Hiểu về FUD trong Cryptocurrency: Ảnh hưởng, ví dụ và chiến lược phát hiện

Định nghĩa và Nguồn gốc của FUD

FUD là viết tắt của “fear, uncertainty, and doubt” (sợ hãi, không chắc chắn và hoài nghi), thể hiện bất kỳ cảm xúc tiêu cực hoặc thông tin bất lợi nào đang lan truyền về tài sản kỹ thuật số hoặc thị trường tiền điện tử. Trong khi thường liên kết với các đồng tiền lớn như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), nguồn gốc của thuật ngữ này bắt nguồn từ những năm 1990 khi IBM sử dụng để mô tả cách các tập đoàn công nghệ sử dụng thông điệp tiêu cực nhằm làm giảm lòng tin của khách hàng đối thủ cạnh tranh.

Trong hệ sinh thái crypto, khi các thành viên “lan truyền FUD”, họ thể hiện mối lo ngại hoặc đặt nghi vấn về một dự án crypto hoặc thị trường rộng lớn hơn—thường qua các kênh mạng xã hội. Dù xuất phát từ các nguồn tin đáng tin cậy hay chỉ là suy đoán, đặc điểm nổi bật của FUD vẫn giữ nguyên: nó tạo ra sự lo lắng trong cộng đồng thị trường. Mối liên hệ giữa các sự kiện FUD và áp lực giảm giá đã được ghi nhận rõ ràng, với các nhà giao dịch thường xuyên sử dụng thuật ngữ này trong các đợt điều chỉnh thị trường và thị trường giảm.

Cách FUD lan truyền qua Thị trường Crypto

Các câu chuyện FUD thường bắt nguồn từ các nền tảng mạng xã hội như Twitter, Discord, và Telegram trước khi lan rộng ra các phương tiện truyền thông tài chính chính thống. Khi các bài đăng trở nên lan truyền mạnh mẽ, các phương tiện truyền thống như Bloomberg, Forbes hoặc Yahoo Finance sẽ khuếch đại câu chuyện, biến các mối lo ngại nhỏ lẻ thành các biến động tâm lý toàn thị trường.

Khả năng tiếp cận nhanh chóng của thị trường tiền điện tử với thông tin tạo điều kiện để ngay cả những tin đồn chưa được xác thực cũng có thể ảnh hưởng đến hành vi của các nhà giao dịch. Vì thời gian chú ý trung bình trong môi trường kỹ thuật số chỉ khoảng 47 giây mỗi trang web, cộng đồng crypto xử lý các mảnh thông tin một cách nhanh chóng, thường mà không qua xác minh kỹ lưỡng. Đặc điểm này khiến thông tin tiêu cực lan truyền với tốc độ đặc biệt cao trong các giai đoạn thị trường yếu.

Các sự kiện FUD nổi bật đã thay đổi động thái thị trường

Sự đảo chiều Bitcoin của Tesla (Tháng 5 2021)

Thông báo của Elon Musk rằng Tesla sẽ ngừng chấp nhận Bitcoin cho các giao dịch mua xe do lo ngại về môi trường đã trở thành một chất xúc tác FUD quan trọng. Trước tuyên bố này, Musk đã từng ủng hộ việc chấp nhận tiền điện tử công khai và thúc đẩy giá Dogecoin tăng vọt. Việc ông dường như đảo chiều đã kích hoạt phản ứng ngay lập tức của thị trường, với giá Bitcoin giảm khoảng 10% sau thông báo.

Chuỗi sụp đổ của FTX (Tháng 11 2022)

Một sự kiện FUD nghiêm trọng hơn xảy ra khi CoinDesk công bố các bài điều tra tiết lộ về các bất thường trong bảng cân đối kế toán của Alameda Research. Các báo cáo sau đó mô tả cách một sàn giao dịch tập trung đã chảy tiền gửi của khách hàng để bù đắp các khoản lỗ hàng tỷ đô la. Sàn đã tạm ngưng rút tiền của khách hàng và nộp đơn phá sản, cuối cùng để lại cho người dùng các khoản đòi hỏi chưa thực hiện trị giá 8 tỷ đô la.

Ảnh hưởng của sự kiện này đã lan tỏa khắp các thị trường tài sản kỹ thuật số, gây ra các đợt bán tháo lớn cả Bitcoin và altcoin khi các thành viên thị trường đánh giá lại rủi ro đối tác và độ tin cậy của các sàn giao dịch.

Tâm lý đằng sau các quyết định giao dịch dựa trên FUD

Các nhà giao dịch phản ứng với các câu chuyện FUD chỉ khi họ nhận thấy thông tin đó đáng tin cậy và có ý nghĩa quan trọng đối với vị thế của họ. Một nhà giao dịch coi FUD là không hợp lệ hoặc tạm thời có thể giữ nguyên vị thế của mình bất chấp các tiêu đề tiêu cực.

