Hiểu rõ hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trong một bài viết: Từ không có kiến thức đến giao dịch thực chiến

Đối với nhiều nhà đầu tư chứng khoán Mỹ, thị trường hợp đồng tương lai vừa đầy cơ hội vừa có vẻ phức tạp khó lường. Bài viết sẽ từng bước phân tích các khái niệm cốt lõi, cơ chế giao dịch và các điểm rủi ro của chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, giúp bạn nhanh chóng làm quen.

Thị trường hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ là gì? Hiểu sâu về logic hợp đồng tương lai

Bản chất của hợp đồng tương lai là một cam kết hai chiều: hai bên mua bán đồng ý trong một ngày nhất định trong tương lai sẽ giao dịch một tài sản với mức giá đã thỏa thuận hôm nay.

Ví dụ, giả sử bạn ký hợp đồng tương lai dầu thô 3 tháng tới với giá 80 USD/thùng, nghĩa là sau 3 tháng bạn phải mua số lượng dầu đã thỏa thuận theo mức giá này. Nếu giá dầu tăng lên 90 USD, hợp đồng của bạn sẽ tăng giá trị — đó chính là cách các nhà giao dịch hợp đồng tương lai kiếm lời.

Thị trường hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ là hợp đồng tương lai gắn với chỉ số chứng khoán Mỹ. Khi bạn mua bán loại hợp đồng này, thực chất bạn đang giao dịch một rổ cổ phiếu cụ thể. Công thức tính như sau:

Điểm chỉ số × Hệ số (đô la) = Giá trị danh nghĩa của rổ cổ phiếu

Ví dụ, hợp đồng tương lai mini Nasdaq 100 (mã MNQ), nếu mua ở mức 12800 điểm, thì bạn thực tế đang nắm giữ một rổ cổ phiếu công nghệ:

12800 điểm × 2 USD = 25.600 USD giá trị danh nghĩa

Cấu trúc này giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể tham gia các giao dịch lớn với số vốn tương đối nhỏ.

Tổng quan 4 loại hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ chính

4 loại hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hoạt động sôi động nhất theo khối lượng giao dịch xếp theo thứ tự là:

Mỗi chỉ số đều cung cấp hai loại hợp đồng quy mô: Hợp đồng mini (E-mini) và Hợp đồng micro (Micro E-mini), trong đó hợp đồng micro có giá trị bằng một phần mười của hợp đồng mini.

Hợp đồng tương lai được thanh toán như thế nào? Ưu điểm của thanh toán tài chính

Thanh toán hợp đồng tương lai gồm hai loại: Giao hàng thực tế hoặc Thanh toán bằng tiền.

Với hợp đồng chỉ số chứng khoán Mỹ, do liên quan đến hàng trăm cổ phiếu (chỉ số S&P 500 cần giao dịch 500 cổ phiếu), việc giao hàng thực tế gần như không khả thi. Vì vậy, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ sử dụng phương thức thanh toán tài chính — cuối kỳ hợp đồng chỉ tính toán lợi nhuận/lỗ dựa trên biến động giá, thanh toán bằng tiền mặt, không liên quan đến việc chuyển giao cổ phiếu thực tế.

Chọn loại hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ nào? Phương pháp 3 bước quyết định

Bước 1: Xác định thị trường chọn

• Dự đoán xu hướng thị trường tích cực? Chọn hợp đồng chỉ số S&P 500 (ES/MES)
• Triển vọng công nghệ lạc quan? Chọn hợp đồng Nasdaq 100 (NQ/MNQ)
• Lấy lòng cổ phiếu nhỏ? Chọn hợp đồng Russell 2000 (RY/M2K)
• Quan tâm cổ phiếu blue-chip? Chọn hợp đồng Dow Jones (YM/MYM)

Bước 2: Chọn quy mô hợp đồng

Dựa trên vốn của bạn: nếu giao dịch khoảng 20.000 USD, nên chọn hợp đồng micro MES thay vì hợp đồng tiêu chuẩn ES (một hợp đồng ES có thể trị giá tới 200.000 USD).

Bước 3: Cân nhắc rủi ro biến động

Chỉ số Nasdaq 100 có độ biến động cao hơn nhiều so với S&P 500, do đó khi giao dịch nên chọn hợp đồng quy mô nhỏ hơn để kiểm soát rủi ro.

Chi phí giao dịch và yêu cầu ký quỹ

Trước khi mở vị thế hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, bạn cần gửi ký quỹ ban đầu. Ví dụ theo tình hình thị trường hiện tại:

Lưu ý quan trọng: Nếu số dư tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, môi giới sẽ bắt buộc đóng vị thế của bạn. Nên giữ dư nợ ký quỹ cao hơn mức tối thiểu 20-30%, đặc biệt trong thời kỳ thị trường biến động.

