoài nghi lập luận rằng các tuyên bố chính sách ủng hộ crypto gần đây thiếu cam kết thực chất. Kho dự trữ Bitcoin Chiến lược đề xuất, theo họ, chỉ đơn thuần phân phối lại các khoản dự trữ hiện có của chính phủ chứ không phải là một nhu cầu mới thực sự. Nếu không có các khoản mua Bitcoin thực tế từ Kho bạc, họ cho rằng chính sách này chỉ mang tính biểu tượng chứ không hỗ trợ cơ bản cho giá trị của tài sản kỹ thuật số.

Những đồng tiền điện tử nào đáng xem xét?

Không phải tất cả các đồng tiền điện tử đều xứng đáng tích lũy trong thời kỳ suy thoái. Các đồng meme coin mang tính đầu cơ cao đặc biệt rủi ro. Nhiều token trong số này đang hướng về mức zero và có thể sớm trở nên vô giá trị—làm cho các vị thế trong các tài sản như Dogecoin, giảm 59.10% trong năm qua, trở nên rất đáng ngờ để giữ lâu dài.

Các blockchain Layer-1 đã được thiết lập rõ ràng hơn trong quyết định. Ethereum, giảm 19.81% trong năm, từng là một ứng cử viên “mua vào khi giá giảm” hấp dẫn nhờ xu hướng tăng dài hạn của nó. Tuy nhiên, token này vẫn thấp hơn khoảng 60% so với đỉnh mọi thời đại tháng 11 năm 2021 là $4.95K và đã thể hiện đặc điểm phục hồi chậm kể từ mùa đông crypto năm 2022. Mô hình hiệu suất không đều này khiến Ethereum trở thành một lựa chọn đáng nghi ngờ cho việc tích lũy tích cực ở mức giá hiện tại.

Thay vào đó, hãy xem xét các vị thế trong các đồng tiền điện tử đáp ứng các tiêu chí cụ thể: vốn hóa thị trường tối thiểu $5 tỷ, mức giảm trong năm chưa đến 25%, và các đỉnh mọi thời đại gần đây vào tháng 1 năm 2025. Theo các tiêu chuẩn này, Bitcoin và Solana nổi lên như hai ứng cử viên hấp dẫn nhất. Mặc dù cả hai đều chịu áp lực gần đây từ sự yếu kém của thị trường chung, nhưng vị thế cơ bản và các chỉ số về sự chấp nhận cho thấy tiềm năng phục hồi đáng kể khi sự biến động hiện tại giảm bớt. Solana, với vốn hóa thị trường $57.87B, đã thể hiện khả năng chống chịu về mặt công nghệ mặc dù giảm 49.76% hàng năm—mô hình này gợi ý khả năng trở về trung bình.

Đưa ra quyết định trong thị trường sụp đổ

Khi crypto sụp đổ, quyết định đầu tư cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn, khung thời gian đầu tư và niềm tin vào triển vọng dài hạn của công nghệ blockchain. Bằng chứng lịch sử cho thấy chiến lược mua vào khi giá giảm thưởng cho các nhà đầu tư kỷ luật giữ vững niềm tin trong những giai đoạn bi quan nhất. Tuy nhiên, việc chọn lọc tài sản phù hợp vẫn rất quan trọng—không phải tất cả các đồng tiền điện tử đều xứng đáng để đầu tư, và việc thực hiện chiến lược cũng quan trọng như thời điểm thực hiện.