Thú vị là, FUD tạo ra các phản ứng đa dạng trên thị trường. Một số nhà giao dịch bán tháo vị thế để hạn chế thiệt hại, trong khi những người khác xem các đợt giảm giá mạnh như cơ hội mua vào—chiến lược thường gọi là “mua dip”. Các nhà tham gia tinh vi đôi khi mở vị thế bán khống bằng các công cụ phái sinh như hợp đồng vĩnh viễn, kiếm lợi từ sự giảm giá trong khi vẫn bảo vệ danh mục đầu tư của mình.

Sự khác biệt về hành vi này có nghĩa là tác động của FUD đến thị trường phụ thuộc ít hơn vào nội dung thông tin và nhiều hơn vào cách cộng đồng diễn giải tính xác thực và thời gian của thông tin đó.

FOMO và FUD: Hai cảm xúc trái ngược trong thị trường

FOMO—“fear of missing out” (sợ bỏ lỡ cơ hội)—là phản ứng tâm lý ngược lại của FUD. Thay vì tạo ra sự thận trọng, FOMO thúc đẩy hành vi mua vào mạnh mẽ khi có tin tích cực xuất hiện. Dù được kích hoạt bởi các thông báo về việc chấp nhận của các tổ chức, các quy định thuận lợi hoặc sự ủng hộ của các người nổi tiếng, các đợt FOMO thường dẫn đến mua hoảng loạn khi các nhà đầu tư vội vàng thiết lập vị thế.

Trong khi một số nhà giao dịch tận dụng đà FOMO để giao dịch trong ngày, thì những người khác lại thoái lui khỏi các vị thế với mức giá cao trước khi sự hưng phấn này giảm nhiệt. Các cách tiếp cận trái chiều này cho thấy cùng một hiện tượng thị trường có thể tạo ra các hành vi giao dịch trái ngược nhau tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của từng cá nhân.

Theo dõi FUD qua các chỉ số kỹ thuật và tâm lý

Các nhà giao dịch crypto sử dụng nhiều phương pháp để theo dõi tâm lý thị trường đang phát triển và phân biệt các mối đe dọa thực sự với các tiêu cực nhất thời.

Giám sát mạng xã hội

Twitter, Telegram và Discord là nơi các cộng đồng crypto sôi động, nơi thường bắt nguồn các câu chuyện FUD lớn. Các tổ chức tin tức crypto uy tín như CoinDesk, CoinTelegraph và Decrypt thường đưa ra các câu chuyện có ảnh hưởng, do đó việc đăng ký theo dõi nhiều nguồn tin là cần thiết để người tham gia có nhận thức toàn diện về thị trường.

Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam Crypto

Alternative.me cung cấp Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam Crypto hàng ngày dựa trên phân tích biến động giá, hoạt động mạng xã hội và khảo sát. Thang điểm từ 0-100, trong đó 0 thể hiện sự sợ hãi cực độ và bi quan, còn 100 thể hiện sự tham lam quá mức. Điểm số thấp hơn thường liên quan đến sự xuất hiện nhiều FUD trong diễn đàn thị trường.

Các chỉ số biến động kỹ thuật

Chỉ số Biến động Crypto (CVI) đo lường các mẫu biến động giá của các tài sản kỹ thuật số. Mức độ biến động cao và điểm CVI tương ứng thường báo hiệu tác động FUD tăng. Ngoài ra, các chỉ số thống trị Bitcoin—tỷ lệ phần trăm của Bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường crypto—cũng cung cấp cái nhìn về tâm lý rủi ro. Tăng tỷ lệ Bitcoin thường cho thấy các nhà đầu tư đang hướng tới các tài sản đã ổn định hơn, ít biến động hơn, có thể là dấu hiệu của sự thận trọng do FUD gây ra.

Kết luận: Điều hướng tâm lý trong thị trường biến động

Hiểu rõ ý nghĩa của FUD và cách nó hoạt động là kiến thức thiết yếu cho bất kỳ ai giao dịch tài sản kỹ thuật số. Vì các sự kiện FUD riêng lẻ có khả năng làm mất ổn định toàn bộ các phân khúc thị trường, các nhà giao dịch sẽ có lợi khi phát triển các phương pháp tiếp cận hệ thống để đánh giá thông tin, phân biệt các mối lo ngại đáng tin cậy với các câu chuyện đầu cơ. Bằng cách theo dõi nhiều chỉ số tâm lý và luôn cảnh giác với các mô hình FUD mới nổi, các nhà tham gia thị trường crypto có thể đưa ra các quyết định vị thế sáng suốt hơn trong bối cảnh biến động đặc trưng của ngành.