3 ứng dụng chính của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Phòng ngừa rủi ro

Khi bạn sở hữu danh mục cổ phiếu nhưng lo ngại giảm giá ngắn hạn, có thể bán hợp đồng tương lai để phòng ngừa. Khi chỉ số giảm, lợi nhuận từ hợp đồng tương lai sẽ bù đắp phần lỗ của danh mục cổ phiếu.

Giao dịch đầu cơ

Dự đoán chỉ số tăng có thể mua hợp đồng để kiếm lời; dự đoán giảm thì bán hợp đồng. Đặc tính đòn bẩy cao của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ khiến nó trở thành công cụ đắc lực cho nhà đầu cơ — 1% tăng của chỉ số có thể mang lại khoảng 16% lợi nhuận vốn.

Khóa giá vào thời điểm vào lệnh

Nếu bạn dự đoán trong 3 tháng tới sẽ có một khoản tiền, nhưng không muốn bỏ lỡ cơ hội thị trường hiện tại, có thể mua hợp đồng tương lai có giá trị danh nghĩa tương đương ngay bây giờ, để khóa giá vào hôm nay.

Mô phỏng tính lợi nhuận/lỗ thực tế

Giả sử bạn giao dịch hợp đồng ES:

• Giá mua vào: 4000 điểm
• Giá bán ra: 4050 điểm
• Biến động giá: 50 điểm
• Hệ số: 50 USD/điểm
• Lợi nhuận = 50 × 50 USD = 2.500 USD

Đây chính là sức mạnh của đòn bẩy — biến động nhỏ về điểm số chuyển thành lợi nhuận tuyệt đối đáng kể.

5 điểm quản lý rủi ro quan trọng khi giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

1. Nguyên tắc cắt lỗ không thương lượng Giao dịch hợp đồng tương lai bán khống có rủi ro vô hạn, do đó trước khi vào lệnh cần đặt mức cắt lỗ rõ ràng và tuân thủ nghiêm ngặt.

2. Kế hoạch chuyển đổi hợp đồng Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hết hạn vào thứ Sáu thứ ba của các tháng 3, 6, 9, 12 hàng năm. Nếu muốn giữ vị thế quá hạn, cần đóng hợp đồng hiện tại và mở hợp đồng tháng tiếp theo, gọi là “chuyển hợp đồng”. Khi chuyển hợp đồng, có thể gặp biến động giá chênh lệch, cần lên kế hoạch trước.

3. Theo dõi đủ ký quỹ Trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, ký quỹ tiêu hao nhanh, cần đảm bảo tài khoản có đủ tiền để tránh bị đóng vị thế bắt buộc.

4. Chọn khung thời gian giao dịch phù hợp Thị trường hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ mở cửa từ 6 giờ chiều Chủ Nhật (giờ New York) đến 5 giờ chiều thứ Sáu, xuyên suốt các phiên giao dịch của thị trường châu Á, châu Âu và Mỹ. Thời điểm thanh khoản cao (trước và sau giờ mở cửa Mỹ) spread hẹp hơn, phù hợp giao dịch lớn.

5. Theo dõi các yếu tố ảnh hưởng Lợi nhuận doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương, biến động địa chính trị — tất cả đều tác động đến thị trường chứng khoán Mỹ và hợp đồng tương lai. Trước khi giao dịch, cần chú ý các lịch trình kinh tế quan trọng.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vs. Hợp đồng chênh lệch (CFD): Nên chọn cái nào?

Với nhà đầu tư có đủ ký quỹ và kinh nghiệm, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là lựa chọn đã chín muồi, có cơ chế rõ ràng, thanh khoản cao. Nhưng đối với nhà đầu tư có vốn nhỏ hoặc khả năng chịu rủi ro hạn chế, hợp đồng chênh lệch (CFD) là một lựa chọn khác:

Kết luận

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là công cụ giao dịch có rủi ro cao, lợi nhuận cao. Đặc tính đòn bẩy của nó làm lợi nhuận và thua lỗ đều được nhân rộng, do đó kỷ luật, kế hoạch và quản lý rủi ro là ba trụ cột thành công.

Dù là để phòng ngừa rủi ro danh mục, đầu cơ thị trường hay khóa giá vào thời điểm vào lệnh, đều cần dựa trên hiểu biết đầy đủ về cơ chế thị trường, quy tắc hợp đồng và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Bắt đầu từ hợp đồng nhỏ để tích lũy kinh nghiệm, dần dần nâng cao quy mô giao dịch là con đường phát triển bền vững.